服务器遭AMD挤压、PC市场持续遇冷,英特尔“芯片一哥”地位难保

作为全球最大的芯片巨头,英特尔为何沦落到市场和股市双杀的境地?英特尔又该如何应对AMD和英伟达的步步紧逼?

文|互联网那些事

2023开年之际,芯片老大哥英特尔却传出了史上最强“寒气”!

2022年Q4营收暴跌1/3,远低于市场预期,市值一夜蒸发540亿,CEO基辛格坦言“太难”……不禁要问,作为全球最大的芯片巨头,英特尔为何沦落到市场和股市双杀的境地?英特尔又该如何应对AMD和英伟达的步步紧逼?

史上最差财报:分析师都“吓傻”?

先来回顾下一下被称为“英特尔20多年来最差年报”的业绩表现:

2023年1月27日,英特尔终于交出了2022年第四季及2022全年报,财报数据显示,英特尔Q4营收140.42亿美元,同比暴降31.6%,净亏损-6.61亿元,上年同期为净利润46亿美元,同比狂跌114.3%;

2022年全年,英特尔实现营收631亿美元,较上年同期的790亿美元,下滑了20%,实现净利润80.14亿美元,较上年同期的198.7亿元美元蒸发了60%,连见惯了大风大浪的华尔街分析师们都被吓得用“灾难级”财报来形容英特尔,英特乐CEO基辛格更坦言“我们第四季度比较困难”;

有鉴于英特尔2022年的业绩,公司也给出了2023年第一季度业绩的悲观预期,预计营收比预期低30亿美元,连续两个季度亏损,在英特尔近30年来的历史中,尚属第一次!

罗森布拉特证券公司首席分析师Hans Mosemann大叹“任何言语都不足以形容英特尔的历史性崩溃”,与此同时,Hans Mosemann还同20位分析师一起,下调了英特尔的目标股价,种种利空信号,反映到股市层面,便是一发不可收拾的狂泄:

1月27日当天,英特尔盘中暴跌10.9%,截至收盘,跌幅仍高达6.4%,截至28日(美东时间27日)收盘,英特尔跌至28.160美元/股,跌幅仍稳当当地高达6.41%,此举还连累了英特尔供应商KLA(科磊)的股价,截至收盘下跌6.9%,戏剧的是,英特尔这厢寒气逼人,老对手AMD和英伟达的股价却分别上涨了0.3%和2.8%,求基辛格心理阴影面积。

如果与英特尔2021年4月创造的65.99美元/股高点作比,截至目前,英特尔股价已大跌57.3%,市值蒸发约1200亿美元(约合8100亿人民币),用“腰斩”都不足以形容它的惨状。

具体到业务版块,英特尔此番遇重挫,客户端计算部门(CCG)收入下滑是最大的“罪魁祸首”,作为英特尔最主要的收入与净利润来源的事业群,2022年第四季度,却仅实现了66.25亿美元的营收,较2021年同期的103.33亿美元,狂降36%,2022年全年营收也大幅下了23%至317亿美元;

数据中心和AI事业群(DCAI)的业绩低迷是是第二大原因,财报数据显示,该事业群在2022年第四季度出现了33%的营收降幅,由2021年同期的64.26亿美元降至43.04亿美元,十分难看;

两大现金奶牛业务集群都出现了明显的收入与利润下滑状况,这也是英特尔最终交出“史上最差”财报的直接原因,而造成此困局的深层次原因又是什么?

消费低迷?疫情黑天鹅?PC市场饱和?创新能力断层?

AMD英伟达兵临城下,英特尔“大哥”难当

大环境并不针对任何一个厂商,如果说英特尔“很难”,那么行业中的其余头部玩家们,又是否同样如此呢?

AMD的2022年四季度及全年报将于2023年2月1日(揭晓),目前仅有预期数据,市场预计AMD四季度营收将达到55.2亿美元,同比增长14.31%,不过苏妈也头疼,因为每股收益仅0.67美元,同比大幅下滑了26.82%,但是,AMD拥有了一项令英特尔闻风丧胆的利刃——服务器芯片新王

AMD有服务器芯片和PC两大核心业务,数据中心这块,AMD相较之于英特尔竞争优势明显,比如最新的热那亚服务器芯片,就采用了台积电的先进制造节点,性能和效率都超过了英特尔,可以说AMD凭借更强的性能与总配套更低的成本彻底颠覆了服务器芯片市场,成了很多大客户的首选。

知名媒体Tom’s Hardware宣布“AMD的最新芯片(热那亚)全面击败了英特尔,它拥有的大量核心让其在多线程工作负载中轻松获胜,并且,在轻线程工作负载中也获得了胜利”

凭借性能与性价比优势,AMD在服务器芯片市场,已成了英特尔最大的威胁,于是也就找到了英特尔四季度DCAI事业群收入下滑了33%的一个重要因子。

基辛格在电话会议上明确告诉投资者,英特尔在数据中心市场的优势正持续丢失!

除了AMD还有ARM这样的后起之秀,据Mercury Reasearch数据显示,英特尔数据中心的市场份额已从99%锐降至83%。

值得一提的是,当前形势下,不少科技巨头都开始缩减了云端业务的投入,这无论是对AMD、ARM还是英特尔来说,都不能算是好事。

此外,服务强市场的强势,并不能抵消PC市场的疲软对AMD业绩的影响:

2022年第二季度,Mercury Research的统计数据显示,报告周期内,全球PC处理器出货创下了近30年历史新低,同比降幅超过15%,另据IDC的数据,第三季度全球PC销售额同比大幅下滑了15%,主要使用英特尔处理器的惠普、载尔和联想等PC巨头在2022年的销售量均出现了显著的下滑,惠普更是一度裁员6000人……

2022年全年,包括手机、PC等在内的大宗消费电子产品无一例外都处在下行周期,Gartner数据显示,2022年全球PC出货量一路狂跌,Q4更是同比暴跌近29%,创30年来最大单季跌幅。

就连宏碁(Acer)创始人施振荣都开始表态称:惠普的大裁员和英特尔的亏损,对整个行业都是警讯,意味着PC产业已趋饱和了。

也就是说,当惠普、联想、戴尔们都开始迫切需要消化过剩的芯片库存时,意味着他们对英特尔和AMD下的芯片订单量将持续减少,这对AMD和英特尔来说,仍是共同的“灾难”!

并且直观地解释了为何英特尔CCG营收暴降36%,那既然PC都难卖得动了,是不是意味着显卡(GPU)公司也受到了牵连?

答案是肯定的。

英伟达2022~2023财年的二季报与三季报均显示,归母净利润出现了大幅下滑,其中,二季报归母净利润下降了72.37%,三季度归母净利润也下降了72.40%,而四季报要等2023年2月22日(美东时间)才会披露,但已经能看出,黄仁勋其实也并没有很轻松。

但对老黄来说,英伟达在这个春天还是有业绩回暖的重磅机遇,那便是好评如潮的nVidia GeForce RTX 40系列显卡的全面铺开,届时,冲着这块性能拉满效率剽悍的显卡,PC(台机/笔电)市场,有望迎来一波换机潮,反过来,也会刺激到PC厂商的出货量,对于上游的AMD和英特尔、台积电等巨头,或许也是一个利好。

但,这一切,只是预判!

PC市场还会迎来春天吗?

英特尔、AMD、英伟达们

谁将笑到最后?

参考资料:

信源综合凤凰风科技、央广网、新智元、量子位、超能网、BT财经等

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