佳禾基金梁芝林:既仰望星空又脚踏实地,打造量化投资的生命力

除了关注收益外,要更加关注收益背后的投资逻辑。

凭借在量化CTA赛道上的沉淀,成立于2015年的佳禾私募基金管理有限公司(下称“佳禾基金”),不断受到机构投资者的认可。2022年以来,近十家证券、期货公司的种子基金、自营盘对佳禾基金产品进行了认购。2023年3月初,中金财富的种子基金、国泰君安证券的资管专户,先后对佳禾基金产品完成首轮认购。

近期,佳禾基金董事梁芝林在接受蓝鲸财经记者采访表示,做资管要仰望星空,同时更要脚踏实地,公司管理层要做一步想十步,如果产品想拥有持续的竞争力,必须拥有内在的生命力,这个生命力就取决于投研团队。

量化私募关键在投研团队,核心是人

梁芝林是广东“创二代”,他见证了父辈创立实业的艰辛,也早早地形成了对商业的思考。“凡事预则立不预则废”,在合伙创立佳禾基金创立之初,创始团队就确立了目标——做一流的资管机构。

2012年,佳禾量化工作室在深圳成立,2016年佳禾基金注册成立,备案私募基金管理人,以自有资金开始运行第一个CTA产品。2022年,佳禾基金从自营资金走向市场,并不断完善产品线,推出类固收、多种不同杠杆CTA产品。

梁芝林认为,如果产品想拥有持续的竞争力,必须拥有内在的生命力,这个生命力就取决于投研团队。目前佳禾基金管理资金规模为5亿元,投研团队有16人,这是50亿管理规模的人力配置。

公司总部位于深圳,并在加拿大建立AI团队,在南宁设有办事处。投研团队的16名成员,均毕业于海内外知名学府。公司创始人陈志佳毕业于华南师范大学,拥有11年量化投资经验,目前在公司负责量化CTA策略、FOF基金资产配置和股票量化多空系统开发。总经理周志洋毕业于加拿大滑铁卢大学,目前担任AI团队负责人,曾参与多个金融交易软件研发以及多种交易策略研发,并为多家知名企业提供AI系统的解决方案。

在创业前期,不可避免地需要大量的人力投入。梁芝林称,“公司上下一条心很重要,它为公司提供了源源不断的生命力,从成立工作室到公司成立,再到建立加拿大研发中心,团队亲密无间的合作是我们成长的基础。”

“只为了钱而来的团队,是走不远的。公司需要打造企业文化,为员工提供情绪价值。如果在一个团队里,每月都会有新认知,每年都会上一个台阶,这种共同成长的氛围,也是一种团队价值的输出。”

“对于人才团队的搭建,我们主要从两个方面考虑:一方面是科班出身。例如,经济学、金融工程方面的优秀应届生会被纳入佳禾基金整个团队策略库里。另一方面也会引进成熟的量化人才,在市场化金融机构有丰富经验的人才,希望邀请他们加入佳禾基金团队共谋发展。”

合规第一

梁芝林毕业后第一份工作在渣打银行特殊资产管理部,负责银行不良资产的清收管理,化解风险事件。因此,合规意识烙印在梁芝林脑海里,这意味着,做私募不能只想着赚钱,更要评估赚钱背后所承担的风险。

“我们设有风控投委会,成员均由投研团队组成的,他们对策略最熟悉,对于策略的敏感度也是最好的,对于风险也是有认知的。这种自我纠错的能力,结合我们在人工智能的技术的应用,是相辅相成的。”

对于投资者如何选择基金管理人,梁芝林建议,除了关注收益外,要更加关注收益背后的投资逻辑。“收益只是一种结果,赚钱说明策略有效,但还要看这是运气还是一种必然?此外,还要考虑策略能否适应之后的行情,策略的规模容量是多少。”

“很多时候遇到一些资金,问绝对值收益是多少,但是我会问他匹配的风险有多少,了解客户,并做预期管理是第一步。合规是第一考虑,在满足合规的要求下,再去积极主动把握市场机会。”梁芝林认为,随着房地产软着陆,居民财富需要找到投资通道,资管行业大有可为。

“投资者要去了解投研团队紧密度如何,在基金运营过程中,投资经理有无更换,过往业绩可能是另外一个人做的,不是他做的,这个很重要,投资者不能忽略一些基本的事实,要看基本交易逻辑是怎么样的。”