![VCG211297293001.jpg](https://img.lanjinger.com/news/20240820/222439_iiioocqurjnmy.jpeg@!thumb800)
蓝鲸新闻8月20日讯(记者 朱欣悦)受南方强降雨影响,上半年国内啤酒行业整体表现疲软。
尽管行业整体增长动力不足,但高端化趋势依然强劲。华润啤酒、百威亚太和重庆啤酒等企业在高端产品上均实现了不同程度的增长,推动整体平均销售价格提升和毛利率增加。“高端化依然在路上。”业内普遍认为。
与此同时,啤酒消费呈现出多样化和碎片化的特点,消费升级推动市场去中心化。新兴渠道如电商和精酿啤酒市场的崛起,为啤酒企业提供了新的增长点。
上半年整体疲软
8月19日,华润啤酒(00291.HK)披露了半年报,1-6月实现营业收入为237.44亿元,同比微降0.53%;股东应占溢利47.05亿元,同比增长1.2%。
华润啤酒董事会主席侯孝海在业绩说明会上表示,年初一季度总体形势不错,二季度比较平稳, 6月份以后由于受全国各地温度、降雨分布影响,压力比较大。
侯孝海对于下半年业绩预测是“现在天气影响在逐渐减少,去年下半年基数相对偏低,对于下半年发展谨慎乐观,努力争取全年有一个较好表现。”
百威亚太(01876.HK)则受到更多影响,主要业绩指标低于行业预期。上半年百威亚太啤酒总销量46.57亿公升,同比下滑6.2%;实现收入33.99亿美元,同比减少4.3%;股权持有人应占溢利由2023年上半年的5.75亿美元减少至2024年上半年的5.41亿美元。
对于上半年业绩的下滑,百威亚太认为主要缘于第二季度中国市场的表现。“第二季度总销量及收入分别减少7.3%及7.8%,每百升收入持平。原因是广东省及福建省的强降雨所致,而大部分高端业务的区域范围集中于此。”
嘉士伯中国运营平台重庆啤酒(600132.SH)同样将业绩不佳归咎为“天气原因”。重庆啤酒称:“受到与啤酒需求相关的消费场景复苏乏力以及极端天气的影响,公司可能无法达到年初的营收预期。”
唯一的亮色来自燕京啤酒(000729.SZ),上半年实现营业收入80.46亿元,同比提升5.52%;净利润7.58亿元,同比提升47.54%。
啤酒营销专家方刚对蓝鲸新闻记者表示,燕京啤酒基数较低,此前改革和高端化的红利仍在持续,预计其红利释放还将继续。
上半年整体国内啤酒行业都略显疲态,根据国家统计局数据,1-6月规模以上啤酒生产企业的累计产量达到了1908.8万千升,同比增长仅0.1%,增速明显放缓。
方刚对此表示,天气是下降的原因之一,整个啤酒行业要面对缩量,过去可以量少一点,提升利润指标,包括调整产品结构、涨价、优化产能。当这些手段用完之后,红利释放完毕,行业的高端化会进入新的阶段。
高端化在路上
虽然整体业绩表现出增长动力不足,但高端产品的增长依然在持续。
据华润啤酒财报显示,中档及以上啤酒销量占比首次于上半年超过50%。次高档及以上啤酒销量较去年同期实现单位数增长,高档及以上啤酒销量较去年同期录得超过10%增长。同时,受益于持续的高端化发展,华润啤酒整体啤酒平均销售价格同比上升 2.0%,部分包装物成本下降,啤酒业务的毛利率上升0.6%至45.8%。
百威亚太也在财报中指出,在持续高端化以及成本管理措施的推动下,除息税折旧摊销前盈利率回升至疫情前的水平。
同时,重庆啤酒的高档产品已成为营收主力,上半年8元以上的高档产品营收为52.63亿元,同比增长近3%;4-8元的产品营收31.74亿元,同比增长4%以上。
侯孝海对此表示,国内啤酒高端化的趋势并没有改变,高档啤酒产品的增长比例未来可能是现在的一倍以上;与之相对的是,低端啤酒或者经济性啤酒在近几年出现了大幅度的下降;8-10元和10-12元这两个价格带将成为高端化的主要推动力量和发展力量。
华创食饮近期的研报也指出,19-23年间行业销量结构已从“大底尖顶”升级为“金字塔形”,未来5年核心仍是8元以上持续扩容,且8-10元取代6元价格带是高端化确定性较高逻辑。10元以上更重品牌长期培育,难度虽大但玩家更少。
寻找新增长点
值得注意的是,随着高端化的持续,国内的啤酒消费也呈现出更加多样化和碎片化的发展特点。
“消费升级的实质是去中心化,从千篇一律到千变万化。”方刚指出了三个关键点:产品、消费人群以及渠道,其中,城市渠道的碎片化明显快于村镇,新渠道就意味着新机会。
侯孝海也指出,“国内啤酒的高端化从品质提升、价格提高、结构改变,逐步向高端化的第二阶段价值化、体验化、个性化和消费的场景化开始改变,这个趋势非常明显。”
从新兴渠道的发展态势来看,燕京啤酒上半年电商渠道的营收同比增长接近30%;重庆啤酒1664 品牌官宣全新品牌代言人于适,焕新“玩味新法式”主题营销战役,实现品牌曝光度提升。官宣当日曝光破6亿,电商销量霸榜。
此外,近年来精酿啤酒市场的迅速崛起成为另一大亮点。据蓝鲸新闻记者了解,精酿啤酒以其独特的口感和品质,正逐步赢得消费者的青睐。
据悉,目前盒马精酿已经成为销售量最高的精酿品牌。“刚开始在会员店做鲜啤的时候量很小,一个店大概几十箱的量,去年、前年已经开始井喷式爆发了,光罐子的数量,今年这两个月比去年增长20%以上,并且在持续增长。目前精酿啤酒销售在盒马啤酒类目的占比中已高达65%,其中精酿鲜啤占比达50%,显示出强劲的市场潜力和增长动力。” 盒马采购寻源专家俪雯对蓝鲸新闻记者表示。
中金近期研报指出,当前啤酒消费受宏观经济影响,出现原有常规渠道存量下降、消费分化、多元化等变化,对企业来说需要关注livehouse、会员商超、到家服务等新兴场景,响应消费者需求,寻找新的增长点。