文|辉常观察 孟永辉

当金融科技无法成为科技玩家们从事金融活动的外衣，昭示着它将会真正开始回归科技的范畴。无论是蚂蚁金服还是京东数科，抑或是其他的金融科技玩家，几乎不约而同地将关注的焦点聚焦在了科技的方向上。

深入分析这些金融科技玩家们转型的方式和方法，我们会发现一个非常明晰的方向，即，对金融相关的业务不断地进行规范，对科技相关的业务不断地进行深挖。总之，金融科技转型的方向是让金融回归金融，让科技回归科技，而不再是混淆不清的概念。

可以预见的是，对于那些依然想要从事金融业务的金融科技玩家，必然会经历较为严格的审核，而对于那些专注于技术的金融科技玩家，必然会彻底与金融剥离。然而，无论是专注于金融，还是专注于科技，金融科技都有一个共同的特点，即不再单纯地成为金融，抑或是单纯地成为科技，而是更多地寻找与实体经济结合的新方式和新方法。

这是符合金融与科技的本质和内涵的。因为无论是金融还是科技，它们实现自身价值的方式和方法并不是成为自己，而是如何助力它们所支撑的行业发展。如果我们将上一个阶段的金融科技的发展看成是远离实体经济的发展的话，那么，新阶段的发展则是一个回归实体经济的发展。笔者认为，找到与实体经济结合的最佳方式和方法，才是保证金融科技在新阶段可以持续前行的关键所在。

方式一：实体经济取代金融科技成为主体

无论是在互联网金融时代，还是在金融科技时代，金融都是它们的主体。为了金融而金融，几乎是整个行业的发展潮流。当金融仅仅只是金融本身的时候，它的存在就失去了根基，变成了一个越吹越大的泡沫。我们看到的诸多互联网金融平台的爆雷以及金融科技的相关乱象，几乎都是在这样的大背景下诞生的。可见，仅仅只是以金融为主体，仅仅只是以科技为外衣，而没有将金融与科技两种元素与实体经济结合，是无法获得长久发展的。

当金融科技的发展进入到新阶段，特别是当金融与科技的分野开始逐渐清晰，我们要做的首要的工作，就是要为这个阶段的金融科技的发展找到一个主体。笔者认为，实体经济才是这个阶段金融科技的主体。只有真正将发展的重心回归到实体经济身上，才能获得持续且长久的发展。

实体经济取代金融科技成为主体，并不仅仅只是由金融与科技的本质特性所决定的，同样是由实体经济本身的发展所决定的。正如上文所讲，无论是金融，还是科技，它们从本质上来看都是一种基础设施。

从科技来看，无论是互联网时代，还是新技术时代，它们之所以能够发展，其中一个很重要的原因在于它们实现了与实体经济的融合，并且使实体经济重新焕发了生机与活力。但是，这并不意味着科技可以取代实体经济成为主导，而是依然要以实体经济作为主体。

比如，互联网时代诞生的电商。尽管互联网技术让电商从线下转移到了线上，但是，从本质上来看，电商依然是零售的一种形式，其内核依然是零售。随着电商发展的深入，我们还是依然要按照零售的相关规律办事。这是我们看到的以阿里巴巴、拼多多为代表的电商平台不断构建围绕着零售的物流、金融、制造等环节构建自身生态的根本原因。

从金融来看，无论是在传统时代，还是在互联网时代，金融的功能和作用基本上都是围绕着投资和消费展开的。然而，无论是投资还是消费，其实，它都是围绕着实体经济，特别是制造行业的生产、销售、流通等环节展开的。尽管我们看到了诸多类型的金融产品，但是，这些金融产品，其实都是围绕着实体经济这个圆心运转的。从这个角度来看，金融依然是以实体经济为本质和内涵的。

经历了过度地金融化和过度地科技化的洗礼之后，人们开始意识到仅仅只是将金融科技看成是主体，并不能够获得长久持续的发展，甚至还将会把实体经济带入到死胡同里。于是，人们开始思考和探索金融科技与实体经济结合的最佳方式和方法。当务之急就是明确金融科技与实体经济的角色和地位，真正让实体经济回归主体地位，而不再是一味地从属，甚至丧失自我。

方式二：找到金融科技赋能实体经济的新方式

仅仅只是确立实体经济的主导地位，而没有找到赋能实体经济的方式和方法，所谓的发展必然是无法持续的。当金融科技的发展进入到新阶段，特别是当金融科技开始进入到数字科技的发展阶段之后，我们真正应该思考的如何更好地赋能实体经济，而不仅仅只是像穿鸥汀时代和互联网时代那样进行简单直接的深度赋能。

在传统时代，金融对于实体经济的赋能，同样是通过投资和消费的方式来实现的。即通过货币、证券、保险等传统的金融形式来实现的。对于传统的实体经济来讲，这样一种方式是有效的，并且是立竿见影的。这是我们看到的以往的金融机构之所以能够有起死回生的作用的根本原因。

进入到互联网时代，我们再去用传统的赋能方式对实体经济进行赋能是不够的。当互联网时代来临，我们需要改变金融与实体经济结合的方式，特别是从线下向线上转移的趋势。通过金融服务效率的提升来满足实体经济发展的需要。我们看到的互联网金融便是在这样的大背景下诞生的。尽管这种方式在后来的发展过程当中有了偏差，但是，整个金融行业的线上化的大趋势是没有改变的。所以，如果我们一定要为互联网时代的金融赋能实体经济的方式找一个注脚的话，那就是从线下回归到线上的赋能模式和方法。

值得注意的是，在互联网时代，金融对于实体经济的赋能方式是“人”和“财”的线上化。“人”，就是我们通常所提到的流量，而“财”，就是我们通常所提到的一系列的互联网金融产品和服务。这是金融对实体经济的赋能从线下回归到线上的赋能模式和方法转变之后，必然会出现的一种状态。

当金融科技进入到全新的发展阶段，特别是当数字经济时代来临，金融科技对实体经济的赋能方式同样需要一场深度而又全面的变革。新的赋能方式是通过金融科技与实体经济的深入融合来实现的，并不是传统意义上的直接供给。

这是由金融、科技以及实体经济正在发生的数字化的转型和升级所决定的。当下，无论是金融行业，还是科技行业，甚至是实体经济都在开始一场以数字化转型和升级为主导的新发展浪潮。在这个过程当中，传统体系下横亘于金融、科技以及实体经济之间的壁垒和鸿沟开始被逐渐消弭，金融、科技与实体经济之间有了新的表达方式，有了新的融合方式。在这个过程当中，如果我们再去用传统的赋能方式和方法来赋能实体经济势必造成事倍功半的效果。

笔者认为，进入到新阶段的金融科技的赋能方式和方法，更多的是通过一种深度融合，重整和再造来实现的。换句话说，金融科技对实体经济的赋能更多的是对生产要素的深度改变，对于生产资料的重塑再造来实现的。可以预见的是，未来真正可以实现对实体经济深入赋能的玩家，一定是能够将自身的元素与实体经济的生产要素进行深度融合与再造的金融科技玩家。

方式三：金融科技实现与实体经济的全面融合

如果一定要为金融科技赋能实体经济找到一个最为彻底，最全面的融合方式和方法的话，最终实现金融科技与实体经济之间的你中有我，我中有你，或许才是一种最佳状态。当回归实体经济成为主流的时候，金融科技赋能实体经济的最佳方式和方法，无疑是两者实现深入而又全面的融合。

笔者认为，金融科技与实体经济的全面融合，真正将金融、科技以及实体经济的发展带入到了一个全新的发展阶段。在这个全新的发展阶段，原本泾渭分明的行业界限将会进一步消弭，它们之间有了共同的表达方式和方法，有了共同的“语言”，这个时候，与其说是一种赋能，不如说是一种全新关系的打造。

真正达成这样一种目标的原因在于，金融、科技与实体经济之间有了同样的生产要素，同样的生产资料，传统时代的人、财、物有了统一的表达方式和方法。当人、财、物不再是孤立的，封闭的存在，而是变成了融合的，统一的融合体时，它们的融合才算是达到了一个全新的发展阶段。

从这个角度来看，金融科技与实体经济结合的最佳的方式和方法，其实就是要实现全面融合，最终实现的是金融、科技与实体经济的完全融通。等到真正实现了这样一种发展方式之后，我们才能真正摆脱传统时代和互联网时代的发展模式，真正进入到一个全新的发展阶段。

当金融科技的发展进入到新阶段，寻找与实体经济结合的最佳方式和方法，正在成为新的发展方向。找到正确的方式和方法，并且将其与当下的发展趋势融合在一起，才能让金融科技的发展进入到新阶段，从而找到更多的发展新机会。

无论如何，回归实体，才是金融科技的下一站。