文| 云酒头条

近期发布的《中共中央关于进一步全面深化改革 推进中国式现代化的决定》提出“推进消费税征收环节后移并稳步下划地方，完善增值税留抵退税政策和抵扣链条，优化共享税分享比例”，受到各方关注。

消费税是我国前四大税种之一，《中国税务年鉴·2023》显示，2022年国内消费税收入约16867.25亿元，其中酒、饮料和精制茶制造业消费税额约771.46亿元，占比约4.57%。按照2023年国内消费税总收入规模16118亿元（财政部披露数据）估算，上述三类产品2023年消费税额预计接近740亿元。

消费税改革，关联着酒类行业未来的发展。如果消费税征收环节后移，意味着征收将由当前的生产端移动到批发和零售端。这一情况会不会在白酒行业发生，如果发生会如何影响行业？

▎2022年酒、饮料和精制茶制造业上缴国内消费税771.46亿元（节选自中国税务年鉴·2023）

█A股20家公司缴纳501亿，平均税率约12%

1993年12月，《中华人民共和国消费税暂行条例》发布，于1994年1月1日起施行。《条例》针对“酒及酒精”消费税的税目、税率（税额）规定为：粮食白酒消费税为25%、薯类白酒为15%。

2001年5月，财政部、税务总局发布《关于调整酒类产品消费税政策的通知》，指出，粮食白酒、薯类白酒消费税税率由《中华人民共和国消费税暂行条例》规定的比例税率调整为定额税率和比例税率。白酒在从价税的基础上，多了“五毛钱”，即对粮食白酒、薯类白酒每斤（500克）征收0.5元的定额税率。

2006年，白酒消费税迎来了“统一计税”的里程碑。当年3月，财政部、国家税务总局发布《关于调整和完善消费税政策的通知》（财税[2006]33号），《通知》规定：粮食白酒、薯类白酒的比例税率统一为20%，定额税率为0.5元/斤（500克）或0.5元/500毫升。

▎现行酒类消费税征收办法（节选自中国税务年鉴·2023）

2009年，《白酒消费税最低计税价格核定管理办法（试行）》发布，这也是白酒消费税第五次调整，并首次提出关于白酒消费税的“消费税最低计税价格”。

《办法》规定：白酒生产企业销售给销售单位的白酒，生产企业消费税计税价格低于销售单位对外销售价格70%以下的，消费税最低计税价格由税务机关根据生产规模、白酒品牌、利润水平等情况，在销售单位对外销售价格50%至70%范围内自行核定。

▎不同对外销售价格下白酒消费税应纳税额及税负比率（数据来源：国金证券研究所）

目前，白酒行业消费税在生产环节征收，执行从价计征和从量计征复合计税法，其中从价计征是以白酒销售公司最后一级售价，即白酒出厂价的60%为计税标准，税率20%。同时执行从量征收，按照每斤0.5元征收消费税。计算公式为，白酒生产企业应纳税额=最终一级销售单位对外销售价格×60%×20%+销售数量×0.5元/500克（或500毫升）。

▎2023 年上市酒企消费税负从量&从价部分拆解（数据来源：企业公告，国金证券研究所）

从应纳税额看，白酒企业需要缴纳消费税、增值税、企业所得税、城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加等，其中，消费税在白酒企业中占较高比重。

上市公司相关数据显示：2023年，20家A股白酒上市公司缴纳消费税501亿元，20家公司实现归母净利润1551亿元。以此测算，消费税占归母净利润的比例为32.31%。

而依照前文预测2023年国内酒、饮料、精制茶消费税整体规模约740亿元预算，仅20家白酒上市公司上缴税收便占到67.70%。

东北证券研报显示，在我国消费品征收品类中，除香烟外，白酒消费税率相对其他产品更高。白酒行业消费税占营业总收入的比重约为12.3%，在全行业比较中，白酒整体税负水平相对其他行业高居榜首。

█若实施利好产销大省，行业人士判断难度较大

消费税如果从生产环节改为销售环节征收，白酒消费大省受益更加明显。有酒业人士分析，2023年A股20家白酒上市公司缴纳501亿消费税，如按照批发和零售计税金额会增加，假如地方能分享到其中40%，金额超过200亿。

中国白酒学院常务副院长、四川轻化工大学管理学院研究员杨柳表示，过去白酒消费税在生产环节征收，但其属于中央税收，地方不能分享。改为销售环节征收后，对于四川、贵州、江苏这种白酒产销大省，能够产生促进作用；广东、浙江等白酒主要消费市场，也能进一步丰富其税源。

▎2022 年地区消费税规模及占税收收入比重（数据来源：中国税务年鉴，国金证券研究所）

国金食品饮料首席分析师刘宸倩表示，白酒消费税属地性由生产端后移至批发/零售端，对贵州等地而言，白酒产业的发展仍有较强意义，包括以白酒产业为基础，支撑上下游产业的发展，且除消费税外、增值税和企业所得税亦构成酒企主要税负。预计地方会更重“质”而非重“量”，可持续的盈利增长会更有意义。

尽管前景看好，但如果白酒消费税征收环节从生产端后移至批发零售，应税主体将由2023年白酒规上企业896家增至10万+家，征管工作量大幅增加。

广东省酒类行业协会会长彭洪就向媒体表示，酒类批发商和零售商庞杂，不像以前有批发许可证、零售许可证，数量很难统计，征收的难度会比生产端要高。以定制酒为例，很多企业直接找酒厂定制封坛酒，这类酒不在市场销售，如何征收消费税也需要考量。

云酒头条在调研中发现，持相似看法的行业人员较多，认为消费税改革并不会在酒类上实施的观点不少。

中国银河证券研报显示，倘若未来消费税改革，可能先从部分具备条件的税目试点运行，之后逐步推广至烟、油、汽车等主要税种，在央地分成比例方面也可能先将增量部分下划至地方，再逐步提高央地间分成比例。最后，根据未来对供需调整需要，再逐步扩大征税范围。

█白酒企业感受不一，行业马太效应出现

1994年至今，白酒消费税已经5次调整变化，每一次都深刻影响了产业。一旦此次白酒消费税“下划”“后移”，将对行业带来哪些影响？

首先，受价格和利润不同影响，高端白酒和大众白酒感受不一。

平安证券研究显示，2007—2020年，以茅台、五粮液、泸州老窖为代表的高端白酒消费税率平均为7.5%，以顺鑫农业、金种子酒、老白干酒为代表的大众白酒平均则达到14.6%。中小酒企税负更大，消费税后移至批发零售环节，或进一步增加后者压力。

东吴证券研报显示，从短期看，中小酒企以裸价模式销售的包销产品或将受到较大冲击。若征税后移至批发环节，渠道加价率越高的产品，所需缴纳的消费税增幅越大。茅台、五粮液、泸州老窖等名酒利润较高，可以满足渠道需求，中小品牌利润有限，如不能满足渠道要求，可能遭遇销售阻力。

另一方面，拥有品牌力的高端白酒，转移和消化税务成本能力更强，大众白酒缺乏品牌，议价能力较弱。

▎顺价模式下，以飞天茅台为例测算消费税负影响（数据来源：国金证券研究所）

消费税“后移”到批发零售环节征收，酒价可能上涨，为了在竞争中胜出，批发和零售商都会考虑转移消化税务成本，中高端白酒拥有品牌优势，大众白酒议价和成本转移能力较弱，马太效应或将出现，对名酒、品牌酒、优秀渠道商更加有利，行业可能出现分化。

消费税“下划、后移”，对白酒生产销售等环节或将产生相当影响，酒企酒商要与时俱进，积极应对新变化带来的机遇与挑战。