文｜全球财说 陶文远
近日，正处于IPO审核期间的东莞银行发布了2024年上半年信息披露报告。
此前，6月29日，该行更新了招股说明书等上市材料，恢复了中止近3个月的审核。
东莞银行的上市路漫长又曲折，2008年3月首次递交上市申请材料后，于2012年2月进入“落实反馈意见”阶段，但其后再无实质性进展。据2014年6月27日证监会新闻通气会，截至当月底未完成预披露的企业终止审查，东莞银行也在此列。
2019年3月，该行再次向证监会递交深市主板上市申请，并于2023年3月将申报材料平移至深交所。目前其已更新4版申请材料，仍未获问询。
如今东莞银行在上市审核的关口，中报中包括利息净收入、手续费及佣金净收入及营收等数据均下滑，且存在吸储能力下滑及分类审慎性存疑等问题，或将成为其IPO路上的又一坎。
利息净收入、上半年营收减少
2024年上半年，东莞银行营业收入53.99亿元，同比减少9891.86万元，降幅1.80%，2021年以来首次中报营收同比下降；净利润23.98亿元，同比增加4722.57万元，增幅2.01%。
其中利息净收入36.18亿元，同比减少4.46亿元，降幅达到10.97%；手续费及佣金净收入4.49亿元，同比减少9374.55万元，降幅达17.27%。两部分主要收入来源均产生双位数的同比下滑。
最终是投资收益“力挽狂澜”，上半年达到12.25亿元，大幅增加4.02亿元，增幅达48.80%。加之营业支出中的信用减值损失同比减少17.08%至10.28亿元等因素共同作用下，最终利润仍保持增长。
和行业形势趋同，近年来该行业绩增速大幅放缓，经营压力倍增。
东莞银行招股书显示，2021年至2023年，该行营业收入分别为95.11亿元、102.79亿元、105.87，2022年及2023年营收增幅分别为8.08%、3.00%；同期净利润分别为33.20亿元、38.33亿元、40.66亿元，净利润增幅分别为15.45%、6.08%。2023年增幅均同比下滑。
其中利息净收入各期分别为72.86亿元、77.75亿元、83.33亿元，分别占当期营业收入的76.60%、75.64%、78.70%，
利息净收入的变化主要受利率因素的影响，报告期各期，东莞银行净息差分别为1.79%、1.67%、1.61%。生息资产平均收益率分别为4.18%、4.00%、3.93%；计息负债平均成本率分别为2.36%、2.28%、2.30%。受益于规模的增长，最终利息净收入仍有所增长。
东莞银行中收（中间业务收入）持续羸弱，2021年-2023年，手续费及佣金收入分别为9.85亿元、10.33亿元、9.93亿元，增长乏力。加之手续费及佣金支出的不断增加，报告期内分别为1.04亿元、1.44亿元、1.56亿元，导致该行手续费及佣金净收入有所下滑，分别为8.81亿元、8.90亿元、8.37亿元。
2021年-2023年，该行投资收益分别为11.57亿元、13.44亿元、15.35亿元，主要受益于金融资产分红的增长，报告期内分别达到7.62亿元、7.66亿元、11.02亿元，但招股书中并未进一步披露相关明细。
存贷业务市场份额下降
截至2024年6月末，东莞银行资产总额6451.89亿元，较2023年底增加2.59%，其中发放贷款及垫款3439.38亿元，增幅为7.18%。同期负债总额6029.34亿元，同比增加2.48%，其中吸收存款4255.29亿元，较上年底减少14.77亿元，降幅0.35%，吸储能力受到挑战。
联合资信评级报告显示，2021年-2023年，东莞银行存款市场占有率分别为14.44%、14.02%、13.87%，始终位于东莞市同业金融机构中第2位；同期其在贷款市场占有率分别为13.07%、12.51%、12.21%，分别位于东莞市同业金融机构中的第2位、第2位、第3位。存、贷款业务市场占有率不断下滑。
截至2023年末东莞银行负债总额5883.48亿元，其中吸收存款4270.06亿元，较上年末增加15.54%，存款中各分部均保持了增长，但增速不及同区域其他银行，导致市场占有率下滑。
值得注意的是，该行去年同业负债成本率上升，侧面反映出该行存款增长或不足以支撑贷款增长。
截至2023年末，该行资产总额为6289.25亿元，发放贷款和垫款3208.96亿元，较上年末增加12.86%。
东莞银行的贷款以公司贷款为主，截至2023年末对公贷款和垫款金额为2119.71亿元，占贷款及垫款总额的64.68%。
贷款五级分类方面，2023年末，东莞银行除可疑类贷款余额及占比均同比下降外，关注类、次级类、损失类贷款余额及占比均同比上升，余额分别为36.52亿元、14.00亿元、11.75亿元，分别同比增加40.71%、41.63%、216.88%；占比分别为1.11%、0.43%、0.36%，分别同比上升0.22、0.09、0.23个百分点。正常类贷款余额3210.29亿元，同比增加12.59%，而占比下降0.21个百分点至97.96%。
2023年其正常类、关注类、次级类、可疑类贷款迁徙率分别为0.92%、45.49%、77.45%、27.15%，分别较上年末上升0.08、11.39、7.89、14.66个百分点，各级贷款进一步向下迁徙的概率较大。
同时，据联合资信评级报告该行逾期贷款占比分别为1.14%、1.28%、1.34%，逐渐上升，贷款质量有所恶化。
贷款行业分类存疑
2024年以来，东莞银行受到的监管处罚数量并不多，但单笔金额较大。
2024年3月18日，国家金融监督管理总局东莞监管分局对东莞银行罚款合计210万元，并对5名相关负责人处以警告处分，主要违法违规事实包括贷款业务严重违反审慎经营规则；贷款风险分类不准确；强制借款人购买保证保险；金融服务违规收费。
4月7日，东莞银行广州分行因未办妥抵押（预告）登记或抵押合同备案即发放个人住房按揭贷款被罚款35万元。
7月1日，因银行承兑汇票业务和贷款业务严重违反审慎经营规则，东莞银行珠海分行被罚款合计140万元，时任珠海分行业务二部总经理汤春林被警告并处罚款5万元。
“贷款业务严重违反审慎经营规则”成为东莞银行遭罚的主要原因之一。而东莞银行的贷款业务审慎性确有存疑之处。
从招股书数据来看，2021年至2023年，该行不良贷款率分别为0.96%、0.93%、0.93%，报告期内稳中有下降。
分行业来看，该行公司贷款投放的前五大行业为租赁和商务服务业、制造业、批发和零售业、房地产业和建筑业。
截至2021年-2023年各年末，该行房地产业客户公司贷款余额分别172.50亿元、164.75亿元、168.95亿元，分别占该行公司贷款的11.36%、9.68%、7.97%，2022年压降的房地产贷款规模于2023年有所回升。同期房地产业不良贷款率分别为0.12%、0.92%和0.12%。
根据招股书，东莞银行表示2023年末持续加强对房地产业的信用风险管理，并加大对于问题资产的清收处理力度，因此当年该行业不良贷款率水平较低。
截至2023年末，东莞银行房地产业正常类贷款迁徙率保持较低水平，关注类、次级类及可疑类贷款迁徙率（调整前）均为0%。
在地产行业接连暴雷之时，如此低的不良率傲视一众城商行，但其对于贷款行业的分类却存在一定争议。
以截至2023年末的第一大贷款客户东莞市怡昌实业有限公司（“怡昌实业”）为例，截至当年末东莞银行向其发放贷款和垫款余额15.35亿元，占比0.47%。
该公司被分类至租赁和商务服务业。企查查数据也显示，该公司经营范围包含实业投资，行业分类为居民服务、修理和其他服务业下的其他未列明服务业。
但怡昌实业拥有三家子公司，持股92%的东莞市怡兴房地产开发有限公司、持股40%的东莞市基富易城市更新投资有限公司及持股40%的东莞市鸿亮物业管理有限公司，分别从事房地产开发经营、投资与资产管理及物业管理。
东莞市自然资源局网站信息及公开报道显示，2019年2月28日，东莞市厚街镇占地6670.8㎡的商业用地2019WG003地块在东莞公共资源交易中心公开出让，最终被怡昌实业以11374万元底价斩获，项目拟建成中拉跨境电商平台。
并且，根据相关公示信息，2022年厚街镇第二季度投资项目中，“怡昌电子信息产业项目”的项目投资方同样显示为怡昌实业，项目投资约18亿元。
因此，怡昌实业基本可以确定为一家产业地产开发商的控股公司或关联公司，尽管其本身并非处于房地产行业，且旗下有其他物业管理公司，但将其简单分类至租赁和商务服务业，准确性及审慎性仍存疑。