再见中华汽车:华晨集团负债超600亿,宝马中国意欲收购华晨汽车制造股权

华晨汽车华晨集团自主板块包括中华、金杯、华颂等品牌。根据财报显示,2017-2019年,华晨中华的年销量分别为10.23万辆、8万辆和2.51万辆,逐年下滑,而金杯、华颂的销量更不值一提。

华晨集团破产重整又有了新进展,宝马中国将以16.33亿元收购“中华”汽车相关资产。

据了解,日前华晨集团等12家企业实质合并重整案召开了第二次债权人大会。共有三项议案,包括财产管理及变价方案、成立债权人委员会两项议案,以及核心议案宝马中国收购“中华”汽车相关资产。三项议案虽全部通过,但宝马中国收购“中华”汽车的议案通过率并不高,仅占出席会议的57%。

宝马相关负责人对记者表示:“严格来说,收购的不是中华品牌,是中华品牌汽车生产相关资产以及华晨汽车制造股权。”

此外,宝马方面还表示:“对于宝马而言,辽宁省和沈阳市已成为中国关键的创新和生产基地,我们希望以实际行动支持华晨集团的重组,并致力于进一步拓展我们在辽宁省的业务。我们希望使用华晨汽车制造有限公司现有的生产能力。不过,该项目仍在有关部门的审批过程中,更多信息将在稍后时间发布。”

值得一提的是,华晨汽车于8月31日在港交所发布公告称,将推迟公布2020年年报及2021年上半年业绩。

长期依赖宝马输血,华晨集团总负债达619.84亿元

去年11月,华晨集团正式进入破产重组程序。彼时,华晨集团发布公告称,华晨集团已构成债务违约金额合计65亿元,逾期利息金额合计1.44亿元。因企业资金紧张,续作授信审批未完成,造成无法偿还。

今年1月,华晨汽车集团初步重整方案出炉。华晨汽车旗下的金杯汽车和申华控股相继发布公告称,两家公司控股股东分别于1月26日收到沈阳市中级人民法院送达的《通知书》,华晨汽车集团控股有限公司管理人申请对华晨集团等12家企业采用实质合并重整方式进行审理。

据二债会公布信息显示,截至2021年8月13日,共计有6005家债权人向管理人申报债权,申报债权金额约543.13亿元,管理人经审查初步确定及暂缓确定的债权金额约499.83亿元。此外经调查,预计职工债权及未申报债权约120.01亿元,因此,华晨集团等12家企业的预计负债总金额为619.84亿元。

根据此前审计机构已完成资产清查审计报告初稿显示,截至2020年11月20日,华晨集团等12家企业的资产评估市场价值为245.8亿元,其中主要包括华晨中国股权103.22亿元、金杯汽车股权相关资产19.3亿元、“中华”汽车品牌生产相关部分资产12.33亿元、申华控股股权相关资产8.33亿元等。不难看出,华晨集团偿债能力有限。

华晨集团之所以走到这一步,与自主板块薄弱,长期依靠合资公司华晨宝马不无关系。

公开资料显示,华晨汽车华晨集团自主板块包括中华、金杯、华颂等品牌。根据财报显示,2017-2019年,华晨中华的年销量分别为10.23万辆、8万辆和2.51万辆,逐年下滑,而金杯、华颂的销量更不值一提。

根据华晨中国财报显示,2015-2019年,华晨宝马的累计利润达269亿元,剔除华晨宝马利润后,华晨中国总体亏损高达34.84亿。

此前,华晨中国2020年半年报显示,公司上半年营业收入14.5亿元,同比下滑23.9%,来自合营企业华晨宝马投资收益43.8亿元,同比增长23.4%,归母净利润40.5亿元,同比增长25.2%。除了华晨宝马外,华晨集团的自主板块一直处于亏损之中。

以16.33亿元收购“中华”汽车相关资产,宝马想要的不仅是资产

据悉,宝马中国以16.33亿元收购的中华品牌汽车生产相关资产以及华晨汽车制造股权,其中包括土地使用权3项,价值2.4亿元;房屋建筑物19项和构筑物20项,价值7亿元;机器设备179项,价值2.93亿元;华晨集团持有的华晨汽车制造有限公司100%股权,价值0.45万元,合计收购价格12.33亿元。

公开资料显示,华晨汽车制造有限公司成立于2019年,为华晨汽车集团旗下全资子公司,具备独立的乘用车及新能源车生产资质。

但宝马方面表示,本次收购主要是生产相关的部分资产,包括土地、厂房、设备等,不包括生产资质。业内人士也表示,“股权收购可实现企业扩张和发展,而收购企业按持股比例承担目标公司的权利与义务、资产和负债。只涉及股权的转移,不涉及大量资产权属,如房产、资质的变更。宝马收购华晨汽车制造公司的股权,有可能是为了成立‘独资’公司,和大众(安徽)一样。”

事实上,2018年开始中国还放宽了对海外车企在华投资的股比及数量限制。其中,2018年取消了专用车、新能源汽车外资股比限制,2020年取消了商用车外资股比限制,2022年将取消乘用车外资股比限制和合资企业不超过2家的限制,汽车外资投资将全面开放。

2018年宝马集团以36亿欧元收购华晨宝马合资公司25%股份,华晨宝马合资股比由原来的50:50变为宝马集团占有75%,而华晨集团保留25%,并预计于2022年交割完成。华晨宝马是国内第一个改变合资股比的公司,而宝马集团成为第一个“吃螃蟹的人”。

不过,宝马股份交割还未完成,另一家跨国企业大众率先完成了股份交割。去年12月,大众中国增资了合资公司“大众汽车(安徽)有限公司”。增资后,江淮汽车持有大众(安徽)25%股权,大众中国投资直接持有大众(安徽)75%股权。但大众中国还持有江淮汽车母公司江汽控股50%的股权,而江汽控股持有江淮汽车17.15%的股份,所以大众中国共持有大众安徽超过77%的股份。

业内人士表示“目前,宝马在华合资公司共有两个,分别是华晨宝马、光束汽车。其中光束汽车是宝马与长城汽车合资成立的,将于2023年开始生产两款Mini电动汽车。华晨汽车已是廉颇老矣,而长城汽车蒸蒸日上,如果要实现在华独资还是会选择从华晨着手,就像大众没有选上汽和一汽,而是选江汽控股一个道理。”

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