文 | 野马财经 姚悦

编辑 | 缪凌云

疫情之下，餐饮、旅游等行业一度遭受重创，而医药行业的一些企业却迎来机遇。主营核酸检测试剂的硕世生物就靠着以往的技术积淀，以及突出的反应速度，让自己的业绩在疫情期间走出了一条上升的直线。

不过，硕世生物基于疫情爆发的业绩能否持续还需打个问号，因此其在多年前压上的宫颈癌筛查赛道，依旧没有松懈，而在这些领域，硕世生物也将面临着更加激烈的竞争。

值得一提的是，世卫组织将南非上报的“超强变异株”命名为“奥密克戎”后的次日，硕世生物（688399.SH）、之江生物（688317.SH）、热景生物（688068.SH）、东方生物（688298.SH）均发布消息称，公司新冠检测试剂可以有效检出奥密克戎病毒。

其中，硕世生物还因此一度领涨肺炎疫情概念股。硕世生物通过微信公众号称，针对上述变异株均不会出现脱靶和漏检，可有效保证检测特异性、准确性与灵敏度。

事实上，不仅此次领涨，硕世生物两年来的进阶，都与疫情有着紧密的联系。硕世生物微信公众号上，紧接着2019年12月5日发布的《十年硕世生物正式迎来科创板挂牌上市》的一篇文章，就是次年1月8日的《硕世生物新型冠状病毒检测试剂盒，多种规格实现ORF1ab、E、N三个基因靶标检测》。

2020年，因新冠核酸检测试剂销售大幅增长，以及被带动的检测仪器、核酸提取试剂等相关产品销售的大幅增长，硕世生物营收规模实现5倍增长，净利润逼近9倍增长。

疫情之前，相较于体外检测龙头凯普生物（300639.SZ）13.54亿元的营收规模，只有2.89亿元的硕世生物如何实现业绩高速增长？核酸检测是不是一门长期的生意，硕世生物又会如何备战后疫情时代？

踏入分子诊断元年

硕世生物创立于2010年，2019年12月上市，是一家体外诊断产品供应商，主要收入来源为核酸分子诊断类的传染病试剂、hpv（人乳头瘤病毒）试剂以及干化学诊断试剂。

2020年，新冠疫情爆发之初，武汉、北京都实行核酸检测“应检尽检”。从上游的检测设备、试剂生产商，到下游的检测服务商都迎来了业绩爆发。

在这次爆发中，刚刚跻身A股的硕世生物就迎来了高速增长。2020年，硕世生物实现营业收入17.40亿元，同比增长502.39％；净利润8.20亿元，同比增长878.53％。基本每股收益13.98元。

此外，硕世生物荣升A股医药代表年薪之王，人均薪酬达到115.09万元。2019年人均年薪不到50万元。

核酸检测技术壁垒并不高，除了资质门槛，硕世生物之所以能够把握疫情机遇，与其反应速度有着直接关系。

据了解，2020年1月10日新冠肺炎基因序列公布后，硕世生物用72小时完成了新型冠状病毒核酸检测试剂盒的开发，1月28日通过检验，并成为江苏省检定合格的首个新型冠状病毒肺炎检测试剂。

硕世生物核酸检测试剂盒的效用也得到了业内的高度认可。2020年2月，重庆市人民医院检验科在《重庆医学》杂志网络首发论文《6种国产新型冠状病毒核酸检测试剂检测性能比较与分析》中称，收集该院1例弱阳性患者不同时间点采集的咽拭子标本，选取6种国产试剂平行检测，硕世生物新型冠状病毒检测试剂盒综合性能最优，不仅检出率百分之百，且检测曲线最优、重复检测结果最理想。

值得一提的是，硕世生物的“快”的特性早已显现。2013年H7N9禽流感疫情爆发后，不到4天，硕世生物研发出H7N9禽流感检测试剂盒，迅速覆盖全国26个省市自治区。

此外，2014年，硕世生物也曾快速推出埃博拉病毒核酸检测试剂盒，并作为国家援助物资供往非洲。

也是源于上述两次疫情的援助，让硕世生物从主要为地级市疾控中心提供检测试剂产品，跃身成为国内疾病预防控制核酸类检测产品的主要供应商。

除了速度，硕世生物把握疫情机遇，也离不开庞大的经销体系。

据了解，硕世生物虽然在销售方面采取了“直销和经销相结合”的销售模式，但实际上更倚重经销。2019年上半年，硕世生物的经销收入比重达77.21%。《招股书》显示，2019年，硕世生物共拥有11个销售大区和外贸部，总计有889个经销商。

今年，硕世生物至少已经覆盖全国300多家地级市疾控中心和2000多家临床客户，还覆盖到了多家第三方医学检验所。

此外，硕世生物的产能也在不断跟进。武汉疫情期间，硕世生物2019-nCoV新冠病毒检测试剂盒的顶峰生产能力为10万人份每天，到了2021年年初，根据供应需要，硕世生物的日产量可达到100万人份。

目前，硕世生物每天拥有200万份新冠病毒核酸试剂的产能，按照目前大规模筛查的10人每份的混检的形式，可以满足2000万人的核酸筛查需求。

压上宫颈癌筛查赛道

目前，核酸检测并不被视为是一个长期的生意。因为随着时间推移，新进企业越多，核酸检测试剂整体产能上升，行业又会回到一个常规的利润。

刚刚经过爆发增长的硕世生物也必然会面临这个问题，因此，其奋力的另一赛道就是宫颈癌筛查。

据了解，目前为止，宫颈癌是目前世界上唯一病因明确的肿瘤，主要诱因就是HPV病毒高危亚型持续感染导致，因此防治非常有意义。

针对HPV之类的病毒感染一级预防是疫苗，但是一级预防覆盖面远远不够。二级预防是筛查。2018年世卫组织提出2030年全球消除宫颈癌，近200个国家签约，中国包含在内，国家多年前已开始对低收入家庭妇女两癌筛查（宫颈癌、乳腺癌）。

疫情爆发之前，硕世生物就已经加速发展这一业务。《招股书》显示，2016年到2019年上半年，硕世生物核酸分子诊断中的hpv类占比从11.7%提升到了38.99%。

硕世生物通过“多重荧光定量PCR技术”开发出了“硕世21HPV分型定量检测系统”，荧光PCR产品能不能对HPV进行分型是目前宫颈癌筛查赛道的一个重要分野。

因“硕世21HPV分型定量检测系统”可以检测HPV全种类，且能够接受分型。2016年到2018年，硕世生物HPV检测试剂的营收从913万增长至4696万，增长近4倍。

不过，硕世生物（688399-CN）人乳头瘤病毒分型检测试剂盒（荧光pcr法）进入hpv检测的时间较晚、硕世生物hpv检测试剂的单位成本较高、对比pcr技术产品硕世生物hpv检测试剂的检测通量略低，所以目前硕世品牌影响力和市占率不及凯普生物。

硕世生物表示，未来除了宫颈癌，还会布局其他女性健康领域，比如，乳腺癌，卵巢癌，子宫内膜癌的液态活检等，很多产品在逐步推进。

2020年，硕世生物研发投入持续加强，研发费用7206.57万元，较上年研发支出增长86.90%，占同期营业收入的4.14%。凯普生物虽然同期研发投入（8217.25万元）和占同期营业收入（6%）都略高，但较去年同期增长32.83%。

除了疫情期间的反应速度，专利突破亦反映出硕世生物研发投入的成效。2020年，硕世生物申请15个发明专利，获得3个，累计已经申请44个，获得17个。

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