投稿来源：传习邦

在IT培训整体式微的2018财年，达内科技一把就亏掉了6亿元，为2014年上市以来的首次。资本市场上，达内科技经历了一场史诗级的大跳水，一年半时间，市值由10亿美元缩水至1.2亿美元，跌掉了九成。

就估值而言，达内22.4亿元营收、内含估值不菲的少儿编程品牌童程童美，居然与编程猫、小码王最新一轮融资的估值，处于同一量级。

对于码农出身的达内CEO韩少云而言，达内，已经到了最危险的时刻。假如不改变以往刻毒的「腹黑」营销手段，继续以虚假广告、欺诈招生、「招聘变招生」的拙劣模式「花式割韭菜」，等待达内的命运，正是彻底的崩溃......

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一个想当官的码农，不小心创了业

达内科技创始人&CEO韩少云

码农出身的韩少云，1970年出生在宁夏，与C语言「同龄」。 高中毕业填志愿，为了日后从政当官，韩少云选择工业分析专业，不料反被第二志愿吉林大学计算机专业录取，误打误撞成为一枚IT男。大学毕业，韩少云在体制内的首钢工作两年，从政当官的梦想破灭，毅然辞职下海。据说，韩少云找工作时，一度被金山雷军面试，雷军嫌他要的工资太高，惨遭淘汰。

恰在此时，田溯宁、丁健在美国创办的亚信科技回国发展，短时间内承建包括中国电信ChinaNet、中国联通CUNet、中国移动CMNet、中国网通CNCNet在内的六大全国骨干网工程，崛起为国内最火爆的互联网新锐公司。韩少云入职亚信，从最基层的码农干起，一步步爬到部门经理、技术总监，最后当上亚信软件事业部副总经理。

作为亚信的技术骨干，韩少云一度担当国内最早门户网站上海热线、ChinaNet计费系统的总设计师。亚信的两大拳头产品——计费系统、网管系统，韩少云为产品发明人、总设计师、开发带头人。2000年，作为国内最早引进风投的高科技公司，亚信在美国纳斯达克上市，成功融资1.2亿美元，成为海外上市中概股第一股。30岁出头的韩少云拿到亚信上市的红利，以技术移民的身份落籍加拿大，选择人生的新坐标。

在亚信工作七年，开阔了韩少云的眼界。2002年，韩少云重走当年亚信走过的路径：先在国外成立达内科技，再整体引进国内，高维打低维，快速建立行业领军者地位。不同的是，韩少云缺乏田溯宁式「积累」，无法高举高打，只得选准IT培训的路子，批量「生产」码农，填补国内空白。

入驻中关村国际孵化园之后，达内很快与北京大学软件学院达成协议，共同培养软件工程师。这一合作，奠定了达内的江湖地位，使其在创办之初，便崛起为国内规模最大的IT培训公司之一。从此，与211大学合作，一方出牌子、出师资，另一方出设备、课件，便成为达内的固定打法。

2003年，达内拿到了来自IDG的第一笔风投，快速拓展上海、广州市场。2006年，达内上线双师教学系统，成为国内双师模式的鼻祖。2008年，在国际金融危机的风暴中，达内顺利拿到来自集富亚洲、IDG的二轮融资。2013年的三轮融资，更为大牌的高盛资本加持。

2014年4月，达内科技在美国纳斯达克上市，募资1.3亿美元，成为国内IT培训第一股。作为基石投资者，俞敏洪的新东方也斥资1350万美元，成为达内的股东。

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招聘变招生?达内式“腹黑”营销大全

国内IT培训，开创者为北大青鸟，招生对象为高中落榜生，专业培训「IT民工」。2008年，北大青鸟IPO折戟，此后逐渐沉寂。与北大青鸟不同，达内的招生对象为大学生，采取合作办学的模式，与正规大学合办软件学院、培训中心，向在校生收取额外学费。

为了克服大学生支付能力差的痛点，降低入学的门槛，达内创造性地引入「IT信贷就业培训」：零首付、零抵押金，就业后付款。初起之时，信贷培训，为达内快速积攒了学生池，锁定了生源。而一旦IT培训进入成熟期，信贷模式又带来无穷后患，损毁达内的品牌。

中国判决文书网显示，2017年，一学员起诉海口达内科技，指责达内的广告宣称「先就业，后付款」，实际上是以学员名义贷款，涉嫌欺诈。经过调解，海口达内科技向原告支付1.4万元，和解了事。同在2017年，广州天河工商局查处广州达内信息科技「先就业，后付款」广告涉嫌违法，遭到广州天河工商部门查处，罚款6万元。

有媒体爆料，招生政策激进的达内甚至以招聘广告为诱饵，引诱潜在学员前来面试，在面试过程中诱导面试者购买高昂的IT培训课程，但培训前承诺的「先就业，后付款」变为贷款交学费。作为「培训贷」的始作俑者，达内虚假广告、退课难、退课不退款、以招聘方式招生的投诉，一再在各大投诉平台出现。打开聚投诉平台，与达内科技相关的投诉，共1179条之多，媒体称之为「花式割韭菜」。

达内披露的数据显示，「培训贷」业务2006年推出，至2010年，选择「先就业，后付款」的学员占比高达44%。由于投诉太多，达内一度内部调整，至2017年占比减少为9%。这一年，达内参培人数10万人，即仍有9000人参与了「培训贷」。

2019年7月3日，百度李彦宏在AI开发者大会的演讲台上被人浇水，引发一场自媒体狂欢。有媒体设问：在教育行业，你最想浇一头凉水的CEO是谁?不少人的心目中，达内韩少云当之无愧的当选。可以想出以招聘的方式招生，达内当之无愧，正是职教圈「腹黑」第一。

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达内转型：寻找“最好做的生意”

激进的招生策略，暴露了达内价值观的错乱、内部管理的混乱，同时也是业绩大幅下滑的另类「自救」之举。随着国内IT教育走向成熟、饱和，达内的码农培训生意早已走出一日千里、高速发展的黄金期，成为过度饱和的夕阳产业。

2014-16年，达内的营收、净利润均保持正向增长，从2017年起却经历大幅度的下滑。2017财年，达内的净利润1.85亿元，比2016年的2.42亿元净减少5700万元。2018财年，达内的表现更为惨淡，尽管录得净收入22.4亿元，同比增长13.5%，净利润却上演高台跳水，从净利润1.85亿元变为巨亏6亿元。

是为达内2014年上市以来的首次年度亏损。一亏就亏了6亿元之多，不啻为当头一棒。

巨亏的压力之下，韩少云的管理动作完全走形。有媒体曝光韩少云一封内部公开信，要求员工「当周任务完不成就不休周末」，「上月任务没完成，本月也应996」。达内甚至在内部推行一个「630战略」，要求在2019年6月30日扭亏为盈，在此之前，所有员工薪酬锁定，不得加薪。

高压之下，虚假广告、欺诈招生、以招聘方式招生的「招数」也就大行其道。当然，单凭这等招数，根本无法扭转颓势，反而加重了达内病症的发作。

IT培训的疲态，早在达内上市之初的2015年，便已露出征兆。2015-17年，达内的营收增速分别为38.9%、34.1%、25%，逐年递减，传递达内必须转型的信号。实际上，连韩少云自己也不看好IT培训的未来。在2018年的一次演讲中，他甚至公开说：「职业教育是一个非常有挑战的生意。所以，达内在寻找更好做的生意。」

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童程童美，也许是达内最后一个亮点

IT培训的主业衰退，韩少云找到的两个「最好做的生意」，一个是少儿编程，一个是K12课外培训。俗话说，这山望着那山高，相对于日渐清冷的IT培训，韩少云为达内的转型，选择两条当前最火爆的赛道。

传习邦注意到，2015年，达内正式跨界少儿编程，推出童程童美，成为「编程热」最早的入局者之一。2016年，即便童程童美仍处于孵化期，达内又忙不迭地二次跨界，重金挖来学而思、新东方的运营总监、教研总监，推出K12课外培训品牌「达内重点教育」。

几年过去，除了大手笔烧钱之外，达内的转型乏善可陈：童程童美虽在「编程热」中占据先机，但仍在持续的投入期，远未达到盈亏平衡，只能说「小成」。达内重点教育则在两年运营之后宣告失败，团队负责人离职、大规模裁员，只剩下十多人勉强维持。

相对于K12课外辅导，童程童美的少儿编程与达内的IT培训协同性更强，更加符合达内的「基因」，也是韩少云最为看好的转型板块。作为一个资深码农，韩少云为遭受「无用」之讥的少儿编程辩护：在IT发展历程中，过去的50年为上半场，未来的50年为下半场;要在未来的国际竞争中获胜，必须「让小孩子加入到编程大军当中，让小孩子从小爱上编程」。

2017年，国务院出台《新一代人工智能发展规划》，强调推广编程教育，鼓励社会资本参与寓教于乐的编程软件、游戏的开发和应用。如同一剂强心针，以少儿编程、机器人为代表的STEAM教育快速崛起为教培行业最火爆的板块。根据商业模式的不同，少儿编程分为两大阵营，一为线上，代表机构是编程猫、傲梦编程;一为线下，代表机构是童程童美、小码王。

在一个新近崛起的细分门类，达内总算占据了一个良好的身位。当然，在发端4年之后，少儿编程早已是一个竞赛烧钱的红海......

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一年半股价跳水九成，达内危急时刻

创立于2015年的编程猫，4年内获得6亿元融资，强势发布M战略，推出「百城千店」计划，由线上往线下展开攻势，号称单日收入破千万元，两年内IPO。创办于2016年的小码王，也在2019年2月完成B轮上亿元融资，号称学员破10万人，单月营收4000万元。

达内的童程童美同样也处于大规模扩张的阶段，2018年一年，便增加了100个线下学习中心。恰成对照的是，2018年一年，达内被迫关闭了40个业绩不佳的IT培训中心。截至2018年底，童程童美已在国内53个城市，开办了148个学习中心，第四季度营收达6700万元，在季度总营收占比10%。

2018年全年，童程童美现金收入4.6亿元，实现400%的增长。2019年，达内宣布一年开店80家的激进扩张策略，期望童程童美的收入实现翻倍增长，达到8.5亿元以上。童程童美预计在2020年打平，2021年实现盈利。

看得出来，达内的未来寄托于以童程童美为代表的儿童教育板块。有报道称，在达内内部的办公空间划分上，童程童美已占据三分之一的空间。韩少云的决心不可谓不大。只是，在面对编程猫、小码王们激烈的烧钱PK战中，达内的「火线」转型寄于童程童美一身，果真没有风险吗?

达内科技股价走势(图片来源：雪球)

在资本市场上，达内科技真可谓是面临燃眉之急。2018年财年，达内的股价跌去了60%，由均价18美元跌至不足7美元，市值由10亿美元跌至不足5亿美元。进入2019年，达内更是以跳水的姿态加速滑落，至7月3日收盘，达内股价报2.18美元，市值跌至不足1.2亿美元。

这个市值，已经与编程猫、小码王最新一轮融资的估值相当接近，让人情何以堪?!拿什么拯救你，落水的达内!——很显然，「招聘变招生」的腹黑营销，无济于事。