文|全球财说 潘妍
近日，中国最大的餐饮集团百胜中国（09987. HK）发布2022年第四季度及2022年财务业绩报告。
在餐饮行业整体较为艰难的2022年，营业收入下滑3%或许还可以接受，但百胜中国净利润却出现了断崖式下滑。全年净利润4.42亿美元，同比下降55%，直接“腰斩”。
非堂食拯救业绩，净利润仍“腰斩”
作为中国最大的餐饮集团，在2022年疫情严峻之时，百盛中国依旧创出超600亿元的营收规模。2022年,百盛中国实现营业收入95.7亿美元（约人民币659亿元），同比下滑2.88%。
疫情期间营收仅是小幅下滑，与百盛中国迅速抓住非堂食业务的发展机遇不无关系。
“非堂食消费”包含外卖、外带等业务。根据业绩报告显示，2022年百盛中国“非堂食消费”营收占比达65%。其中，肯德基外卖业务销售额较2021年提升了18%，必胜客提升了15%。
具体来看，肯德基“非堂食消费”销售占比达到了70%，其中外送占比38%；必胜客的“非堂食消费”销售占比为52%，其中外送占比为43%。
截至2022年底，肯德基和必胜客的会员计划合计拥有超过4.1亿会员，数字订单约占肯德基和必胜客公司餐厅收入的90%。
图片来源：百胜中国2022年业绩报告
值得注意的是，2022年四季度疫情大规模爆发对于餐饮界的冲击不可谓不大，即便是百盛中国这样的行业巨头，业绩增长也出现了明显停滞。
2022年第四季度，百盛中国实现营业收入20.9亿美元，同比下滑9%；净利润5300万美元，同比下滑89%。四季度业绩的巨幅下挫终结了三季度的复苏态势，叠加一二季度净利润情况并不理想，百胜中国2022年全年净利润为4.42亿美元，同比下滑55%。
2022年业绩电话会议中，百胜中国首席财务官杨家威提到，在11月末疫情最为严重时，百胜中国受影响的门店已经达到4300家，约占总数的三分之一。
不过随着全国疫情防控进入新阶段，百胜中国保持前景乐观态度。
在电话会议中，杨家威表示，真正的考验将是节后销售走势和经济复苏情况。因此，必须保持灵活并制定多种情形下的应对方案。
对于百胜中国而言，2023年的重点是提振销售，并预计在2023年净新增1100家至1300家门店，预计资本支出为7亿至9亿美元，将用于支持有机增长重塑、数字化、供应链和其他基础设施的开发。
希冀通过下沉市场，再造一个百胜？
其实仔细来看，百胜中国的业绩变脸，与肯德基、必胜客的衰落有很大关系。这一点从百盛中国旗下餐厅的销售数据就能看出一二。
2022年，百胜中国系统销售额全年下滑5%，其中肯德基下滑4%，必胜客下滑3%。同时，百胜中国同店销售额全年下降7%。其中，肯德基下滑7%，必胜客下滑6%。
可见两大主力品牌疲态已经显现，并有扩大趋势。尤其是2022年必胜客频频被曝出食品安全问题，更是让品牌陷入信任危机。
值得注意的是，虽然同店销售数据下行，但百盛中国新餐厅净额却呈现增长态势，2022年百盛中国这一数据增长达到10%。
图片来源：百胜中国2022年业绩报告
或许正是这个原因，让百盛中国在近三年中不畏疫情影响，依旧“跑马圈地”式疯狂开店。
报告显示，截至2022年12月31日，百胜中国门店总数已经达到1.29万家，2022年净新增1159家门店。具体来看，在2022年这一年，百盛中国共开设1824家新店，同时关停了665家老店。
可以看出，百盛中国在开店的同时，也“断舍离”掉部分增长乏力的门店，通过优化门店组合来外延业绩增长，也确实有所成效。2022年四季度，百胜中国的餐厅利润率从上年同期的7.5%升至10.4%，全年餐厅利润率则从13.7%升至14.1%。
遥想2020年百胜中国赴港上市时，CEO屈翠容强调长期看好中国市场，且目标明确，再造一个百胜。
不过值得注意的是，目前百盛中国选择的新店城市主要聚焦在下沉市场。
业绩报告显示，在2022年新开的门店中，有过半的比例是安排在了三至六线的下沉市场。具体来看，肯德基新开门店布局在下沉市场的比例为62%，必胜客则为53%。
图片来源：百盛中国2022年业绩报告
不过，在快餐品牌不断涌现且纷纷布局下沉市场的情况下，百胜中国的扩张之路似乎也并没有那么好走。
根据《中国西式快餐品类发展报告2023》显示，2022年全国约有67.4%的西式快餐门店分布于二线及以下城市，相比于2021年，新一线、二线、三线、四线城市的门店数占比均有所提升。
同时，华莱士、德克士、塔斯汀、派乐汉堡、贝克汉堡等平价品牌在三线及以下城市都有大量门店布局，且上述品牌在下沉市场设置门店数量占总门店数量的比重，基本均超过一半。
像肯德基、必胜客较强势能和影响力的品牌，也需要面临市场越下沉，消费者对价格越敏感的问题。即便是近几年，肯德基通过“疯狂星期四”的活动重新激活市场，但随之而来的便是逐渐缩减的利润。
相较来看，华莱士、德克士、派乐等人均消费均在20元以下，反而在价格上更具优势，加上本土品牌自身就是从低线城市起家，本土优势也更为明显。
中西餐“长短腿”，第二增长曲线在哪？
入华30年，百胜中国在尝试多元化的道路上可以说是进度缓慢。
作为中国最大的餐饮企业，百胜中国旗下现有8大连锁品牌，包括肯德基、必胜客、塔可贝尔等西餐品牌，以及小肥羊、东方既白、黄记煌等中餐品牌。
尽管旗下餐饮品牌众多，但是真正能扛起大旗的只有肯德基和必胜客。根据业绩报告显示，2022年，肯德基实现营业收入72.19亿美元，必胜客实现营业收入19.6亿美元，两品牌营收合计占总收入比例95.91%。
早在2005年，百胜中国就宣布入局中餐领域，被称作肯德基兄弟品牌的“东方既白”应运而生。彼时，百胜中国对东方既白的期待是，成为“中式快餐全球品牌”。
只是现实往往很骨感，被寄予厚望的东方既白并没有打出属于自己的那片天，反倒是快速缩紧，最终落得一个“永久关闭”的结局，这家拥有17年品牌历史的餐饮品牌，商业生命止于2022年。
无独有偶，小肥羊、黄记煌也正在逐渐淡出市场。
尤其曾是“火锅一哥”的小肥羊，2011年以46亿港元价格被百胜集团收购后私有化退市。高峰时门店数量一度超过900家，如今仅剩183家。这个曾经先于海底捞、呷哺呷哺登陆港股的火锅品牌，却在后来者的“围攻”下，节节败退，失去绝大部分市场。
从东方既白到小肥羊再到黄记煌，百胜中国中餐这条“腿”好像一直都迈不动，尽管布局多年，也一直没有找到那份适合国人的中餐菜单。
或许是在中餐上不得势，近几年百胜中国又将目标瞄向了新潮的咖啡领域。
2021年，百胜中国集中布局咖啡赛道，形成了肯德基“K咖啡”、COFFii&JOY、Lavazza的品牌矩阵。其中，Lavazza目标到2025年开设1000家门店，百胜中国在咖啡领域的野心尽显。
但据行业内人士分析，咖啡行业本身利润空间有限，在大宗商品涨价的影响下，盈利空间被进一步压缩。“百胜中国想在咖啡产品上获得较好的利润比较难，咖啡品牌衍生品、快消产品可能更容易形成规模盈利。”
2022年三季报发布会上，百胜中国透露将淡出直至终止旗下咖啡品牌COFFii&JOY在中国市场的运营，继续发展旗下另两项咖啡业务。
实际上，从百胜中国的营收结构可以看出，除肯德基、必胜客之外，其他品牌营收合计占比不足5%，对于集团的影响本就微乎其微的同时，规模也正不断缩减。2022年，百胜中国其他品牌门店净减少80家门店。
图片来源：百胜中国业绩报告