长寿时代，被誉为“与生命等长的现金流”的养老年金险，以其兼顾风险保障和资金储备功能越来越受重视。作为对冲长寿风险的金融产品，养老年金险的投保人寿命越长越具对冲效应，但也会引发逆选择——基于对自身长寿的自信，标准体、优选体人群更愿意购买养老年金险，而慢病等次标体人群则不愿意购买。

次标准体是指与一般人相比较，身体有缺陷或者从事危险职业的人群，又称弱体；由于该群体风险程度较高不能按标准费率承保，会以附加条件、加费等情况承保，更有甚者延期或拒保。目前，吸烟已经成为评判被保险人健康等级的第一级风险指标，其中吸烟群体被判为“次标准体”或“次优选体”。同时，糖尿病、乙肝、高血压、高血脂等慢病人群也会被判为次标体群体。

为进一步发挥商业养老保险的保障作用，打造细分产品，覆盖更广人群，助力人们更好地对冲老龄化带来的长寿风险，明亚保险经纪联合横琴人寿、慕尼黑再保险上线一款细分投保人群、且对次标体友好的养老年金险明爱金生。

据介绍，明爱金生有四个特点，一是创新推出健康状况定价，费率贴合需求；二是保证给付、锁定利益；三是年金领取相对灵活，支持月领和年领，无惧延迟养老；四是终身领取，陪伴一生。从费率看，明爱金生根据客户的身体健康状况，分为优选体、标准体和次标体三个档位，三档的费率逐步提高，并按照精算的逆向思维，次标体客户领取的养老金相对要更多。

作为贯穿人们全生命周期的两大险种，健康险和养老险最能体现保险的保障价值，对于保险机构来说，是两大增长引擎。而从价值看，养老险对寿险业长期发展的拉动作用优于健康险。发达国家经验显示，年金险这类长期业务对寿险业发展至关重要，发展养老年金是寿险行业最重要的、中长期的增长点。

目前我国年金保险以定期产品居多，具有可保障终身的养老产品相对较少；而且产品细分不足，未来仍有较大发展潜力。这是保险机构打造养老险增长引擎的机会，同时也是对其市场洞察力和产品创新力的挑战。