文|投资者网 汤巾
编辑|胡珊
持续加码的“稳增长”政策，为中国银行业带来基本面修复的契机。
近期，A股42家上市银行2021年年报全部披露完毕，展现出稳健向好的行业发展态势。
据《投资者网》统计，截至2021年末，42家上市银行资产总计226.7万亿元，同比增长7.9%；全年合计实现归母净利润1.7万亿元，同比增长12.6%。其中30家银行更是实现两位数盈利增长，占比达七成。
在明确而积极的“稳增长”信号下，研究机构普遍对银行业持有乐观预期，看好银行板块的估值修复行情，并建议对优质区域性银行予以重点关注。
六大行净利润增速均超10%
2021年，全球经济逐步回归常态运行，中国经济保持韧性，复苏势头喜人。同时，金融体系平稳运行，商业银行资产规模稳步增长，资产质量继续优化，营业收入和利润企稳回升。
从中国银保监会公布的数据来看，2021年四季度末，我国银行业金融机构本外币资产344.8万亿元，同比增长7.8%。其中，大型商业银行本外币资产138.4万亿元，占比40.1%，资产总额同比增长7.8%；股份制商业银行本外币资产62.2万亿元，占比18%，资产总额同比增长7.5%。2021年全年，商业银行累计实现净利润2.2万亿元,同比增长12.6%。
42家A股上市银行总体也交出了一份可喜的业绩答卷。据Wind统计，截至2021年末，其资产规模合计226.7万亿元，同比增长7.91%；当年合计实现营业收入5.8万亿元，同比增长7.93%，实现归母净利润1.7万亿元，同比增长12.64%。
从盈利增速来看，42家A股上市银行中，有30家上市银行实现了净利润两位数增长，尤其是六大国有行全部进入这一行列，是近年来罕见的“盛景”。
数据显示，工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、交通银行、邮储银行去年分别实现归母净利润3483亿元、3025亿元、2412亿元、2166亿元、876亿元、762亿元，同比增长10.27%、11.61%、11.7%、12.28%、11.89%、18.65%。
工商银行继续保持“宇宙行”的领先优势，2021年资产规模超过35万亿元，营业收入突破9400亿元，净利润超过3500亿元，资产、资本、存款、贷款保持全球第一，市值和分红总额均为国内同业第一。
与国有行相比，九家A股上市的股份制银行业绩分化较为明显，有三家净利润增速超过20%，同时也有三家这一数字低于3%。
行业领先者招商银行仍在对国有行形成冲击，2021年末资产规模仅次于六大国有行，位于第七，而全年归母净利润已突破千亿元大关，并已超越交通银行和邮储银行，排名行业第五。
年报显示，2021年，招商银行坚持“质量、效益、规模”动态均衡发展理念，以及“轻型银行”的战略方向和“一体两翼”的战略定位，稳健开展各项业务，营业收入和利润均较快增长，实现营业收入3312.53亿元，同比增长14.04%；实现归属于股东的净利润1199.22亿元，同比增长23.2%。
在上市股份制银行中，招商银行的净利润增速排名第三，前两名是平安银行和兴业银行，净利增速分别为25.61%和24.1%。
平安银行从2016年10月起全面启动零售转型，2021年末刚好是第一个五年收官之际。该行去年零售业务实现营业收入982.37亿元，同比增长8.4%，在全行营业收入中占比为58%；零售业务净利润214.98亿元，同比增长17.3%，在全行净利润中占比为59.2%。
自启动零售转型以来，平安银行零售业务由经营产品向经营客户逐步进阶，由点及面推进科技赋能落地，实现了私行财富业务的跨越式发展。目前该行在业绩贡献、资源配比上，已经形成了大零售、大对公“六四开”的动态均衡格局，不仅零售银行特色鲜明，而且各业务板块百花齐放。
值得一提的是，作为规模最大的非上市银行，广发银行坚持走创新发展、轻型发展的道路，经营实力稳中有进。去年末总资产达3.36万亿元，较年初增长10.96%；全年营业收入为749亿元，净利润175亿元，同比增长26.53%。该行总资产和存贷款增速均居股份制银行前列，入选国内首批系统重要性银行，规模实力与品牌价值稳步增强。
区域性银行成长性更优
作为地方经济发展的引擎，2021年A股区域性银行阵营总体业绩亮眼，27家银行中有18家去年实现两位数净利润增长，13家增速超过20%，两家更是超过30%。
在上市银行净利润增速前十名中，区域性银行占据七个席位，显示出较强的成长性和发展活力。
其中，江苏银行业绩表现尤为突出。该行去年末资产总额达26189亿元，同比增长12.02%；全年实现营业收入637.71亿元，同比增长22.58%；归母净利润196.94亿元，同比增长30.72%，盈利增速在42家A股上市银行中居首。
作为江苏省最大的法人银行，江苏银行市场定位清晰，业务特色鲜明，以“服务中小企业、服务地方经济、服务城乡居民”为市场定位，着力在小微金融、科技金融、绿色金融、跨境金融等领域打造业务特色，具备较强竞争能力。
宁波银行也是区域性银行中一贯的“优等生”，多年来保持着较快的业绩增速。2021年末，该行总资产为20156亿元，较上年末增长23.9%；全年实现营业收入527.74亿元，同比增长28.37%，实现归母净利润195.46亿元，同比增长29.87%。
尤其是近年来，宁波银行坚持实施“大银行做不好，小银行做不了”的经营策略，深耕优质经营区域，从客户需求出发，持续升级商业模式，聚焦大零售和轻资本业务的拓展，努力构筑发展护城河，市场竞争力持续增强。该行致力于打造多元化的利润中心，盈利结构不断优化。盈利构成中，大零售及轻资本业务的盈利占比不断提升，非息收入持续提升。
《投资者网》注意到，研究机构也纷纷表示看好优质区域性银行的价值。中信建投证券认为，稳增长的大背景下，社融信贷稳步扩张趋势毋庸置疑，但内部投放结构差异较大，大行、优质区域性银行是投放主力，预计此类银行2022年营收增速更快、营收质量更佳、利润增长保持高位。重点区域的优质城农商行是今年银行板块核心主线。
申万宏源证券亦强调，分化之年聚焦“小而美”。2022年银行选股要兼顾“资产强”“风险小”，两者缺一不可，预计今年中小银行会是主场。处于经济发达地区（尤其是江浙一带）的银行，区域需求旺盛，信贷增长景气度远好于全国，同时战略结构调整逐现成效，亦可实现优于同业的息差表现。
强化风险管理资产质量向好
优秀的风险防控能力是商业银行的核心竞争力之一。只有夯实自身的资产质量，银行才能实现高质量可持续发展，同时更好地为实体经济服务。
2021年，A股上市银行资产质量持续改善，风险抵补能力进一步增强，各家银行在强化风险管理方面也采取了诸多举措。
Wind数据显示，42家A股上市银行去年末不良率全部低于2%，平均值为1.26%，和2020年末相比减少了0.12个百分点；拨备覆盖率平均值为300.96%，相比2020年末提升30.44个百分点。
其中11家银行不良率低于1%，资产质量更加优秀。除了邮储银行和招商银行外，其他均为区域性银行，包括宁波银行、常熟银行、南京银行、厦门银行等。
宁波银行的资产质量水平已经多年处在同业前列。自2012年起，近十年来该行各年末不良率持续低于1%。2021年末，该行不良率为0.77%，较上年末下降0.02个百分点。
据了解，宁波银行坚持审慎的风险管理文化，推动风险管理体系更加精细、智能、高效。其构建前中后台分离、条块结合的矩阵式管理体系，守牢不发生大额不良、不发生案件、不发生大的系统故障的底线。具体措施上，通过对行业和产业链的持续跟踪和研究，提升授信政策针对性、有效性；通过坚持实施集中作业和独立回访，更好地防范操作风险和欺诈风险；通过金融科技的应用落地，不断提升风险管理的智能化、数字化水平，提升全面风险管控能力。
另一家连续十年不良率低于1%的是南京银行。作为绩优城商行的典范，该行不仅业绩增速保持高位，资产质量也持续稳健。2021年末，该行不良率为0.91%，与年初持平。
年报显示，去年南京银行多方面强化资产质量管控，包括：制定年度全口径、全覆盖的资产质量管控目标方案，优化资产质量考核体系，保持资产质量管控力度；常态化开展信用风险排查，持续完善预警管理体系，进一步前移风险防控关口，保持重点领域风险管控高压态势，持续夯实信用风险底数；加大不良处置力度，综合运用催收、重组、司法诉讼、以物抵债、批量转让等方式，多措并举推进不良资产的处置化解。
普华永道近期发布的研究报告认为，当前经济发展面临压力，不良贷款暴露存在滞后性，上市银行应统筹做好应对不良贷款的综合方案，坚持积极灵活的处置原则，靠前管理风险。
在处置过程中，普华永道建议上市银行强化风险管理，完善内部机制体制和工作流程，充分论证不同资产回收价值、不同处置方式的优劣，综合考虑处置周期、处置程序、法律要素、税费负担、风险权重对资本的耗用等因素，审慎选择处置方式，明确转让方案。同时，还需履行相应的决策程序，严格控制和防范转让过程中的道德风险和操作风险。