文|雷达财经 长帆

编辑|深海

12月22日，网易股价重挫，一度跌幅达28.24%，至发稿跌幅依然超25%。

消息面上，国家新闻出版署发布了《网络游戏管理办法（草案征求意见稿）》，提到网络游戏不得设置每日登录、首次充值、连续充值等诱导性奖励，所有网络游戏须设置用户充值限额。

《征求意见稿》还提到，网络游戏出版经营单位不得以炒作、拍卖等形式提供或纵容虚拟道具高价交易行为。对用户非理性消费行为，应进行弹窗警示提醒。此外，网络游戏出版经营单位在提供随机抽取服务时，应对抽取次数、概率作出合理设置，不得诱导网络游戏用户过度消费。

截至发稿，腾讯控股跌近15%，哔哩哔哩(09626.HK)跌超11%，快手(01024.HK)跌近9%、美团-W(03690.HK)、阿里巴巴-SW(09988.HK)均有所跟跌。

A股方面，传媒股、游戏股午后开盘下挫，三七互娱、名臣健康、姚记科技、吉比特等多股跌停，掌趣科技、宝通科技跌超10%。

雷达财经注意到，网易之所以跌幅较大，主要是营收中游戏占比较高。雷达财经了解到，当前网易的收入主要可以分为四个板块，它们分别为游戏及相关增值服务、有道、云音乐和创新及其他业务。不过，从各业务对总营收的占比来看，网易存在“偏科”的毛病。

今年第三季度，游戏及相关增值服务为网易贡献218 亿元的净收入，以一己之力为网易本季度的总净收入出力近八成。同期，有道、云音乐、创新及其他业务分别为网易拿下15亿元、20亿元、20亿元的净收入，但前述业务合计收入占网易同期总净收入的比重仅为20%左右。

事实上，在国内的游戏运营商中网易的确有资格跻身一线，像《阴阳师》、《第五人格》、《梦幻西游》等热门游戏皆由网易打造。在最新发布的三季报中，网易也对旗下多款游戏的最新近况予以了披露。

比如，《逆水寒》手游实现强劲的收入和用户增长，注册玩家数量超过5000 万；网易首款自主开发的篮球游戏《全明星街球派对》，于10月底登上中国 iOS 畅销榜榜首；同时，网易旗下经典的旗舰类游戏产品如《梦幻西游》系列仍受玩家拥戴，其它热门游戏如《蛋仔派对》、《第五人格》和《永劫无间》等热度不减。

尽管网易曾先后捧出过多个爆款游戏，但与网易同处游戏赛道的诸多选手实力也不容小觑。据Sensor Tower日前发布的2023年11月中国手游发行商全球收入排行榜单显示，本月共有37家中国厂商入围全球手游发行商收入榜Top 100，前述这些厂商合计吸金18.7亿美元，占本期全球Top 100手游发行商收入的38.3%。

其中，网易排在榜单第二名的位次，排在其前面的是网易的老对手腾讯，后者凭借《王者荣耀》、《和平精英》、《英雄联盟手游》、《金铲铲之战》等国民级游戏，长期霸占行业老大位置。

值得关注的是，字节今年在游戏领域大收缩。

11月27日，在裁员消息发酵之后，字节跳动坐实了旗下游戏业务朝夕光年将进行大规模业务收缩的消息。消息一出，各大游戏厂商的hr们纷纷出动，上演了一出在线“捞人”的大戏。

根据新浪科技给出的说法，字节此次大规模放弃游戏业务，经过了业务负责人严授和字节跳动CEO梁汝波的反复讨论。梁汝波认为，虽然游戏业务取得了一定成绩，但过去几年字节游戏追求“大而全”，项目不聚焦，资源分散，应该把精力和资源投入到更基础、更创新、更有想象力的项目。

尽管字节跳动为了游戏布局多年、豪掷重金、广招人才，但字节跳动似乎应了外界对其的一个评价——“没有做游戏的基因”。自成立至今，朝夕光年曾将多款游戏推向市场，但大多数反响平平或昙花一现。今年朝夕光年大力推广的《晶核》、《星球：重启》小有成绩，但亮眼表现能否持续仍有待时间检验。与对手相比，字节跳动始终没能拿出像《王者荣耀》、《和平精英》、《原神》同样体量的国民级游戏产品。

有市场人士认为，字节此次收缩游戏，提前踩中了政策脉搏。