文|雷递网 雷建平
教育科技公司网易有道（NYSE：DAO）今日（8月24日）公布了2023年第二季度未经审计的财务报告。财报显示，网易有道2023年上半年有道实现净收入23.7亿元，较上年同期的21.6亿元增长9.9%，继续保持稳健的增长态势。
网易有道2023年第二季营收12.1亿，同比增26.2%，其中学习服务净收入为6.8亿元，智能硬件净收入为2.2亿，在线营销服务净收入3亿。
网易有道CEO周枫表示，“在AI技术的推动下，二季度我们进行了产品和服务的升级，提升了用户的使用体验，进而促进了公司财务指标的改善。二季度业务的积极进展，使得本季度及上半年公司净收入、经营亏损及经营性现金流均呈现出同比改善的趋势。”
有道Q2营收12.1亿，同比增26%
网易有道2023年第二季度营收12.1亿元（约1.66亿美元），较上年同期的9.56亿增长26.2%。
数字学习服务销售额超8亿
网易有道2023年第二季度学习服务净收入为6.81亿，较上年同期的5.64亿元增长20.8%；在线营销服务净收入3.04亿，较上年同期的1.53亿增长98.7%；智能硬件净收入2.2亿元。
网易有道2023年第二季度学习服务净收入同比增长20.8%，延续了两位数的高增长趋势。
据财报，这主要得益于包含素质教育在内的数字内容服务的销售业绩。凭借高质量的教学教研和个性化的学习服务提供，报告期内，该业务销售额超过8亿元，经营性现金净流入超过2亿元，续报率保持在60%以上。
周枫在电话会议上表示，有道的广告收入已连续三个季度净收入同比增速50%以上，并在2023年二季度更是达到了98.7%。
从内因来看，一是得益于AI对广告业务的推动。有道通过自研的AI技术判断KOL关联的主题，智能打标准确率接近90%，使广告投放更加精准，可以帮助客户更快、更准确地找到目标用户。二是得益于广告系统的升级，可以为客户提供更加实时、准确的转化数据，有助于用户精准决策。
从外因来看，文娱及快速消费品行业客户的需求较为旺盛。
下半年，广告业务将有两个重点方向：
一是社媒营销，既包括KOL（Key Opinion Leader），也包括KOC（Key Opinion Consumer）。海外社媒营销将是重中之重。我们在这方面拥有资源、语言和经验等优势。凭借自研的AI技术、推荐算法及神经网络翻译等诸多技术支撑，我们能够连接全球超过100万优质垂类网红，直接覆盖用户超20亿，覆盖75个以上国家或地区，助力中国品牌出海。
二是提升数据能力。自2023年四季度广告系统升级以来，有道已经看到了实时、准确的过程数据给用户决策带来的帮助，以及对广告收入的提升。今年年底前，有道将进一步提升数据能力，以便更好地服务广告客户。
有道Q2毛利5.67亿，毛利率47%
网易有道2023年第二季度毛利为5.67亿元，较上年同期的4.1亿元增长38.4%；毛利率为47%。
网易有道2023年第二季度学习服务业务的毛利率达57.4%，高于上年同期的52.2%。
报告期内，有道持续打造和完善学习服务产品以满足学生和家长的需求。其中，二季度上线AI志愿填报系统，能综合权衡考生的成绩水平、职业兴趣、专业偏好、大学偏好等多维因素，通过大数据分析和录取概率测算，为学生提供志愿填报的科学建议和精准推荐。二季度，AI志愿填报系统获用户的青睐，网站浏览量已超过200万次。
有道的智能硬件毛利率也从上年同期的30.6%提升至35.8%，这一增长主要归因于有道词典笔X5的受欢迎程度。
在“子曰”大模型的推动下，有道智能硬件持续升级。
2023年8月初，作为“子曰”在智能硬件上的第一个落地成果，全新发布的有道词典笔X6 Pro搭载了有问必答、语法精讲、AI口语教练以及全科学习这4个AI互动超能力，成为一支能互动式深度学习、有问必答的学习工具。
在内容端，有道携手中国信息通信研究院、人民教育电子音像出版社等合作伙伴，共同发布了有道词典笔“七星标准”，定义了词典笔行业的标准。
周枫在电话会议上透露，“我们在本月初推出了有道词典笔X6 Pro和有道听力宝Pro。X6 Pro是我们的旗舰产品，最受欢迎的功能是100天超长待机，英语语法精讲，虚拟人口语教练以及五年高考三年模拟。看到虚拟人口语教练成为最受学习者和家长欢迎的功能之一是令人兴奋的。我们很高兴地与大家分享，在8月的前20天，受X6 Pro和S6带动词典笔品类激活量同比增长了20%以上。”
发布教育垂直大模型“子曰”
上个月，有道正式发布了国内首个教育垂直大模型“子曰”，并发布了基于“子曰”大模型研发的六大创新应用——“LLM翻译”、“虚拟人口语教练”、“AI作文指导”、“语法精讲”、“AI Box”以及“文档问答”。
相比于通用大模型，“子曰”从一开始就以“场景为先”为定位，专注于为不同学习场景设计定制化模型，以实现模型与场景的高度契合。
二季度以来，除了学习服务和智能硬件，有道也不断推进AI技术在多个业务场景的落地。比如，搭载“子曰”大模型，具备句子润色、语法纠错、写作建议、重点提炼等功能的AI Box，在有道翻译中正式上线后，带动词典类订阅会员数同比增长近100%，词典类会员收入同比增长200%以上。
现阶段，国内各大企业纷纷加大了对AI大模型的资金和技术投入，有道此次也充分展现出自身在AI技术的积累以及出色的成本控制能力。财报显示，有道二季度的总运营费用为8.6亿元，其中研发费用为2.1亿元，均低于上年同期。周枫曾表示：“公司将持续投入研发，夯实有道在教育科技方面的各项基础设施与应用技术。”
周枫表示，大模型技术很重要，更重要的是应用场景，我们看好大模型和教育的结合，也会在这个领域不断创新。
周枫称，“用户对于更好的学习产品和服务的需求会持续发展。有道将继续发挥自身优势，即结合内容、对用户的理解，以及技术实力，持续打造精品，着力帮助用户提升学习效率和效果，进一步助力因材施教。”
有道Q2净亏同比收窄
有道2023年第二季度净亏损为3亿元，较上年同期的净亏损4.55亿元收窄33%。
年底前将落地一批AI应用落地
有道CEO周枫在电话会议上透露，在研发费用方面，有道始终遵循审慎适当的原则。公司在AI领域的投入是持续的，研究的课题也相对明确，并不是近期才开始。与此同时，公司不断采用更有效的方式提升研发效率。
2023年上半年，在自研的教育大模型应用不断落地的情况下，有道连续两个季度研发费用同比下降，上半年研发费用同比下降5.7%。这主要是由于我们拥有多年AI研发经验，在这个过程中积累了大量的技术与认知，并且在此基础上进行了进一步的研发。
“今年年底前，有道将还有一批AI应用落地。有道将不断平衡基础模型和应用方面的投入。现在团队越来越有经验，更清楚哪些投入更有效。预计应用端的成效将会进一步提高。”
此外，AIGC还带来了工作效率的提升。例如，AIGC的引入将课程教辅的美术内容制作效率提升了50%。预计未来会有更大的提升。
周枫说，预计有道下半年的研发费用不会同比大幅上涨。一方面，有道持续改善bottom line的目标不变；另一方面，垂直领域AI的开发不会产生大规模的研发投入。有道也将继续优化研发费用结构，减少或停止前景待明确项目的研发支出，并将节省下来的研发费用，用于公司的AI研发项目。
在AI加持下，有道的广告收入持续增长，同期，有道搭载大模型的硬件也落地并取得成绩。最新战报显示，有道词典笔X6 pro和有道词典笔S6发售以来，问鼎天猫电子辞典热销榜第一，京东词典笔行业单品销售额第一。
当前，有道正在打造大模型+教育的概念，而在大模型概念的加持下，有道也会有更多新的故事。