文|鳌头财经 宁晓敏 田七
长城汽车（601633）今年的股权激励计划目标看来不太完得成了。
鳌头财经发现，长城汽车哈弗、WEY和长城皮卡三大品牌在8月、9月和11月同时出现销量下滑。
2021年前11月，长城汽车完成了149万辆目标的75%，股权激励计划的目标或已无法完成。
而且，长城汽车的负债率不断上升，截至2021年第三季度末，公司负债总额达1077.67亿元，资产负债率为64.63%。
在销量端，长城汽车欧拉品牌前11个月销量达11.41万辆，同比增长162.21%，被看做新的希望。
然而，近期，欧拉品牌遇到了“信任危机”，有车主却发现，厂家交付的车型搭载了发布于2016年的英特尔四核3940芯片，与宣传的不符。
在巨大的舆论压力之下，欧拉汽车给出的解决方案与车主希望的“更换芯片”毫无关联。
149万辆销量目标几乎无法完成
近日，长城汽车发布2021年11月产销快报显示，公司11月销量达12.25万辆，同比下滑15.65%；前11个月总销量达111.86万辆，同比增长16.34%。
哈弗品牌是长城汽车的销量王牌，11月销量为6.92万辆，同比大降32.06%；前11个月销量为67.56万辆，同比微增4.79%。
日前，比亚迪（002594）将商标“魏”转让给长城汽车。长城汽车拥有“WEY”品牌，该品牌名称以公司创始人魏建军的姓创立，属于公司高端品牌。
然而，作为“颜面”搭档的WEY品牌销量却不佳。
WEY品牌前11月销量达4.83万辆，同比下滑29.46%；11月销量为6286辆，同比下滑31.09%。
鳌头财经发现，2021年4月以来，WEY品牌销量一直都在下滑，至今已有8个月。
长城汽车以皮卡“起家”，占据着国内皮卡市场的“半壁江山”。长城皮卡前11月销量达20.79万辆，同比微增2.27%；11月销量为2.08万辆，同比下滑7.96%。
鳌头财经发现，长城汽车哈弗、WEY和长城皮卡三大品牌2021年已有3个月同时出现销量下滑，分别是8月、9月和11月。
此前，长城汽车发布的短期销量目标中，2021年计划售车121万辆。
不过，长城汽车2021年版本的股权激励计划显示，2021年至2023年，公司销量考核目标分别为149万辆、190万辆、280万辆。
因此，2021年前11月，长城汽车完成了149万辆目标的75%，121万辆目标的92%。当前来看，还是短期销量目标更加靠谱，股权激励计划的目标或已无法完成。
6月底，长城汽车发布2025战略，提出到2025年，实现全球年销量400万辆，其中80%为新能源汽车，营业收入超6000亿元。
“中国汽车品牌，要想实现真正意义上的超越，只有在这三年至五年的时间里，快速放大优势，才有可能在新能源和智能化这个新赛道上领跑。而且，中国汽车品牌的机会，只有一次。”长城汽车董事长魏建军在2025战略发布会上这样表示。
2021年作为长城汽车“5年计划”的开局之年。
长城汽车2021年版本的股权激励计划还对净利润做了“要求”，2021年至2023年考核目标分别为68亿元、82亿元、115亿元。
2021年前三季度，长城汽车净利润达49.45亿元，同比增长91.13%。随着公司销量大幅下滑，要想完成68亿元的目标也是困难重重。
而且，近年来，长城汽车的负债率不断上升。
截至2021年第三季度末，长城汽车负债总额达1077.67亿元，资产负债率为64.63%。
2019年年末和2020年年末，长城汽车负债总额分别为586.97亿元和966.70亿元，资产负债率分别为51.90%和62.77%。
由此看来，长城汽车的负债近年正处于快速增长的趋势。
“换芯门”补偿方案被指缺乏诚意
在销量端，长城汽车还有什么亮点？产销快报显示，长城汽车新能源汽车欧拉品牌前11月销量达11.41万辆，同比增长162.21%；11月销量达1.61万辆，同比增长39.2%。
然而，欧拉品牌当前遇到了“信任危机”。
近日，有欧拉好猫车主投诉称，厂家在宣传中称其车辆智能服务处理平台使用高通芯片，拥有强大的算力和处理能力，可快速部署高效的AI、自动驾驶、智能视觉一体化与车联网信息娱乐产品。
然而，欧拉车主却发现，厂家交付的车型搭载了发布于2016年的英特尔四核3940芯片，该芯片相比于宣传中的高通芯片性能落后、兼容性差，严重影响用户使用体验。
上海的欧拉车主丁小姐介绍，她在2021年年中就购买了欧拉好猫顶配版本，但是店员介绍车辆使用的是八核高通芯片，直到最近经车友提醒，才发现自己的芯片被“偷梁换柱”。
12月6日，该事件又被央视财经报道，次日“欧拉汽车被曝涉嫌欺诈消费者”更是登上了热搜。
面对“欧拉好猫涉嫌欺诈消费者”话题持续发酵，12月7日晚间，欧拉汽车总经理董玉东，在接受采访时表示，针对欧拉好猫芯片问题给广大用户带来的困扰，深表歉意，并承诺将认真调查来龙去脉，妥善处理相关事宜，给消费者满意答复。
12月9日，在巨大的舆论压力之下，欧拉汽车给出了解决方案：车主在2021年12月31日前下定欧拉好猫车型，赠送价值7200元“如虎添翼”权益包。
同时，在此公告下发之日前提车及下订的车主，享受加持权益。加持权益包含：首任车主由“如虎添翼”权益包中所提供的三电终身质保升级为整车终身质保；首任车主享受1万元充电权益。
对此，不少车主均表示难以接受。“明明是芯片有问题，却给我们充电权益，这岂不是驴唇不对马嘴，根本没有解决真实问题。”车主丁小姐说道。
上海欧拉车主马先生表示，欧拉给出的最新解决方案避重就轻，一方面是补偿方案缺乏诚意，更重要的是，该补偿方案并未解决车主的实际问题。
然而，12月11日，对欧拉汽车宣传使用高通8155芯片、实则搭载英特尔3940芯片的报道，长城汽车表示，“公司没有在任何渠道提到欧拉好猫搭载8155芯片”。
有业内人士向鳌头财经表示，欧拉“换芯门”事件中，车辆本身没有质量缺陷，无法进行召回处理，而且仅影响车主的驾驶感受，还达不到“退一赔三”的要求，“但是，此事涉嫌消费欺诈，车主可进行索赔。
还有一点需要关注的是，该事件让长城汽车的品牌遭到了挫伤。”
二级市场上，长城汽车股价从11月份起下跌约16.5%。