文｜侃见财经

“扫地茅”科沃斯，还未走出“谷底”。

今年以来，白色家电行业集体回暖，格力、美的以及海尔都取得了不错的成绩，小家电行业则呈现出分化的走势，其中比较有代表性的就是石头科技和科沃斯。

10月29日晚，科沃斯公布了2024年前三季度业绩报告，财报显示，今年前三季度，科沃斯实现营业收入102.26亿元，同比下降2.9%；净利润为6.15亿元，同比增长1.88%；扣非净利润为5.31亿元，同比增长1.69%。

乍一看，这一份财报并不算太糟糕，毕竟营收只是略微下滑，净利润还有小幅度的增长。但具体到第三季度，那么科沃斯的情况就不是那么乐观了。

根据财报显示，第三季度科沃斯实现营收为32.50亿，同比下滑4.06%；净利润仅为603.88万，同比下滑69.21%；扣非净利润亏损2656.22万，同比下滑264.92%。

大幅下滑的净利润，让科沃斯充满了不确定性。

反观后来居上的石头科技，表现则要好很多。

10月30日晚，石头科技发布2024年前三季度财报，财报显示，今年前三季度，公司实现营业收入70.07亿元，同比增长23.17%；净利润为14.72亿元，同比增长8.22%；扣非净利润为11.86亿，同比下滑5.40%。

具体到第三季度，石头科技营收为25.91亿，同比增长11.91%，净利润为3.51亿，同比下滑43.40%；扣非净利润为3.25亿，同比下滑45.25%。

从财报来看，尽管石头科技第三季度净利润也出现较大幅度的下滑，但是情况要比科沃斯好很多。

当然，科沃斯之所以被石头科技超越，除了外部因素，更多的还是自身的问题所导致的。2020年，由于当时环境的限制，大部分人出门不便解决家务问题需求激增，因而扫地机器人作为打扫家务的利器，很快就风靡了整个市场，成为小家电行业的爆款产品。在这种背景下，科沃斯一跃成为市场的明星股。

但是遗憾的是，尽管科沃斯的业绩放量，但是其并未抓住机会让企业更上一层楼，反而进一步被石头科技赶超。

根据财报显示，2020年至2023年，科沃斯营收分别为72.34亿、130.86亿、153.25亿以及155.02亿。净利润分别为6.41亿、20.10亿、16.98亿以及6.12亿。从营收来看，科沃斯自2022年开始营收就已经开始“原地踏步”，净利润更是从2021年见顶之后就开始逐年下滑，且下滑幅度还不小。

反观石头科技，2020年至2023年，石头科技实现营收分别为45.30亿、58.37亿、66.29亿以及86.54亿；净利润分别为13.69亿、14.02亿、11.83亿以及20.51亿。直观对比之下，高下立判。

尽管目前石头科技的营收水平仅为科沃斯的一半，但是净利润水平则要远高于科沃斯。值得注意的是，随着石头科技在清洁电器的龙头地位不断巩固，其全球市占率也在进一步提升。另外，石头科技正加大力度推动第二曲线洗衣机板块增长，这将为公司未来的业绩贡献更多盈利点。

今年年初，针对公司业绩严重下滑，科沃斯曾提出了四点改进方案，包括聚焦核心主业，丰富产品矩阵，加大降本力度；发力国际市场，加大拓展力度，促进海外发展。从科沃斯当下的表现来看，其并未带来很好的效果。

根据奥维云网数据显示，今年前8个月扫地机器人线上市场，科沃斯以22.22%的市占率排名第一，石头科技则以20.29%的市占率排名第二，小米则以15.80%，排名第三。

线下市场，科沃斯则以53.91%的市占率排名第一，石头科技则以18.12%的市占率排名第二。从市占率的角度，尽管科沃斯在线下市场仍一家独大，但是线上市场的份额基本被石头科技追平。

侃见财经认为，当下科沃斯的困境明显，且主营业务也正在被小米、石头科技等同行蚕食，面对自身的颓势，科沃斯必须拿出更大决心去改变当下的处境，否则其与石头科技的差距将会越来越大。另外，其面对增长的颓势，也应该培养第二增长曲线，给未来发展留下后劲。