文|师天浩

“背靠大树好乘凉”，微盟背靠着腾讯这棵“大树”，这些年的发展可谓是顺风顺水。

八年前，腾讯与阿里的屏蔽战才刚刚打响，彼时淘宝全面叫停了面向微信的第三方数据接口，微信也不甘示弱封杀了淘宝商家的营销信息。自此以后，互联网巨头们便深深筑下了行业围墙，阻断了信息互通、流量共享的可能。

所谓，巨头相争，SaaS得利。

也是从此时开始，微盟、有赞等SaaS软件服务商顺势而生。微盟通过为企业搭建微商城，帮助过去大量的淘宝客、中小企业通过微盟系统接入微信的生态，目前版图扩张至电商、零售、餐饮、本地生活等细分赛道，在市场中获得了一席之地。即使有微信“背后”撑一把，从经营数据上来看，无论微盟还是有赞，体量尚且都很小。

随着解除屏蔽外链政策的落实，腾讯阿里相互开放生态系统已成为大势所趋，这也意味着微盟这个“中间商”重要性将持续减弱。传闻，10月27日淘宝将上线微信群、朋友圈一键分享购物车功能，更释放了危机信息。这对微盟和有赞来说无疑是致命一击，它们遭遇的危机不只是未来可能出现的营收缩水，还有更多潜在的困难困扰这两家SaaS明星。

那么，当巨头们开放生态以后，微盟们将面临什么困难？

互联互通只是一个开始？

中国互联网江湖里，阿里的生态意识是很超前的。移动时代为了防止流量控制权外“泄”，微信公众号、今日头条、抖音等新兴内容产品和平台都选择屏蔽百度爬虫，导致在AI战线上鏖战的百度，不得不分出精力和资源重新打造百家号和好看视频，并以36亿美元天价买下YY直播。

但，你知道淘宝什么时候开始屏蔽百度？2008年。

可不久前，阿里系的饿了么、优酷、大麦，甚至淘特都开始接入微信支付。双11前夕，淘宝购物车或将可分享微信群、朋友圈，恐怕就是阿腾双方相互妥协的结果。在上面的压力下，这种互联互通只是一个开始，更多的动作在未来会相继出现。鹬蚌不争了，渔翁处境就不太妙。首先是，微盟一直大谈特谈的私域“光环”，就此消失了。

全域吸收私域

微盟、有赞在推进业务时，最爱谈的就是私域流量。今年，口风一改往日，也开始谈全域流量（全域流量是天猫、京东等中心化电商平台爱谈的概念）。日前，微盟智慧零售运营负责人钱华在某场大会上表示“去年运营私域流量可能只是上云店,而今年是盘活全域流量,进一步分层客户标签,并驱动品牌千家门店精准营销。”

在各种概念满天飞的当下，概念蕴含的内容“弹性”极高，企业大多自说自话，经常造成很多误会。比如说，天猫、京东谈的全域流量，与微盟谈的全域流量在范围上有很大差异。前者的全域是自天猫、京东的中心商城-线下店铺-品牌私域，而微盟的全域仅包含线下店铺-品牌私域。

微盟为何开始谈全域了？原因就和阿里腾讯牵手有关，当阿里系平台不断“渗透”微信上（以支持微信支付为代价），天猫、淘宝的全域概念就非常吸引人。微盟和有赞过去因为淘宝被微信隔离，所以大谈私域是差异化竞争，当这项优势丧失，只好也转而拥抱全域概念，可背后显露了一个危机。

由于微盟、有赞的“保护壳”消失，许多过去淘宝开店并在微信上使用微盟、有赞服务的中小企业，会更倾向于将重心放在后者的全域运营中。道理很简单，从淘宝上已有的用户中向微信私域“倒流”，效率是远高于在微信上从0做起。

只不过，阿里腾讯的破冰仅仅走了几小步，未来双方的打通会进行到哪个层次？这决定了微盟们最终命运。

中小商户如何抉择？

大品牌商的选择非常一致，就是天猫与京东，就算是后崛起的拼多多，往往也难获得它们青睐。在微盟、有赞的过去服务数据中，它们服务的目标用户更多的是小企业。为何这么说？看一下财报即可知晓，微盟2021年上半年财报有2个数据，微盟集团数字商业解决方案中的订阅解决方案付费商户数达到10.19万名，平均收益人民币5395元（每月不到1000元）；商家解决方案的付费商户2.7万名，平均开支为20.5万元（每月3万多）。

这个收益水平怎么说呢，双11李佳琦和薇娅拿到的佣金都轻松完爆微盟。

流量成本高企的当下，为啥微盟对中小企业的吸引力如此之弱？原因其实很简单，中小企业需要的是快速的卖货变现，而不是一个看起来很美的概念。发展至今的微盟，并没有解决中小企业渴望的变现问题。成为微信、QQ、抖音、头条等平台的“中间商”，企业客户需要购买广告投放服务，才能获得流量。

有赞曾公开2020年GMV数据，为千亿元规模，而微盟却并未公开这一数据，也就是说不会好过前者。而微盟官方网站现在显示服务商户的数据是500万，就算它的GMV和有赞的千亿相同，平均到每个注册商户身上，这个产出数据是非常低效的。

在微盟财报里还有个数字，2021年上半年，微盟集团商家解决方案服务商家获取流量的精准投放毛收入56.4亿元，这个数字就是微盟上商家投放广告的开支。可见，微盟一直宣扬的私域流量概念并未真正的落地，使用微盟开店的中小企业，仍旧需要购买微信、QQ、抖音、头条等平台的广告，才能实现真正的卖货。

既然都是买广告换销售，显然谁的效率高，中小企业才会将精力放在哪。天猫（2020年天猫+淘宝GMV为74940亿）、京东（2020年GMV为26000亿元）、拼多多（2020年GMV为16676亿元）等平台仍旧是卖货的主场，大品牌“无视”微盟，中小企业在微盟上投入较少，也就理所应到。

要知道，过去微盟因为阿里腾讯互相屏蔽，所以很多淘系电商会选择SaaS服务，随着破冰，它们会更倾向于将流量统一起来，这样更方便运营，也就说微盟的困境会在此后逐步显现。

成于微信，或也将困于微信

微盟不得不承认的是，其上游供应商主要来源于腾讯，也是仰仗着腾讯这棵大树，微盟才得以成长。可以说，在微盟的成长过程当中，腾讯所扮演的角色至关重要。

而微信对电商的态度，一直是“开放姿态”，选择的也是赛马机制。过去，微盟、有赞在微信上获取的利益，就远不如京东、拼多多、唯品会等腾讯系电商，据官方消息，2019年微信小程序电商GMV在8000亿左右，蛋糕不大，玩家众多，在腾讯系电商序列里排不上号的微盟，更难有所作为。

那阿里系一旦进入这块领地搅混水，微盟会更危机。

虽然，微盟一键开店包括了现在的微信、抖音、快手、支付宝、百度、QQ、QQ浏览器、视频号等多个平台，但微信是占据了整个最大的大头。

微盟的本质，就是主打为品牌商家和门店解决电商化、数字化的问题，其生长的土壤正是去中心化的微信流量池生态。微盟的两个核心业务即SaaS服务和精准营销，也都是基于微信生态所建立起来的。

回顾微盟SaaS服务的发展历程，可以说没有微信就没有微盟。

2013年，随着微信支付的发布，微信相对已经搭建起了一个成熟的技术与交易体系，降低了各方二次开发的难度，此时的微信已经迸发出了巨大的商业化能量。再加上淘宝对微信的“封杀”，使众多商家陷入电商与社交的两难之中难以抉择。

而微盟便是借助微信在商业与流量生态的优势，基于微信公众号和小程序的基础上，推出了电商SaaS服务。帮助商户打通了微信与淘宝之间的壁垒，在云端上构建了一套生态体系，为商户的大部分需求解决技术层面的问题，实现商户在公私域的经营转化，广受市场好评。

得益于微信生态，微盟的SaaS服务增长迅速。据其财报数据显示，2021年上半年，微盟集团营收13.83亿元，较2020年上半年同期增长44.5%。

另外，微盟的另一核心业务精准营销也同样依赖于腾讯生态。

2016年，微盟上线了精准营销业务，帮助商家构建私域流量，实现从引流到交易复购的营销路径。但在当时，微盟的精准营销业务只占总收入的7.1%。待到2017年，随着腾讯大力发展社交广告业务，微信对用户的位置标准也变得越来越精准，吸引了更多本地商家尝试投放基于地理位置的朋友圈广告。

2021年上半年，微盟集团商家解决方案服务商家获取流量的精准投放毛收入56.4亿元，其中大部分应该就是购买的朋友圈广告。

而在细分领域，诸如餐饮、商旅、美业等本就是微盟纵向拓展的重点所在，这类手握广告预算的商家无疑就成为了微盟的潜在客户群。其通过微信朋友圈等平台投放效果广告，帮助商户将公域流量沉淀，提升商家的全生命周期价值。

经过数年的发展，如今微盟已经打造了相对成熟的业务体系。而在微盟崛起的背后，也正是微信贯穿了移动互联网迅猛发展的黄金时段，可以说，微盟能有如今的成绩全靠着腾讯的悉心浇灌。

但细究后又会发现，如今微盟与微信之间的关系也在发生着微妙的变化。深深根植于微信生态内的微盟，由于过度依赖微信，也使其自身的流量命脉全部被微信所掌握。

因为众所周知的原因，微信放开了链接屏蔽，在监管部门新的定义下，微信再难以像过去一样明目张胆的“封闭”。一旦开放，这对于微盟而言就会产生巨大冲击，从近年来微盟股价暴跌趋势来看，外界已经形成共识，若不是腾讯一直以来的背后“撑腰”，微盟的故事或许要比现在惨烈的多。

微盟未来“危”盟

微盟上市以来股价最高达到33港元，如今几乎跌了六成，现在每股价格徘徊在13港元左右。

以微盟公布的2021年上半年财报来看，虽然微盟的SaaS业务走势相对增长，但其整体却呈现出由盈转亏趋势。2021上半年，微盟整体营收13.83亿元，同比增长44.51%；但经营亏损高达1.949亿元，较去年0.239亿元亏损幅度扩大716.2%;经调整净利润由盈转亏，亏损金额达1.188亿元，相较去年同期净利润0.523亿元，亏损同比变化为-327.2%。

其实微盟的亏损，可以说也是在预料之中。若从经营模式而言，依靠SaaS服务+精准营销的微盟确实拥有广阔的发展前景，但从其公司本质上讲，其生长的土壤却是微信生态，这也从本质上决定了其对微信的过度依赖，但微盟毕竟不是腾讯的亲儿子，过度依赖于微信无疑也要为之付出成本。

今年5月，微盟获得腾讯、GIC、加拿大养老基金、富兰克林基金等知名企业与机构的6亿美元，可见在外界质疑之下，腾讯加紧对微盟的扶持。

不过这并不妨碍腾讯一直以来的赛马玩法，2019年4月，腾讯在增持微盟的同时，也对微盟在SaaS行业的竞争对手有赞投资了10亿港元。这也可以看出，微信作为一个开放性的社交平台，当然不会放任某个公司在自家地盘出现一家独大的情况。

另外，根据《社交电商白皮书》显示，2020年中国社交电商的用户数将从2019年的4.22亿人增长至7.73亿人。随着线上流量红利的见顶和社交电商赛道正值火热，于是在同年7月，微信上线了微信小商店功能，并开放内测申请通道。微信小商店为商家提供商品信息发布、订单和物流管理、营销、结算、售后等电商基础功能。

在腾讯推出微信小商店功能后，港股电商SaaS板块也集体受到了冲击。据媒体报道，在微信小商店发布后，投资立马用脚投票，彼时兑吧跌超15%，微盟集团跌12%，汇付天下跌10%，中国有赞跌超8%。市场人士认为，寄生于腾讯生态的SaaS公司尤其是电商SaaS可能面临一定的冲击。

一边是腾讯的亲自下场，另一边是来自阿里的正面竞争，这使微盟不但要随时面临着资源被蚕食的风险，还要承担起其最得力的SaaS服务随时将会被贬值的命运。曾经成于微信生态内的微盟，如今却困于微信生态之中。面对前后夹击的竞争与压力，此时对于微盟来说，如何冲出阿里与腾讯的“包围圈”才是重点。

事实上微盟也是如此做的，在复苏增长和企业数字化转型的宏观背景下，微盟确立了“大客化、生态化、国际化”三大转型方向，未来将围绕“构建开放生态、提升大客业务占比、升级全链路运营能力、加快国际化布局、探索更多战略合作机会”五大方向发力。

但现实却总是残酷的，微盟的想法看似美好，实则实施却非易事。以如今微盟仅半年就已经扩损近2亿元的财报数据，便可知以其今日的实力，还不足以撑起其“大客化、生态化、国际化”的野心。再加上其自身客户流失率问题饱受市场质疑，进一步增加了其经营的风险，所以，微盟的市场地位也不算稳固。

至于未来微盟能否冲破“枷锁”，行成健康的运行机制，这要看腾讯新赛马游戏里，这颗棋子价值几何了。