文|一财商学院 吴羚玮
电商平台们走进了一个“标配时代”。早期的标配，是双11和618，是推高GMV而做的大促。而2023年的标配，都被视作提升消费者体验的手段——年初，以京东将“百亿补贴”作为首页一级入口为起点，平台们纷纷卷起最低价；年末，淘宝和京东先后脚推出“仅退款”，加上“始作俑者”拼多多、9月宣布“仅退款”规则的抖音以及今年1月5日加入队伍的快手，又多了一个共同点。
电商标配的诞生，是争夺消费者的竞争不断白热化的表现。新电商平台高速增长，古典电商平台的市场地位受到威胁——就连他们调整组织、重新制定策略的动作，也如此统一。一财商学院尝试从4个维度观察新老电商平台的竞争指数，理解过去一年中它们做出的重大变化。它们分别是：
1. GMV，代表电商平台的“行业地位”；
2. GMV增速与市占率变化，代表增长趋势；
3. 货币化率（take rate），代表平台挣钱能力和商家经营成本的均衡；
4. 组织架构与管理层变动，代表平台的发展走向与战略定力。
01 GMV、GMV增速和市占率：格局重塑，老二换人
据交银国际的数据显示，淘天依旧是GMV第一，第二名的京东则被拼多多取而代之。两大传统货架电商的市占率被后来者不断蚕食：淘天的GMV增速在2022年下降6%后，2023年的市占率仅为40%，拼多多则以20%的市占率超过京东（19%）。
抖音的GMV成谜，但它是确凿无疑的老四。抖音电商分别在2023年5月和今年1月公布过其近一年的电商GMV增长率与抖音商城GMV增长率——但这两个时间点，两组数字都一样，“近一年，抖音电商GMV同比增长80%，抖音商城GMV同比增长277%”——我们倾向于认为这并非巧合，指的是同一个时间维度。
因此，我们采纳了交银国际的测算数据，抖音电商GMV达2.7万亿元，增速达43%。该数据与《晚点》报道的“抖音电商GMV破2万亿”口径相符。如果以同一增速持续发展，抖音电商很可能会在两年内超越京东。
此外，快手电商GMV也突破了万亿大关。
GMV基数相对较小的微信视频号，则迎来了高速增长。据《晚点 LatePost》报道，微信视频号电商GMV在一千亿元左右。1月11日，微信相关负责人在“2024微信公开课”上透露：2023年视频号带货规模同比大幅增长，2023全年GMV接近2022年的3倍，供给数量增长300%。
02 货币化率：低佣拼多多，“过路费”超过淘天
货币化率常被视作电商平台的挣钱能力，即商家在平台上做生意需交的“过路费”，其公式为：
货币化率=（佣金+广告收入）/GMV
货币化率的高低不由商家或平台掌控，而是一种均衡状态下的结果。一般来说，有几个影响因素：
1. 市场竞争中的平台话语权。平台竞争激烈，会相应降低商家经营成本；商家竞争激烈，则会相应增加投放费用。
2. 商家在单平台上的广告投放意愿度。这与平台商家的品牌结构和品类结构相关：大品牌、高毛利率商家，拥有更充足的销售预算。譬如淘天以服饰美妆商家为主，且成规模的大品牌较多，相比拼多多（中小商家为主）有更高的货币化率天花板。
此前，淘天凭借大量客户管理费用（即广告费）成电商平台中货币化率最高的平台。而拼多多商家主要以低价坑位换自然流量，不需额外支付广告费即可换来曝光与成交。这也意味这拼多多的货币化率较低。但2023年，拼多多的货币化率快速增加，超过淘天。主要有几点原因：
1. 商家竞争激烈，广告费增加。
2019年，拼多多活跃商户数量为510万，2020年底，拼多多活跃商户年增长69%，达到860万。而2023年5月20日，拼多多联席CEO赵佳臻透露拼多多活跃商户为1300万。在整体流量池较稳定的情况下，商家竞争变得更激烈了。此外，拼多多此前仅有“多多搜索”和“多多场景”两种广告推广工具，但于2022年正式推出全站推广工具，可获得更多推广费用。
2. 告别0.6%的低佣模式，部分品类佣金达5%。
2018年，拼多多对图书、酒水、大家电、服装等9个品类的佣金收取率仅为0.6%（中信建投证券研究发展部），2021年3月，「百亿补贴」的数码、美妆、家电等品类佣金达1%-3%。2023年，服装品类的抽佣比例涨至5%。因此，2021年至今，拼多多的佣金收入实现100%以上增长。
反观淘天，它的主要目的已经不是GMV和收入。其在过去一年中对“好价”的流量倾斜，以及回归中小商家的相应动作，势必会相应减少广告收入。
03 从组织架构变动看战略定力
过去一年，我们见证了电商平台们的剧烈调整。阿里一年内共进行起码9次组织架构和管理层调整，变化从年初延续到年末。而其它几家大公司的电商业务，除拼多多、抖音与视频号外，至少经历了两次以上的重大调整。
一般来说，一家企业组织变动总与其发展阶段与当前主要战略相关。我们梳理了各家大厂的组织架构和管理层变化，以此分析出它们所处的阶段：
1. 业务快速发展期。员工规模极速扩张，组织架构的调整滞后于新业务发展。这个阶段会有很多自下而上的组织调整、被动变革，对组织效率没有过多追求。
代表平台：视频号、抖音和拼多多
12月，微信视频号宣布进一步扩大视频号电商业务的队伍：除了负责前端产品的视频号直播团队外，微信支付团队也将加入视频号电商的建设，参与各行业类目、达人、客户的拓展与运营，以及交易产品等基础功能的搭建。
几个月前，视频号相关负责人还曾对一财商学院表示，其团队规模很小。视频号电商以产品驱动，而非运营驱动，他们主要通过服务商建立与商家的联系，传递平台政策和运营方法。但很显然，视频号要继续保持高增速，就要持续增加商品和商家供给，大量的运营人力必不可少。
抖音也在加速补齐电商基础能力的短板。于7月打散了十多个行业运营组和商家发展中心，分成A、B两个组，再细分成不同的行业做针对性运营。两组分别运营品牌商家（关注GMV）和非品牌商家（侧重订单量）。调整的目的，是为了改变业务团队单纯以GMV为目标，只将精力放在大品牌和大主播身上，而忽视了白牌、中小商家的问题。
4月，拼多多实行“联席CEO制度”，联合创始人赵佳臻任联席CEO，与由现CEO陈磊一起共同管理公司业务。前者负责拼多多的平台运营、用户增长、商家服务、社区建设等业务，后者则侧重全球——海外业务Temu已经是拼多多下一个增长引擎。
2. 市场竞争期。被高速增长掩盖的组织结构问题开始暴露，尤其企业进入“战时状态”时，管理层会推动专业化组织转型，或是进行自上而下的统一资源分配，加强各部门之间的沟通协调。
代表平台：京东
4月，京东从事业群制回归事业部制。原事业群统管下的各事业部，将按照细分品类拆分为具体的经营单元，给予品类负责人更多的决策自主权。同时，第一次打通自营和POP业务，实现流量“平权”。处于低价之战中的京东，调整是为了让层级更精简，让处于前端作战的业务单元更灵活。
3. 商业化阶段。更加强调部门协作，更强调组织效率，将相关业务合并、裁剪。
代表平台：快手
8月，快手改革职级体系，放弃区分专业职级和管理职级；压缩职级数量，从14档调整为10档。
11月，经营管理委员会成员王剑伟出任电商事业部负责人，兼任商业化事业部负责人，向程一笑汇报。
12月，快手自2021年上市以来最大的一次组织架构和管理层调整，调整涉及主站、电商与商业化三个事业部下属的15条业务线。
从2020年-2022年，快手的人均GMV增速在上涨，但人均净利润的增速却较为平缓。因此，快手架构调整的思路，就是将电商与广告这两项可以闭环业务的模块整合到一起，解决变现难的问题。
4. 业务探索期。企业在试水新业务时，往往会先设立二级部门。在确定该业务战略地位或试跑成功后，将被抬升为一级部门。
代表平台：小红书
从2022年到2023年，小红书在社区与交易的路线摇摆中，最终选择了商业化。2022年，小红书曾将原有的社区部和电商部合并成新的社区部门——电商仅是个二级部门。但过一年，小红书先将直播业务独立成军，之后又将电商业务与直播业务整合为交易部，成为与社区部、商业部平行的一级部门，
几家公司阵型的变化——不论是应企业自身发展阶段扩张或收缩的需要，还是像小红书那样出现了战略路线的摇摆——都在变阵之后持续一段较长的稳定期。而阿里频繁的架构变阵下，不少业务部门的生命周期与管理层位置，都逃不过“8个月”魔咒：
阿里集团从启动拆分，到宣布放弃，8个月。
张勇宣布担任阿里云智能集团的董事长和 CEO到卸任，8个月。
淘天的三大行业发展部阵型，从4月成立到12月再变，同样是8个月。
而从具体的动作看，淘天3月上线五星价格力，卷入低价之战；11月上线淘宝短剧，指望以市面上最能杀时间的短剧拉升用户使用时长；在12月的最新调整中，又将服饰行业独立为一级部门，以对抗抖快和小红书对服饰这一核心品类的分食。不具耐性的调整频率、应激一般的防守式进攻，都让淘天有了四处漏风的感觉。
以战略的稳定性和组织架构变动次数来看，反倒是拼多多看起来最具长期主义的特征。从商业模式上来说，它一出生就走在了最高效的路上——商业效率既高过淘宝京东等货架平台，也高过直播电商。
拼多多和直播电商，实现“低价”的方式，本质上是同源的——都是向上整合供应链，聚集同质需求，实现高效的供给需求匹配。
但从流通环节和商家经营成本来看，拼多多和厂牌达播比，第一，链路更短；第二，货币化率相对更低。此处以主要进行代销的交个朋友为例，据其2023年上半年财报，营收3.9亿，GMV为50亿，因此货币化率为7.8%，而拼多多2023年的货币化率为4.3%——同样以销货为目的，在拼多多的成本相对更低。尤其是对品牌属性相对较弱的白牌工厂货来说，尽管超头主播有塑造新品牌的能力，但主播和直播间本身的品牌心智往往会盖过厂货本身。
而拼多多与厂牌自播相比，两者流通环节一样多。但工厂往往缺乏直播经验，主播培养、内容生产、运营管理都是难题。此外，直播电商会受限于三个因素：直播时间；流量池；颗粒度，拼多多的颗粒度为SKU，而直播电商的颗粒度是品类。
就目前的电商模式看，拼多多已是最高效代表。他人很难通过走老路、打补丁的方式超越，只有重开一条新赛道才有可能。
正如拼多多市值即将超过阿里时，马云在内网所说：AI电商时代刚刚开始，对谁都是机会，也是挑战。要祝贺pdd过去几年的决策，执行和努力。