（图片来源：视觉中国）

蓝鲸新闻7月18日讯（记者 王婉莹）近日，蓝鲸新闻关注到一则诉讼信息，中天国富证券作为原告起诉了公司一名在职保代宇尔斌，案由为劳动合同纠纷，将于8月13日在上海市高级人民法院开庭。

图片来源：上海市高级人民法院

法务人士对记者分析，劳动合同纠纷涉及的因素很多，包括竞业限制、保密协议、合同条款等的违约情况，在职情况下，竞业限制的可能相对较小。

针对此诉讼情况，中天国富证券相关负责人在接受蓝鲸新闻记者采访时表示，该员工对公司提起仲裁及诉讼在先，后经审理，仲裁委及人民法院驳回其大部分无理诉求。公司对于部分仲裁裁决结果存在异议，故向人民法院提起诉讼。该诉讼为正常的劳动合同纠纷，与保荐项目无关。

尽管是投行保代的劳务纠纷个例，但不可以忽视的是，眼下，中天国富证券昔日“王牌”业务正在走“下坡路”。公开数据显示，2021年至2023年，该公司投行业务营收分别为6.21亿元、1.86亿元、1.31亿元，连续下滑。今年以来，中天国富证券IPO保荐项目仅为三家，其中一家已撤回，两家处于中止审查状态。

投行曾现离职纠纷

蓝鲸新闻记者查询发现，该名保代目前仍为在职状态。中证协信息披露显示，宇尔斌有多家券商从业经历，曾在中关村证券、安信证券、中航证券等多家机构任职，其2013年加盟中天国富证券，当年6月至今为保荐代表人。Wind数据显示，宇尔斌为紫金矿业IPO首发保荐人代表。

记者从接近人士处了解到，目前该名保代已经准备离职，但因纠纷暂未得到解决，未能走完离职程序，因此相关信息未注销。

（图片来源：中国证券业协会）

对于相关诉讼情况，中天国富证券相关负责人在接受蓝鲸新闻记者采访时表示，该员工对公司提起仲裁及诉讼在先，后经审理，仲裁委及人民法院驳回其大部分无理诉求。公司对于部分仲裁裁决结果存在异议，故向人民法院提起诉讼，“该诉讼为正常的劳动合同纠纷，与保荐项目无关。”

北京德和衡律师事务所刘小然律师对蓝鲸新闻指出，劳动合同纠纷涉及的因素很多，多见于竞业限制、保密协议、合同条款等的违约情况。就本案而言，涉案人员在职状态下，诉讼中竞业限制的可能相对较小。可能存在违反保密协议、或者是职务行为中因履职方存在重大过失、故意等给公司带来损失，公司向履职方进行追偿等情况，或是保代未按照劳动合同的约定履行职责，存在未履行合同义务或不当履职的情况。

券商对在职保代提起诉讼确为少见。不过，2021年中天国富证券投行业务就被爆出与投行员工存在纠纷，员工被要求退还本年度已发放奖金，否则无法走完离职流程，也无法获得离职证明。彼时，中天国富证券曾回应媒体称，退还“离职结算款”事项属于公司制度规定。

从业务端来看，投行称得上是中天国富证券最重要的业务。自成立之初，中天国富证券就以投行业务为主，直到2019年8月，公司增加了证券经纪和证券自营业务。

数据显示，中天国富证券2019-2021年的投行收入分别为4.3亿元、5.35亿元、6.21亿元，同比分别增长125.87%、24.38%、16.19%。在此期间，中天国富证券总营收分别为7.72亿元、10.41亿元和11.73亿元，其中投行收入占比分别为55.69%、51.39%、52.94%，是营收主力。

但2021年之后，王牌业务投行营收掉头下行，2022年骤降至1.86亿元，降幅达到70.01%；2023年再降为1.31亿元，同比降低29.51%。

保代流失超5成

中天国富证券投行业务走“下坡路”，或也源于执业过程中的风险累积。

回溯来看，早在2022年，深交所对中天国富证券下发警示函处罚，2名保荐代表人被通报批评。深交所称，中天国富证券担任鑫甬生物项目创业板上市的保荐人，但招股说明书信息披露存在遗漏，同时还存在信息披露存在严重错误以及多处披露不准确、前后不一致等情形，比如关于境外销售主要客户的相关信息披露存在严重错误。

中天国富证券也在2022年的年报中提到，投行方面，公司过往执业理念积累的风险集中暴露，多单股权项目被撤否，对收入产生较大影响。

2023年9月，中天国富证券被证监会约谈，公司被指存在以下违规问题：一是内控部门监督有效性、履职独立性不足，部分项目内核意见跟踪落实不到位，保荐工作报告大幅删减关注问题，内核未关注关于撤否项目的重大风险问题，薪酬考核体系不合理，存在过度激励。二是廉洁从业风险防控机制不完善，第三方服务机构审查制度执行不到位。

中天国富证券时任分管投行业务高管李丽芳、时任质控部门负责人冯杰、时任内核部门负责人陈佳对相关违规行为负有责任。监管要求，中天国富证券应引以为戒，认真查找和整改问题，建立健全和严格执行投行业务内控制度、工作流程和操作规范，诚实守信、勤勉尽责，切实提升投行业务质量。

对于投行业务业绩下行情况原因，该公司在2023年年报中坦言，一是投行部分人员离职，同时新引进团队节奏放缓，对全年收入及项目储备有较大影响；二是由于公司主动提升投行业务执业质量，调整部分业务发行节奏，公司多单股权、债券项目年内未能按计划落地。

正如中天国富证券年报中提到的，其保代正快速流失，2021年初，公司共有保代95人，而当前，公司仅有44名保代，流失超过5成。

中天国富证券亦有求变之心。今年三月，公司密集调整投行、法律合规、机构业务等部门负责人。投行部门方面，任命中天国富证券总裁助理、董事总经理李高超兼任投资银行总部联席总经理；任命固定收益二部总经理卢力任公司总裁助理，兼固定收益总部联席总经理。

两位业务负责人均为行业老将，经验丰富，李高超拥有近二十余年投行从业经验；卢力先后就职于平安证券、西南证券等，具有十余年固定收益业务经历。

法律合规部门方面，任命钱骞为法律合规部总经理助理，黄惠意为风险控制部总经理助理。机构业务部门方面。近日，粤开证券风险管理部、粤开资本合规风控负责人周道履新中天国富证券，任机构管理总部副总经理。

系列人事变动也可窥见中天国富证券对投行与合规业务方面的重视程度。

随着监管趋严，今年行业普遍面对投行业务下滑情境。中天国富证券的情况亦不乐观，今年以来，其IPO保荐家数为三家，其中一家状态为撤回，两家状态为中止审查。（蓝鲸新闻 王婉莹 wangwanying@lanjinger.com)