文|陆玖商业评论

‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍2024开春，股市不好。包括不仅限于美股、港股和大A。

资本市场表现不佳，这是一个链条效应。但是，资本天然要追求流动。

资产只有流动起来才能产生更大的价值，因此，2023年岁末，2024年年初，互联网巨头们也没闲着。

元月初，市场传出：字节跳动旗下游戏部门朝夕光年正与腾讯谈判出售多款游戏。接近交易的人士透露，涉及出售项目的团队分散在上海、深圳等地。鉴于朝夕光年已经为开发这些游戏花去上亿元，预计本次出售将较大幅度折价。

据了解，谈判在进行，至今字节尚未敲定与腾讯的交易。此外，团队还在与多个买家商谈项目出售事宜。

无独有偶。尽管遭到阿里的官方否定，关于抖音即将收购饿了么的江湖传闻，一直在资本市场上弥漫。因此，美团的股价长期低迷。（抖音一旦进入外卖市场，其本地生活的战斗力，将对美团造成进一步威胁。）

饿了么这个公司，是阿里集团收购而来，进行本地生活和外卖的配送平台，长期以来在跟美团竞争。在阿里放弃在美团的大部分持股，进而无法控制美团之后，当初对于饿了么的收购，也是阿里彼时的防御型战略的一个选择。

但是，对于阿里集团来说，更大的任务是专注。

因为阿里的电商，才是本业。淘宝天猫集团，在回归低价策略之后，一直面临京东、拼多多的正面竞争，以及抖音电商崛起的挑战。因此，专注，再专注，成为阿里内部2024年的真正主题词。内部被称为吴妈的吴泳铭，回归集团担任CEO以来，回归电商，把电商做好已经成为其工作的基础。

无论是字节的游戏调整，还是饿了么的出售传言，都客观上印证了这些互联网巨头不约而同的选择：专注主业，在商言商，回归根本。

甚至于，互联网巨头的惯例称呼，在当下的环境中，都变得异常敏感。让这几家公司市场公关人员，一直提醒，可不可以换一个称呼。

在“专注”这一基础战略的指导下，字节也不在乎自己是不是跟腾讯的潜在竞争关系了。饿了么假使有一天真正被出售给抖音，对于阿里来说，彼时的防御型收购和此时的专注型出售，也并不矛盾。

毕竟，在商言商。

外部环境再难，也要“挺下去”。这也是刚刚结束的风马牛论坛的主题。

其实，无论是字节还是阿里，这些互联网巨头们，虽然业务庞杂，已经属于比较大的集团型公司。但是，总体而言，他们还是科技推动的，是比较纯粹的（相比房地产等传统行业而言）。从资本利用的角度来说，这两家公司都是现金流良好，现金储备充足的。甚至于，相比房地产企业而言，腾讯阿里字节，都不擅长给自己加杠杆，是比较健康的。

毫无疑问，对于互联网行业来说，不仅仅是下半场已经到来，更重要的是，资本推动行业大发展的时代已经过去了。

除了资本推动以外，商业模式创新和技术创新，则是一般行业发展的另外两大动力来源。

很显然，如今的互联网行业，商业模式创新也走到了尽头。互联网的创业模式，迭代和打法创新，曾经在过去20年内是丰富多彩的。由于人口众多，尤其中国城市人口密度的空前，导致了滴滴美团这样线下线上结合得非常好的商业模式创新型公司。而短视频的崛起，让中国成为世界上绝无仅有的直播电商大国。

物流、支付等基础设施的成熟，使得过去10年中国互联网的商业模式创新，推向了一个又一个的高潮。

当然，有了高潮，就必然有低潮。此时此刻，过去的3年多以来，中国互联网国内的商业模式创新推动显然已经不能依靠。于是，拼多多、shein、米哈游等公司，大举走向了海外。这也算是半个互联网商业模式创新吧，其实，实属无奈。

因此，华山剩下了最后一条路：技术创新的推动。

对于当下的这些中国互联网巨头公司来说，活下来，是首要目标。90年代，华为任正非曾经说过，华为的最高目标和最低目标，都是活下来。在活下来这个大前提下，华为大举储备3G的各项专利技术，阶段性放弃了小灵通等临时性的赚钱机会。进而，才会有4G时代华为海内外的大放光彩。别忘了，中国由于3G牌照迟迟发放，华为当年是被迫走向海外的。对于基础技术的储备，华为在追求活下来的同时，从来没有放弃。

同样的，当今AI和大模型已经成为在下一代互联网技术创新的唯一主题。

在英伟达被限制对中国出口最先进的GPU芯片的环境里，腾讯阿里字节乃至百度，这些互联网公司对于人工智能和大模型的长期投入和技术储备，则成为未来成败的关键。

尽管很难，但是，相信他们！