文 | DataEye研究院

微软收购动视暴雪。

这笔刷新游戏历史的交易，对海外游戏格局有何影响？

海外（特别是美国），哪些赛道格局将产生变化？

腾讯、网易等与动视暴雪深度合作的游戏巨头，又会面临怎样的变化？

最重要的是，此后国产游戏出海，将受到哪些影响？

01、微软两大野心：1暴雪IP“手游化”进程加速，2布局元宇宙

长期以来，微软都是游戏界的重要参与者。缺乏内容生产能力的微软为了丰富Xbox的内容生态一直靠"买买买"。据不完全统计，过去20多年，财大气粗的微软收购了几十个游戏工作室，耗资超1400亿美元。

这次微软收购动视，还是轰动了全球。

首先，这笔交易金额巨大，刷新了游戏行业有史以来最高收购纪录。

其次，被收购方动视暴雪是美国市值最高的老牌游戏公司，2020年公司营收超80亿美元，净利润近25亿美元。交易完成后，微软将跃居全球第三大游戏公司。

收购完成后，微软在游戏内容端的实力将大幅增强。

微软将动视暴雪17个工作室收入囊中，旗下游戏工作室数量扩充至40个，同时拿下了《使命召唤》《魔兽争霸》《暗黑破坏神》《守望先锋》等世界知名游戏IP的所有权，大幅丰富端游产品线，部分游戏或将成为微软平台独占游戏。

相应地，动视暴雪的加入能帮微软游戏订阅服务Game Pass吸引更多的用户，截至2020年末，动视暴雪拥有近4亿玩家，而微软Games Pass订阅用户只有2500万人。

微软在官方新闻稿中表示，此次收购将加速微软在移动、PC、主机和云领域的游戏业务增长，并为未来的元宇宙提供基础。这则声明体现了微软对元宇宙业务的重视，以及发力移动游戏的决心。

一直以来，微软以主机和PC游戏为主，移动游戏永远是微软的痛，爆款手游只有沙盒游戏《我的世界》一款，其余手游均反响平平，《我的世界：地球》《极限竞速街头赛》等手游已宣布停运。

论移动游戏，动视暴雪可比微软强太多。目前动视暴雪总业务的三分之一来自移动领域，子公司King吸金能力超强，2020年净收入21.64亿美元，2021年第三季度收入甚至超过了动视。

此外，动视暴雪和腾讯合作开发的《使命召唤手游》，累计收入超13亿美元，而与网易合作的《暗黑破坏神：不朽》已经开启公测，预计于2022年上半年上线，魔兽IP相关的手游也正在研发中。

种种迹象表明，微软和动视暴雪联手后，借助King的优势，把动视暴雪旗下所有IP手游化，可能是微软接下来在移动游戏领域的重要任务。

动视暴雪CEO Bobby Kotick 近日在接受采访时表示，未来公司有望推出新版《吉他英雄》，现有产品《糖果传奇》将添加新的社交功能，比如网络语音或者视频。

至于元宇宙业务，微软一直抱有极高的兴趣，不仅提出沉浸式办公，还发布了两个元宇宙平台，而动视暴雪可以为微软元宇宙业务提供大量UGC内容，微软可以实现从游戏端口布局元宇宙。

微软CEO萨蒂亚·纳德拉电话会议上表示，“微软收购动视暴雪，目的是将游戏、新技术、社区跟商业模式进行结合，推动元宇宙发展”。

02、批量“端改手”，“吃鸡”/射击、MOBA赛道地震？

Newzoo报告显示，2021年全球游戏市场整体收入预计将达到1803亿美元，同比增长1.4%。其中，移动游戏收入占比超过一半，达到932亿元。从发展趋势来看，在PC、主机游戏增长滞缓的情况下，移动游戏是推动全球游戏市场持续增长的唯一驱动力。

随着移动游戏成为游戏市场的主流，老牌游戏厂商也纷纷入局。

从营收构成来看，全球收入排名前十的游戏公司，只有腾讯和网易以手游业务为主，索尼、任天堂以主机游戏为主，老牌游戏厂商EA、Take-two、育碧收入主要来自主机和PC游戏，移动游戏占比较低。

图：育碧移动端收入占比刚过10%（来源：育碧官网）

从全球畅销游戏榜单来看，中国游戏公司已成为游戏行业不可忽视的一股新兴力量。

Sensor Tower数据显示，2021年全球收入超过10亿美元的8款手游，中国游戏厂商包揽前三名，前八名只出现了动视暴雪和任天堂两家老牌游戏厂商，动视暴雪旗下King工作室凭借《Candy crush saga》以12亿美元的全球收入位列第七。

在移动端游戏市场，目前欧美老牌游戏厂商已经“掉队”。为此，过去几年里，老牌厂商试图通过收购的方式快速杀入移动游戏市场。

2011年，EA以7.5亿美元收购《植物大战僵尸》、《祖玛》和《宝石方块》的开发商宝开公司（PopCap）；

2014年，微软以25亿美元收购《我的世界》的开发商Mojang；

2015年，动视暴雪斥资59亿美元收购休闲游戏公司King；

2020年，微软以 75 亿美元收购了知名游戏公司 Bethesda （俗称 B 社）母公司游戏发行商 ZeniMax Media；

2021年，EA相继以24亿美元和21亿美元收购手游厂商Glu Mobile和Playdemic；

2022年，R星母公司TakeTwo斥资127亿美元收购美国社交游戏开发商Zynga。

从经营策略来看，3A大作大厂早已转变运营思路，不再以3A游戏为重心，而是采取3A游戏和手游互相配合发售，将3A游戏制作成手游的战略。比如，育碧2021年公开表示未来将推出更多免费手机游戏，减少对3A游戏的依赖。

“端改手”的想法固然不错，但是将主机游戏改编成手机游戏有那么容易吗？玩家会买账吗？

此前，微软收购的B社推出上古卷轴手游《上古卷轴：刀锋》TapTap评分只有6.2，不少玩家吐槽手游体验不咋样，整体玩法枯燥。

从动视暴雪持有的IP来看，FPS（射击类）、ACT（动作类）和RPG/ARPG/MMORPG（角色扮演类）的IP占比最高，三大类IP占比超过60%。

从游戏品类来看，FPS（射击类）、RPG（角色扮演类）游戏比较容易手游化，少部分SLG（策略类）可以手游化，而RTS（即时战略）、沙盒类游戏，大部分ACT（动作类）很难手游化。

目前动视暴雪旗下射击游戏《使命召唤》、卡牌类游戏《炉石传说》已经推出了手游版，市场反馈均不错，角色扮演游戏《暗黑破坏神:不朽》已上线公测，同样属于射击游戏的《守望先锋》、《几何战争》、《Gun》、《奇点》、《时空飞梭》、《Solider of Fortune》也许过不了多久也会推出手游版。

• 最容易手游化（FPS、RPG）：《守望先锋》、《几何战争》、《Gun》、《Hexen》、《奇点》、《Solider of Fortune》、《时空飞梭》、《狩魔猎人》、《国王密使》、《失落的维京人》、《探宝奇兵》、《魔兽世界》

• 有一定难度（SLG）：《Caesar》、《超级特警》

• 比较困难（RTS、ACT）：《星际争霸》、《地球帝国》、《古惑狼》、《虐杀原型》、《荣耀任务》、《小龙斯派罗》、《宇宙传奇》、《天诛》、《Zork》

知名IP拥有庞大的粉丝群体，若成功“端改手”，不仅老玩家回流，还能吸引一部分新玩家，随着越来越多的IP “端改手”，哪些游戏品类会首当其冲？对中国游戏公司出海会造成什么影响？

DataEye研究院认为，大面积“端改手”可能导致射击/“吃鸡”、MOBA等细分赛道出现新的现象级爆款。

2020年以来，“吃鸡”游戏成为最受欢迎的游戏品类，《PUBGMobile》、《Garena Free Fire》、《荒野行动》、《无尽对决》、《堡垒之夜》等游戏包揽各大游戏畅销榜，但这个赛道的竞争同样激烈。随着欧美游戏大厂将旗下端游IP 批量进行手游改造，前述赛道竞争只会愈发激烈。

此外，对于中国出海游戏厂商来说，还有一个大影响是：IP游戏在美国游戏市场竞争大大加剧。

Sensor Tower报告显示，2020年，在美国市场收入最高的前10款手游中，有3款使用IP：《精灵宝可梦Go》、《PUBG Mobile》和《使命召唤手游》。另外还有两款IP游戏进入了美国手游市场年度畅销榜前20名，分别是《Marvel Strike Force》和《龙珠Z：激战》。

可见，虽然目前中国头部游戏厂商凭借“吃鸡”、MOBA等游戏稳居畅销榜TOP10，这一优势未来能否保持还真不好说。

03、动视暴雪VS腾讯：朋友，还是敌人？

微软宣布收购动视暴雪，网友戏称最受伤的恐怕是索尼。

同样心痛的，恐怕还有国内大厂腾讯。腾讯和动视暴雪可以说是老朋友，业务层面，腾讯是《使命召唤Online》中国区独家代理商，双方还联合开发了《使命召唤手游》，资本层面，腾讯曾于2013年战略投资动视暴雪，彼时持股约6%，动视暴雪被微软收购后，腾讯将退出。

公开资料显示，由于代理合约到期，腾讯代理的《使命召唤 Online》已于2021 年 8 月 31 日正式停止运营，而腾讯最强有力的竞争对手网易也是暴雪的老朋友，拥有《星际争霸》《魔兽世界》《暗黑破坏神》《炉石传说》《风暴英雄》《守望先锋》等产品在中国的运营权，合作期限直到2023年1月。

当腾讯和动视暴雪彻底脱离股权层面的关系，双方未来的合作是否会受到影响？往重里说，这起收购是否影响腾讯游戏的出海业务？

DataEye研究院认为，微软收购动视暴雪可能对腾讯的海外业务有影响，但影响不大。

腾讯2021年Q3游戏业务营收449亿，其中海外游戏收入113亿元，同比增幅达到20%，从营收构成来看，海外收入占比已达到1/4。和米哈游、莉莉丝等出海收入占比超过50%的厂商相比，国内游戏市场依旧是腾讯的基本盘，但海外市场增速远高于国内市场。

产品层面，腾讯出海成绩单靓丽，领先优势明显。Sensor Tower数据显示，腾讯《PUBG Mobile》(合并《和平精英》收入) 和《王者荣耀》2021年全球收入均超过28亿美元，包揽全球手游畅销榜第1和第2名，腾讯代理的《使命召唤手游》位列2021年12月出海手游收入榜第三名。

从合作层面来看，鉴于腾讯、动视暴雪两家公司曾建立过良好的合作关系，未来动视暴雪经典IP“端改游”，腾讯大概率在合作名单之内。

就算失去了动视暴雪这个老朋友，腾讯还有拳头游戏、育碧、Roblox、Epic Games、蓝洞 Bluehole、Supercell等新朋友。

据不完全统计，腾讯近十年投资了近30家海外游戏公司，涵盖独立游戏到3A游戏、手游到PC主机平台的各类研发商。

图：腾讯通过对外投资储备大量知名IP（来源：开源证券）

通过外部投资，腾讯储备了大量游戏IP。公开资料显示，腾讯正在与育碧合作开发《刺客信条》手机游戏，与EA开发《Apex 英雄手游》，这两款游戏粉丝众多，都属于热门3A大作。

近期，腾讯游戏海外布局又迈出重要一步。2021年12月，腾讯游戏正式推出国际业务新品牌Level Infinite，将负责发行腾讯游戏旗下工作室及其它第三方工作室出品的游戏大作。首批游戏发行的游戏包括：《传说对决》《饥荒：新家》《重生边缘》《GTFO》《吸血鬼：避世-血猎》《战锤：末世鼠疫2》《重金属：地狱歌手》《战锤 40K:暗潮》。

目前来看，腾讯资本实力雄厚，通过对外投资已经悄然构建庞大的游戏朋友圈，区区一个动视暴雪，并不会撼动腾讯的游戏霸主地位。

至于未来两人是朋友还是敌人，目前谁也说不准。

毕竟没有永远的朋友，只有永远的利益。

04、给国产手游出海三条建议

最后，给国产游戏出海的三条建议：

其一：审视自身。自家出海的哪些赛道，将面临“微软+动视暴雪”的入局？具体预计将以何种方式、多长时间入局？如何应对？建议做一个STWO（包括：优势、劣势、机遇、挑战）分析。

其二：以终为始。脸书、微软剑指元宇宙，可见海外游戏的竞争，不限于产品，而是将趋向于对元宇宙的全面竞争。那么您自家产品能在哪些方面契合元宇宙？如何在产品、运营乃至行业上下游融入更多“元宇宙元素”？比如自由开放的生态？比如跨平台互通？

其三：思考竞合。“微软+动视暴雪”的组合，本质是资本+研发能力的婚姻。这两大因素，放在游戏产业利益链条中，虽是主角但不足以“通吃”（腾讯、网易抓住了发行这一环节分得一杯羹）。中国手游厂商，可以从合作的角度思考如何切入产业链。