近日，渤海财产保险股份有限公司（以下简称“渤海财险”）披露2季度偿付能力报告，交出2021年上半年成绩单，约亏损1.48亿元，且截止2季度末，连续两个季度偿付能力风险评级为C级，为偿付能力不达标险企。
尽管6月上旬渤海财险完成了3.48亿元的初步增资，核心及综合偿付能力充足率略有回升，但仍处于行业较低水平，较为接近120%的“警戒线”，业内人士直言，增资需配合战略规划调整，否则“治标不治本”。
2021年，渤海财险确定三大攻坚方向，聚焦车险业务品质改善；理顺非销售成本管控机制；将非车险业务战略发展作为公司转型发展的头等大事，意图改善长期亏损的现状，效果如何，还待观察。
增资后偿付能力充足率仍处行业低位，接近120%“警戒线”
从经营情况来看，渤海财险表现不佳，上半年累计实现保险业务收入18.66亿元，净亏损1.48亿元，其中二季度约亏损1.55亿元。
实际上，成立15年来，渤海财险盈利状况并不乐观。数据显示，2010年至2019年，渤海财险仅在2015年实现1.05亿元的净利润，其余年份亏损；2019年，其亏损额增至3.57亿元；2020年情况略有好转，实现750万元净利润，但今年上半年又重回亏损。
从公开信息来看，渤海财险一度受困于偿付能力低位。2019年四季度至2021年一季度的6个季度偿付能力风险评级中，有4个季度为C级。2021年一季度，渤海财险风险综合评级为C级，连续两个季度评级为C，偿付能力不达标。
“主要是由于公司偿付能力充足率在120%以下，接近100%的监管红线”，对于偿付能力风险评级连续被评为C级，渤海财险如是回应，“2021年二季度，渤海财险增资已到位，偿付能力充足率重新提升至120%以上”。
由于偿付能力不达标，渤海财险曾被银保监会约谈并收到《监管函》，要求公司管理层制定改善偿付能力充足率的工作计划，切实加快推进增资扩股工作；同时加强经营管理，调整业务结构，扭转持续亏损的不利局面。此后，渤海财险持续推进增资工作。
6月9日，天津银保监局批复同意渤海财险增加注册资本金3.48亿元。增资后，渤海财险的注册资本金从16.25亿元变更为19.73亿元。无新增股东，股东天津市泰达国际控股（集团）有限公司（以下简称“泰达控股”）增资金额合计1.46亿元、天津渤海国有资产经营管理有限公司（以下简称“渤海国资”）增资金额合计2.14亿元。
增资完成后，渤海财险第一大股东泰达控股持股比例保持不变，为40.62%，渤海国资跃为第二大股东，股比从6.77%上升至16.06%；澳大利亚保险集团有限公司为第三大股东，持股13.93%。
得益于增资到位，渤海财险核心、综合偿付能力充足率从1季度末的102.62%回升至2季度末123.75%，仍较为接近120%的“警戒线”，处于行业较低水平。
一位保险公司管理人士对蓝鲸保险指出，“此次增资是应对监管措施的整改，是必要的行为，算是‘自救’，但公司要想激发和释放经营活力，仅有增资是远不够的，治标不治本，需要配合战略规划调整，不排除渤海财险会有进一步的动作，比如二次增资或者加速引入外部投资者，进行混改”。
值得关注的是，2021年4月，渤海财险还收到天津银保监局下发的《金融监管警示书》，提示其2018年末和2019年末再保后未决赔款准备金均出现不利发展，准备金计提存在较大风险，对公司提出监管要求，并要求向监管部门上报分析报告与整改方案。
对此，渤海财险表示，接到监管警示书后，公司高度重视，成立了准备金提取不足整改领导小组，推进实施和完成监管要求的整改工作，已聘请了独立的精算评估机构对准备金评估结果进行审核，后续公司将不断优化业务结构，加强理赔管理，加强基础数据管理，提高准备金评估工作质量。
车险承压渤海财险“下注”非车险，核心技术、风控能力临考验
蓝鲸保险注意到，渤海财险在更早前开展了战略调整。2019年，渤海财险提出“推进车险有质量增长”、“加快推进非车险专业化特色化发展”等重点目标，着力推进非车险业务的战略性发展，调整和完善非车险业务组织和销售体系。2020年工作会议中，渤海财险喊出“效益为先”的经营理念，意图彻底改变长期经营亏损现状。
2021年，渤海财险定下“效益为先、转型发展、管理升级”的战略目标，并确定攻坚三大关键战役，聚焦车险业务品质改善，升级车险定价、产品创新等综合管理能力；进一步理顺非销售成本管控机制；将非车险业务战略发展作为公司转型发展的头等大事，以队伍建设为核心，以模式创新为助力，以分散型业务为重点，以股东业务为突破口，发挥集团内协同效应。
不难看出，渤海财险把未来出路定在了“非车险”上，这也是在财险行业车险综改压力延续下，不得不做出的调整。
行业数据显示，商车费改背景下车险业务利润空间缩窄，各险企车险保费收入不断下滑。2021年1-5月行业车险保费增速分别为-12.8%、5.2%、-4.3%、-8.4%、-8.8%，拉低财产险保费总收入，财产险单月保费增速整体承压，增速分别为-4.4%、16.3%、-1.6%、-6%、-5.3%。因此，多数财险公司都进行调整，提升非车险业务占比，实现与车险业务的“双驱动”。
“尤其是中小险企，在马太效应明显的车险市场，即缺乏头部企业较强的渠道建设能力以及议价能力，也未能在线上化持续投入，没有太大的竞争优势，车险仅仅是获取现金流的业务，且大多经营亏损”，一位保险业内人士指出，未来，在车险领域，服务将成为竞争的主要手段，车险相关的UBI、新能源等新产品也会不断推出，满足市场需求，逐步出现客户或市场细分、差异化经营模式，但也更考验保险公司的创新能力、定价能力和风控能力等核心能力。
该位业内人士表示，车险综合改革前后三年，是行业非车险转型发展的窗口期，渤海财险要实现长远发展，必须要大力推进非车险发展，努力提高非车险业务规模占比，“非车险发展的核心竞争力包括核心技术能力、风险识别控制能力、理赔成本控制能力等”。
保险业内人士张明明持有相似观点，其认为，财险公司转型发展，尤其是依靠股东的非车险业务，并不是短期行为，短期经营结果并不具备代表性，需要更长周期的检验，除了深入挖掘配合程度高的股东业务之外，还要进一步拓展市场化非车险业务，提高风控、理赔能力。从渤海财险目前的情况来看，还有较大的提升空间。（蓝鲸保险 李丹萍 lidanping@lanjinger.com）