文｜华夏能源网 Vincien
作为行业内外和资本市场重点关注对象，2021年“三桶油”业绩亮闪闪。
3月31日晚间，中石油（SH：601857）发布2021年年报，报告期内实现营收2.61万亿元，同比增长35.2%，创历史新高；实现归属于母公司股东的净利润921.7亿元，同比增加731.6亿元。
至此，“三桶油”已全部披露2021年成绩单。其中，中石化（SH：600028）净利润712.08亿元，同比增长114%，经营业绩创近10年来最好水平。中海油（HK：00883）净利润达703亿元，同比增长181.7%，创历史新高。
整体来看，三家公司合计实现净利润2337亿元，平均日赚6.4亿元。
在谈及2021年业绩大增原因时，“三桶油”均提到，国际油价上行、油气市场需求旺盛、中国经济持续向好等有利因素。
综合来看，2021年世界石油需求渐进复苏，库存大幅下降，市场供求基本面持续改善。再加上全球流动性充裕、叠加年底欧洲能源危机带来超预期提振，共同支撑国际油价大幅上涨。
一直以来，“三桶油”都是中国油气产业的“顶梁柱”。2021年，三家的业绩创下史上最佳，在如今的国际能源形势之下，“三桶油”的各项经营数据是否会有新惊喜？今年的“利润王”又会是谁？
中石油成最挣钱公司
综合三桶油2021年业绩，各家可谓是各有千秋。
其一，从营业收入上来看，中海油“后浪”来势凶猛。
2021年，中石化实现营业额及其他经营收入27408.84亿元，同比增长30.2%；中石油实现营业收入26143.49亿元，同比增长35.2%；中海油实现营业收入2461.11 亿元，同比增长58.4%。
虽然中海油在体量上和中石化、中石油有所差距，但在增速上是最快的。
其二，从净利润来看，中石油对另外“两桶油”优势明显，中海油不容小觑。
2021年，中石化归母净利润为712.08亿元，同比增长114%；中石油实现净利润921.7亿元，比上年同期增长385%，实现每股基本收益0.5元，比上年同期增加0.4元；中海油归属于股东净利润703.20亿元，同比增长181.8%，每股基本盈利1.57元。
从数据上来看，2021年中石油不仅超过中石化成为最挣钱的公司，甚至高出了209.62亿元，这般差距可谓惊人。
此外，华夏能源网（www.hxny.com）注意到，早在2016年，中海油的净利润在三桶油里还排在末尾，甚至连其他两家的零头都没有，而到了2017年，中海油净利润（247亿）超过了中石油（227.93亿）。随后，在2018到2020年，中海油乘胜追击，不仅大幅度超越中石油保持第二位，还缩小了与中石化的差距。到2021年，这种趋势更加明显，中海油与中石化的差距缩小到10亿之内。
招股书显示，2018年至2020年，中海油的营业收入分别为2277.1亿元、2331.99亿元、1553.73亿元，对应净利润分别为526.75亿元、610.45亿元、249.56亿元。
虽然中海油2020年的业绩有所下滑，但同期中石油净利润仅有190.1亿元，中石化则为329.2亿元，彼时三家赚钱能力为中石化＞中海油＞中石油。
时至2021年，受油价上涨和需求回暖提振，全球各大石油公司集体“回血”，财务状况持续改善，三桶油更是在位次上进行了洗牌，中石油从第三逆袭到第一，中石化从第一落到第二，中海油则是从第二更新到第三，现在三家赚钱能力为中石油＞中石化＞中海油。
需要注意的是，就在中海油发表财报的同一天，其还获得了证监会发布的“关于核准中国海洋石油有限公司首次公开发行股票的批复”。届时，随着中海油回归A股，三家同台竞技，业绩竞争将更有看头。
三家原油产量共计1941百万桶
2021年，在成品油市场方面，国内宏观经济继续呈现稳中向好态势，推动成品油需求逐步复苏，国内成品油供应平稳，市场供过于求形势缓解。成品油出口配额大幅收缩36%，成品油净出口量出现近十年以来首次回落。
天然气市场方面，2021年，受经济复苏、疫情受控、油价回升等因素影响，全球天然气市场需求强劲复苏，供需形势呈区域结构性紧张，天然气价格保持在较高位置运行。国家发改委资料显示，2021年国内天然气产量2053亿立方米，同比增长8.2%；天然气进口量1.21亿吨，同比增长19.9%；表观消费量3726亿立方米，同比增长12.7%。
在此情况下，2021年，三桶油原油产量共计1940百万桶。从原油产量上来看，中石油一马当先，大幅度领先中海油和中石化。
具体来看，2021年，中石油实现原油产量887.9百万桶，其中国内原油产量753.4 百万桶，同比增长1.3%；中石油在财报中表示，公司全力推进高效勘探和油气增储上产，在鄂尔多斯、塔里木、准噶尔、四川等重点盆地取得多项重大突破和重要发现，国内油气储量接替率147%，其中原油储量接替率221%，
中海油实现全年油气净产量达573百万桶油当量，再创历史新高。全年实现油气销售收入2221亿元，同比增长59.1%。中石化全年实现油气当量产量479.74百万桶，其中，境内原油产量249.60百万桶，同比持平。
此外，在天然气产量方面，中石油也比其他两家多。2021年，中石油国内可销售天然气产量42222亿立方英尺，同比增长5.7%，创历史新高，天然气产量占油气当量的比重持续提升。中石化天然气产量11994亿立方英尺，同比增长11.9%。
虽然中海油没有标明自己的产量，但中海油表示：“公司未来将践行低碳发展理念，积极拓展天然气业务。我们将继续开拓天然气市场，加强天然气田的勘探和开发活动，提升天然气供给能力。2021年，「深海一号」超深水大气田成功投产，将大力带动南海万亿方大气区建设。我们将继续推进渤中19-6大型凝析气田等重点天然气项目建设，加大陆上非常规气开发力度，持续提升公司天然气产量占比。”
资本投入三桶油均瞄向新能源
高油价下，三桶油均提高了资本开支。根据年报数据，中石油、中石化和中海油2021年资本支出分别为2511.78亿元、1679.48亿元和875.92亿元，分别同比增长1.9%、22.5%和13.16%。
首先，从勘探及开发板块资本支出来看，中石油投入占据榜首位置。
2021年，中石油勘探与生产板块资本性支出为人民币1782.59亿元，主要用于国内松辽、鄂尔多斯、准噶尔、塔里木、四川、渤海湾等重点盆地的规模效益勘探开发，加大页岩气、页岩油等非常规资源开发力度，推进清洁能源替代等新能源工程；海外中东、中亚、美洲、亚太等合作区现有项目的勘探开发和经营。
中石油预计，2022 年勘探与生产板块的资本性支出为人民币1812.00亿元，主要是继续国内松辽、鄂尔多斯、准噶尔、塔里木、四川、渤海湾等重点盆地的规模效益勘探开发。此外，中石油还预计2022年，计划原油产量为898.6百万桶，可销售天然气产量为4,625.1十亿立方英尺，油气当量合计为1,669.7百万桶。
在资本支出量上，中石化位列第二。2021年，中石化在勘探及开发板块资本支出人民币681亿元，主要用于顺北等原油产能建设，川西、涪陵、威荣等天然气产能建设，天津LNG二期、青岛LNG三期等储运设施，以及胜利CCUS等项目建设。
中海油2021年的勘探费用为117.02亿元，比2022年的56.01亿元增加了108.9% ，主要是公司为加快增储上产，加大新区、新领域、新类型勘探作业带来勘探投资和费用化率上升。
其次，从销售及管理费用的资本投入上来看，由高到低依次是中石化、中石油、中海油。
具体来看，2021年中石化营销及分销板块资本支出人民币219亿元，主要用于加油（气）站、“油气氢电服”综合加能站和物流设施等项目建设。
中石油销售板块的资本性支出为人民币109.82亿元，主要用于国内成品油市场终端销售网络，拓展加氢站等新能源项目，以及海外油气储运和销售设施建设等。
预计2022年销售板块的资本性支出为人民币75.00亿元，主要用于国内成品油市场终端销售网络，拓展加氢站等新能源项目，以及海外油气储运和销售设施建设等。
中石油董事长戴厚良表示，中石油将密切关注市场变化，加大市场营销力度，扩销增效。加强油价预测和用油行业跟踪，紧盯各类新增需求，加大客户开发力度，努力提升市场占有率。 分行业、分区域、分产品差异化制定营销策略，系统推进存量加油站改造提升，加快完善“零售+批直”“销售+服务”等一体化运作机制，努力增销上量。
中海油的销售及行政管理费则为人民币89.61亿元，比2022年的人民币88.21亿元增加了1.6%。
在未来的发展战略上，“三桶油”不约而同的提及了侧重发展新能源业务，加快绿色低碳转型速度。
中石化董事长马永生表示，中石化在做好主营业务的同时，顺应移动能源转型的趋势，一方面，谋划现有产业转型发展，加快“油转化”“油转特”，加快打造“油气氢电服”综合能源服务商;另一方面，从能源供应、材料研发等方面积极介入新能源汽车相关业务。“当前，在能源转型背景下，公司主动拥抱绿色变革，以碳的‘净零’排放为终极目标，打造绿色竞争力。”
中石油立下目标，力争2035年新能源新业务产能与油、气三分天下，2050年左右实现近零排放，新能源新业务产能达到半壁江山。公司还要积极发展新能源业务，成立深圳新能源研究院，积极推进新能源新产业项目开发，不断提升新能源开发利用能力。玉门20万千瓦光伏发电项目建成投产，实现了对外清洁电力供应零的突破，京津冀地热供暖示范基地和吉林、大庆等一批风光发电项目及CCUS项目稳步推进。
中海油同样表明了在新能源业务上加大投入的态度，其在财报中写道：在新能源业务规划上，中海油将资本开支的5%到10%用于新能源业务发展，到2025年，目标获取海上风电资源500万到1000万千瓦，装机150万千瓦;获取陆上风光资源500万千瓦，投产50万到100万千瓦。
由此可见，三桶油都正儿八经把新能源业务发展提上了日程，未来，在这方面的竞争也不可避免。对于三桶油来说，新业务、新市场意味着新的起点，但最后谁能够在能源转型大潮中脱颖而出，且让我们拭目以待。