文|正解局

最近，比亚迪与日本地方政府签约，利用销售店的纯电动汽车为避难所及医院等设施供电。

发生灾害时，比亚迪的电车化身为“充电宝”，一辆车可以提供一户家庭约4天的用电量。

这两年，中国企业正在海外建造大号“充电宝”——储能项目。

储能行业，为什么火了？

中国企业出海，有何优势？

近几年，我国企业在海外“多点开花”，频频拿下储能项目。

这里，我们重点关注一批最大、首个项目。

今年1月，位于美国加州的Edwards & Sanborn的光伏+储能电站的项目正式投入运营。

这是目前全球最大的已投入运营的光储电站，该项目的部分电芯由比亚迪提供。

今年7月15日，阳光电源与沙特ALGIHAZ签约容量高达7.8GWh的储能项目。

这是全球规模最大的在建储能项目，计划于2024年启动设备交付，预计2025年实现全容量并网运行。

4个月后的11月18日，阳光电源又宣布，与英国Fidra Energy签署4.4GWh储能合作协议，将助力英国建成3.3GWh Thorpe Marsh和1.1GWh WestBurton C两座标杆独立储能电站。

这是欧洲最大的储能电站，将在2025年启动建设，投运后可为110万户英国家庭供电。

阳光电源与英国Fidra Energy成功签署4.4GWh储能合作协议

11月18日，中国能建国际集团、广东院组成的联营体与马尼拉电力公司签署Terra光储项目。

这是东南亚最大光储一体化电站，预计2024年11月开工，2026年实现投产发电。

Terra光储项目

3月14日，中南电力设计院有限公司中标“乌兹别克斯坦费尔干那州奥兹150兆瓦/300兆瓦时储能项目”、“乌兹别克斯坦安集延州洛奇150兆瓦/300兆瓦时储能项目”EPC总承包工程。

这是中国在海外投资的最大单体规模电化学储能项目，计划于2024年3月25日开工，2024年12月1日投入商业运营。

去年4月，墨西哥佩尼亚斯科港光伏电站配套储能工程全容量并网投运，一期太阳能发电装机容量达12万千瓦，配套有容量为12兆瓦/24兆瓦时的磷酸铁锂储能系统。

这是墨西哥首个政府级太阳能项目，储能设备来自于中国企业新源智储。

墨西哥佩尼亚斯科港光伏电站配套储能工程

此外，楚能新能源与意大利Cestari合作共建立光伏配储试点项目，海博思创向法国知名储能投资运营商NW供应储能产品，南都电源参与建设意大利国家电力340MWh电网服务储能项目……

梳理这些项目，正解局发现，我国企业在海外建设储能项目有两个特点：

一是规模很大，很多是当地乃至全球最大的项目。二是方式多样，有的是投资方，有的是供货方。即便是供货方，供应的也有储能系统、电芯等不同产品。

这表明，我国企业在全球储能市场具有极强的竞争力与灵活性。

储能，顾名思义，就是将电能等能量存储起来。

早在1882年，瑞士就建成了世界上第一座抽水蓄能电站。

可见，储能的历史由来已久。

这两年，储能行业为何热起来了？

主要是新能源发电倒逼的。

双碳大背景下，风电、光伏占发电总量的比重越来越高，在推动能源清洁化的同时，也带来了不稳定的问题。

以风力发电为例，其发电量完全取决于风力大小。

一般来说，受地表温度降低影响，地球晚上风大，风力发电晚上发电比白天多。但是，晚上恰恰是用电的低谷。

为了不浪费，也为了避免对电网造成冲击，很多风力发电站配建储能设施，将不稳定的电能储存起来，在需要时释放。

从需求侧看，电动汽车已经大量普及，充电具有随机性，高峰集中充电，可能对电网造成压力。

很多充电站配建储能设施，在电网负荷高峰时段释放电能，有助于平衡电网负荷，提高电网的可靠性与韧性。

国轩高科的储能系统

数据显示，今年前8个月，我国新型储能累计充放电量约260亿千瓦时，有效支撑了电力系统稳定运行和可靠供应。

储能站犹如一个大号“充电宝”，已经成为新型电力系统的关键一环。

近年来，我国储能产业规模快速增长。2023年新型储能产值突破3000亿元，预计到2025年超过万亿元，到2030年超过3万亿元。

正因为市场潜力巨大，众多企业纷纷布局储能行业。

从供应链来看，储能行业包括上游原材料及核心设备供应、中游储能系统集成与安装运维，以及下游的应用场景。

实际上，储能的产业生态，更大。

一方面，储能的形式多样，除了电池在内的电化学储能，还有机械储能、超导储能、热（冷）储能、氢储能，涉及多个领域的企业。

储能技术类别

另一方面，储能站常常与风电、光伏等发电设施相配套，形成业务强相关。

正解局注意到，除了宁德时代、比亚迪在内的锂电企业，逆变器、光伏、风能等领域企业也在抢占储能这一赛道。

数据显示，我国9家逆变器上市企业，储能产品已占到了总营收的20%左右。

2023年，光伏头部企业晶科能源正式推出小型储能产品，头部风能企业远景能源也进入储能赛道。

储能行业，热闹起来了。

储能行业的玩家多了，竞争也更加激烈了。

数据显示，今年以来，储能系统价格一路走低，从年初的每瓦时接近1元降至如今的每瓦时不足0.5元。

竞争日益激烈，企业被迫卷入价格战，陷入“增收不增利”的怪圈。

反观欧美、中东等海外市场，仍有溢价的空间。

东吴证券研报显示，国内市场储能系统毛利率仅10%左右，中东市场毛利率可达20%-30%，欧美毛利率可达30%以上。

国内新能源电池龙头企业国轩高科披露的数据也佐证了这一点，今年上半年，国轩高科来自海外地区的营收占比已接近33%，毛利率也较国内市场更高，今年上半年为21.12%，高出约5个百分点。

出海，成了中国企业的必然选择。

根据Statista的数据，欧洲储能系统的市场规模预计将在2023年至2031年间增长约300亿美元，从2023年的大约360亿美元增长至2031年的660亿美元 。

中东正在加快能源转型，布局光伏、风电等清洁能源，催生了储能需求。

仅沙特和阿联酋两国，预计到2030年储能装机空间或达57.4GWh， 乐观预测可达127.6GWh。

中东及北非部分国家2023-2024年储能招标/建设数据

资料来源：Energy Storage News，中金公司研究部

澳洲市场虽然基数较小，但增长潜力巨大。2024年澳洲储能装机容量预计为2-3GWh，而2025年有望翻倍至4GWh以上。

出海竞争，我国企业有何优势？

很多人会想到产业链优势。

确实如此，彭博新能源财经最近发布的《BNEF Energy Storage Tier 1 List 3Q 2024》报告，2024年第三季度全球一级储能厂商名单共38家。

彭博新能源财经2024第三季度BNEFTier1厂商国别分布

资料来源：《BNEF Energy Storage Tier 1 List 3Q 2024》

其中，27家中企上榜，占比超7成以上，显示出中国储能产业整体的实力。

以国轩高科为例，今年年初，其在美国的第一款电池Pack产品在弗里蒙特工厂正式下线。同时，国轩高科还投资43.64亿美元，建设伊利诺伊电池工厂和密歇根州正负极材料工厂，满足北美储能和动力电池需求。

除了产能、技术、价格上有优势之外，正解局更关注协同优势。

上文分析过，储能的形式多样，除了电池在内的电化学储能，还有机械储能、超导储能、热（冷）储能、氢储能，涉及多个领域的企业。

这意味着，储能项目除了建设储能设备，还常常搭配建设发电设备。

以氢储能为例，主要包括制氢系统、储氢系统、氢发电系统。

目前，我国已成为全球最大的氢气生产国，初步建成了氢能的“制、储、运、用”完整产业链。

受益于健全的产业生态，在氢储能这一细分领域，我国的储能企业可以与氢能企业形成产业协同。

再如，超导储能系统的建设需要大量的超导材料和设备。

我国已成为全球超导技术的第一大来源国，超导体行业市场规模持续扩大。

在超导储能这一细分领域，中国企业也可以进行产业协同。

产业协同，意味着企业之间可以进行联合创新、资源共享和优势互补，推动储能产业技术创新和产业升级，提高效率与核心竞争力。

通俗来说，造“充电宝”，中国可以提供一条龙服务！