3月教育企业市值排行榜:新东方-S跌破2000亿港元,科大讯飞重回总榜NO.5

多家K12教育中概股公司出现股价波动,课外培训三大机构迎来集体下跌。

教培行业的3月并不太平,两会之后出现一系列关于教育监管新规的传闻,先有“北京继续暂停学科类校外培训机构线下培训和集体活动”,再到网传的关于开展减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担试点工作,等等这一系列的消息导致国内K12巨头股价下跌,多个企业市值迅速遭遇重创。那3月末教育企业整体市值表现如何?156家企业综合排名又是如何?蓝鲸教育智库持续为您更新教育企业市值排行榜。

由于退市和被邀约收购等原因,本期我们减少2家企业——分别是美股的正保远程教育(DL)和万达体育(WSG),同时新加入一家第一高中教育(FHS)。共观察了156家教育上市企业,分别是教育上市公司A股79家、港股42家和美股35家。并且梳理了这些教育类上市公司2021年3月末的市值,排出三大资本板块市值TOP 30企业与人民币市值综合排名。

2021年3月教育企业整体市值出现明显下降,环比降幅达14.53%,有约43%的企业市值有所上涨。其中,上涨明显的企业有:华富教育(WAFU)、GOLDWAY EDU(HK 08160)、美国公共教育(APEI)、融捷股份(SZ 002192),也有下跌明显的跟谁学(GSX)、一起教育(YQ)、朴新教育(NEW)、精锐教育(ONE)等。2021年3月的156家教育企业综合市值排行榜正式出品,2021年2月末详细市值可参考《2月教育企业市值排行榜:欢聚取代培生进入综合榜TOP 10,华夏视听教育入围百亿量级》

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一起教育跌出美股巨头榜,视觉中国时隔三月重回巨头榜

从2020年1月末至今,教育行业市值整体来看是有所上升的,但是过程跌宕起伏。下图是2020年1月末到2021年3月末,教育大盘总市值趋势:

从上图可以看出,教育上市企业市值在2020年上半年整体有较为明显的上涨,但在9月和10月时出现接连下跌,从11月末再次出现回升,直到2021年1月末到达顶峰,之后则经历了两个月的连续下跌。2021年3月末虽然下跌较为明显,但依旧高于去年同期水平,市值为19701.89亿人民币。

下面是2021年2月末至2021年3月末,三大资本市场教育企业入围巨头行列变化表,蓝鲸教育智库分别按照A股100亿人民币,港股110亿港元,美股15亿美元为分水岭观察,梳理出如下三大资本市场教育企业入围的变化情况:

如上图所示,2021年3月末三大资本市场市值巨头榜均出现变动,A股和港股板块的数量较2021年2月末均有所增加,而美股数量减少。

A股由9家增长为11家,相比2021年2月末,增加的两家企业为融捷股份(SZ 002192)和视觉中国(SZ 000681)。截至2021年3月31日,A股超过100亿人民币市值企业达11家,分别是:中公教育(SZ 002607)、科大讯飞(SZ 002230)、晨光文具(SH 603899)、紫光股份(SZ 000938)、中南传媒(SH 601098)、凤凰传媒(SH 601928)、中文传媒(SH 600373)、融捷股份(SZ 002192)、新华文轩(SH 601811)、神州数码(SZ 000034)、视觉中国(SZ 000681)。

其中,融捷股份曾在2020年12月末大幅上涨36%后成功进入百亿巨头行列,且在该榜内维持两月,又在2021年2月末环比下降26%后出局该榜。该企业自3月22日“摘帽”后,之后短短6个交易日,融捷股份的累计涨幅已有20%,3月末市值达到138.58亿人民币,再次闯入百亿大关。

视觉中国在2020年12月末环比下跌23%后跌出百亿行列,时隔三月上涨9%后再次回归,3月末市值达到101.93亿人民币。

与2021年2月末相比,110亿港元市值以上企业达10家,分别是新东方-S(HK 09901)、中国东方教育(HK 00667)、中教控股(HK 00839)、希望教育(HK 01765)、宇华教育(HK 06169)、新东方在线(HK 01797)、伟易达(HK 00303)、天立教育(HK 01773)、华夏视听教育(HK 01981)、网龙(HK 00777)。港股唯一新增的企业是——网龙(HK 00777),该企业在2020年9月末环比下降15%后出局该榜,时隔半年后再次回归,2021年3月末市值达到110.18亿港元。

2021年3月末,美股共9家教育企业市值闯过15亿美元大关,分别是:好未来(TAL)、新东方(EDU)、chegg(CHGG)、跟谁学(GSX)、培生(PSO)、欢聚(YY)、声网(API)、ITT教育服务(ESI)、网易有道(DAO)。相比2021年2月末,出局的两家企业是海亮教育(HLG)和一起教育(YQ)。海亮教育于2020年10月末环比上涨32%后进入美股巨头榜,2021年3月末环比下跌7%,市值为14.22亿美元。一起教育自2020年12月4日上市后便进入美股巨头榜,并在其中维持3月,2021年3月末环比大幅下跌47%,市值跌至13.71亿美元。

三大盘总市值超1000亿元人民币的企业为5家,与2月末相比出局一家跟谁学。入围其中的企业分别是:好未来、中公教育、新东方、新东方-S、科大讯飞。

总体来说,2021年3月末三大板块市值巨头榜变动不大。三大板块中仅美股数量出现下降,减少的2家分别是:海亮教育和一起教育,A股新增的2家企业是融捷股份和视觉中国,港股入围了一家企业——网龙。

网龙时隔三月重回港股前十,培生取代欢聚成为美股第五

下面蓝鲸教育智库聚焦2021年3月三大资本板块市值TOP 30的教育企业,并与2021年2月末市值对比,考察其环比增幅、3月末的市值排名变化趋势等情况,并进行详细解读。

我们先看2021年3月份A股教育企业总市值TOP 30榜单:

截至2021年3月31日,A股教育企业市值总体约8276.2亿元人民币,较2021年2月末有小幅下降,环比降幅为2%。1000亿以上企业有2家(图中红色标出),较2021年2月末相比没有出入,小于1000亿大于100亿的企业有9家(图中橙色标出),与2月末相比入围百亿行列的企业为——融捷股份(SZ 002192)和视觉中国(SZ 000681)。

稳居A股榜首的企业依旧为中公教育,继2月末环比下降18%后,3月末再度下跌14%,成为A股TOP 10中降幅最大的企业,2021年3月末总市值为1737.36亿元人民币,依旧遥遥领先于该板块其他企业。位列第二的科大讯飞,环比涨幅微弱,市值达到1075.22亿元。

排在第三位的是晨光文具,3月末环比上涨10%,市值为792.12亿人民币。位列第四的紫光股份在3月末环比下降8%,市值为567.44亿元。排名第五的是中南传媒,3月末环比增幅为6%,市值188.4亿元。

A股TOP 10中并没有企业出入,仅融捷股份与神州数码的位次发生调换。融捷股份在2021年2月末环比大幅下降26%后,3月末环比大幅上涨39%,成为A股TOP 10中涨幅最高的企业,市值高达138.58亿,位次上升两位至第8。相较于融捷股份,神州数码环比增势较弱,3月末环比增幅为4%,市值为122.08亿。

前30名中出现上涨的企业还有华图山鼎(SZ 300492),上涨19%,市值86.11亿元,位次上升8名至第17名;珠江钢琴(SZ 002678)也有增长,上涨14%,市值95.9亿元,位次上升7名至第13名;新华文轩(SH 601811)上涨13%,市值122.52亿元,位次保持不变……总体来看,A股教育上市公司TOP 30中,有60%的企业市值出现上涨。

我们再来看看截至2021年3月31日,港股教育企业市值TOP 30:

港股板块教育企业市值总体达4537.02亿港元,相比2021年2月末,下降较为明显,环比降幅为13%。1000亿以上企业有一家(图中红色标出),小于1000亿港元大于100亿港元的企业有10家(图中橙色标出),相比2021年2月末没有企业出入。

稳居榜首的依旧是新东方-S(HK 09901),该企业自2020年11月上市便立刻成为港股教育板块的榜首,2021年3月末环比下跌22%,市值跌破2000亿港元,为1822.21亿港元,成为港股TOP 10中降幅最大的企业,但仍旧远高于第二名。作为职业培训的龙头企业中国东方教育(HK 00667),居于港股第二,2021年3月末市值为372.17亿港元,相较于2021年2月末下降幅度不明显,降幅为3%。

位列第三的中教控股(HK 00839)3月末市值314.07亿港元,较2月末出现下滑,降幅为4%。第四名的企业是希望教育(HK 01765),3月末环比上涨7%,位次上涨2名至第四,市值达到207.32亿港元。宇华教育(HK 06169)市值204.33亿港元,位列第五名,较2021年2月末相比下降5%。

跌出前五的企业是新东方在线(HK 01797),在1月末下降2%,2月末下跌21%,3月末再度下跌18%,成为港股前十中下降最明显的企业,市值为176.95亿港元,位次下跌两位至第6。港股TOP 10中环比增幅最高的企业是——伟易达(HK 00303),2021年3月末环比增幅为8%,市值为176.49亿港元,超越天立教育(HK 01773)成为第7位。

网龙(HK 00777)取代中国科培(HK 01890)成为港股第十位,该企业在2020年12月末被中国科培超越后跌出前十,2021年3月末网龙环比上涨5%,时隔三月再次回归,市值达到110.18亿港元。

港股TOP 30中其余上涨明显的企业有:香港教育国际(HK 01082)涨幅为6%,市8.25亿港元,位次不变;东软教育(HK 09616)涨幅为4%,市值34.53 亿港元;中国新华教育(HK 02779)涨幅为4%……总体来看,港股TOP 30中有不足三成的企业出现上涨。

最后,我们来看一下2021年3月末,美股教育企业市值TOP 35。目前由于美股教育企业数量较少,所以全部为大家罗列:

2021年3月末美股市值整体市值1159.6亿美元,2021年2月末市值为1586.32亿美元,环比大幅下跌27%。总市值100亿美元以上的企业有3家(图中市值红色标出),与2021年2月末相比减少一家跟谁学(GSX),小于100亿大于10亿美元企业达10家(图中市值橙色标出),除去从上一级跌入的跟谁学,新增的一家企业为学乐集团(SCHL)。

与2月末相比,该榜减少两家企业,分别是万达体育和正保远程教育。万达体育(WSG)于2021年1月29日正式从纳斯达克退市。万达体育此前发布公告称控股股东拟私有化要约收购上市公司。万达体育传媒(香港)控股有限公司将收购万达体育所有A类股份,以2.55美金/ADS(1.7美元/A类普通股)的价格私有化,私有化规模仅1亿美元。

正保远程教育(DL)于2021年3月19日发布公告宣布,公司正式完成合并,成为母公司的全资子公司。公告显示,正保远程教育完成合并后不再是上市公司,而成为母公司的全资子公司。该公司还宣布,已经申请美国存托凭证在纽约证交所(NYSE)暂停交易。截止3月18日收盘,正保远程教育股价报9.73美元,市值3.33亿美元。

新增的一家企业是第一高中教育(FHS.US),第一高中教育集团于美国东部时间2021年3月11日正式在纽交所挂牌上市,发行价为每股10美元。开盘首日即破发。上市首日,第一高中教育集团开盘报9.5美元。截至收盘,股价报8.8美元,下跌幅度达12%,成交量额为2910.68万美元,第一高中教育集团总市值为2.55亿美元。截止3月31日,该企业市值达到1.25亿美元。

美股的榜首依旧是好未来(TAL),自2020年11月起已有连续四月的上涨,2021年3月末则呈现回落的趋势,环比下跌31%,市值为323.31亿美元。其后位居第二的新东方(EDU)在2021年3月末降幅也较为明显,环比降幅为21%,市值239.99亿美元。

位列美股第三的企业是chegg(CHGG),该企业停下了连续5月上涨的步伐,3月末环比下跌11%,但位次上升1位至第三,市值为119.19亿美元。被挤至第四的企业是跟谁学(GSX),该企业在2021年1月末翻倍上涨103%,2月末出现小幅下跌,3月末再度暴跌65%,市值跌破百亿大关,为86.27亿美元。

培生(PSO)曾在2021年2月末时跌出美股前五,3月末小幅上涨2%后,重新回归美股前五位,成为美股TOP 10中涨幅最高的企业,市值为80.57亿美元。被取代跌出前五的企业是欢聚(YY),3月末环比下滑22%,市值为74.93亿美元。

3月末入围美股前十的企业是海亮教育(HLG),该企业虽环比下跌7%,但名次上升1名至第十。被取代跌出前十的企业是一起教育(YQ),该企业3月末环比大幅下跌47%,市值为14.22亿美元。

美股上涨较为明显的企业还有:华富教育(WAFU)市值为0.55亿美元,环比增幅高达136%;美国公共教育(APEI)上涨51%;K12国际学校(LRN)上涨25%;红黄蓝教育(RYB)上涨18%,人人(RENN)环比增长8%……美股约62%的企业较2021年2月末出现下滑。

总体来看,2021年3月末教育三大板块均出现不同程度的下跌,其中A股降幅最为微弱,小幅下跌2%,港股则下降13%,美股累跌27%。

近六成教育企业市值缩水,科大讯飞重回总榜第五位

最后,蓝鲸智库将三大资本市场的156家教育企业总市值折合成人民币,做综合排名,并与2021年2月末市值做比较,以此来观察教育上市公司整体大盘表现。

截止2021年3月31日,三大资本市场156家教育企业的综合排名如下(因实时汇率不同,故此榜与三大资本市场板块市值TOP 30榜有轻微偏差):

截止2021年3月31日,大于1000亿人民币企业市值的共有5家,分别是:好未来、中公教育、新东方、新东方-S、科大讯飞,较2021年2月末减少的一家企业为跟谁学;小于1000亿大于100亿市值的教育企业共23家,除去从上一级跌入的跟谁学外,其余新增的企业是:融捷股份(SZ 002192)和视觉中国(SZ 000681),出局该行列的企业是一起教育(YQ)和华夏视听教育(HK 01981)。

入围3月总市值排行榜TOP 10企业分别是:好未来、中公教育、新东方、新东方-S、科大讯飞、晨光文具、chegg、紫光股份、跟谁学、培生,与2021年2月相比,培生取代欢聚进入综合榜TOP 10。

前四位:好未来、中公教育、新东方、新东方-S保持不变。好未来稳居榜首,市值达2118.59亿元人民币,3月末环比下跌30%;中公教育环比下降14%,3月末市值1737.36亿元,位居第二名;新东方位列第三,3月末市值环比下降20%,市值1572.61亿元,维持在第三名;新东方-S环比下降21%,市值达到1535.03亿人民币,位列第四。

成为综合榜第五位的是科大讯飞,3月末环比小幅上涨0.25%,市值为1075.22亿人民币;被挤出前五的企业是跟谁学,该企业3月末下跌严重,降幅高达64%,市值跌破千亿人民币大关,为565.31亿人民币,位次下降4名至第9位。排名第六的晨光文具在3月末环比上涨10%,市值为792.12 亿元,位次上升1名至第六。

涨幅较大的企业有:华富教育(WAFU)上涨139%,GOLDWAY EDU(HK 08160)上涨65%,美国公共教育(APEI)上涨53%,融捷股份(SZ 002192)上涨39%,创联教育金融(HK 02371)上涨35%,K12国际学校(LRN)环比增幅为27%……

教育信息化业务企业中,总市值排名第一的是科大讯飞(SZ 002230),总市值1075.22 亿,位列综合榜第5名,在涉及教育出版业务的企业中,中南传媒(SH 601098)以188.4亿市值排名第一,位列综合榜第17名。

本次观察的155家教育企业,3月末总市值19701.89亿人民币,2021年2月末市值为23050.43亿人民币,教育板块企业市值整体缩水,约57%的企业市值有所跌落,环比降幅为14.53%。多家K12教育中概股公司出现股价波动,跟谁学、新东方、好未来、网易有道以及一起教育等公司均出现不同程度的下跌。虽然网络传言已被证实,但是校外培训机构治理依旧有趋严之势,部分上市企业将面临着更多挑战,让我们拭目以待。

蓝鲸教育智库将持续关注教育上市企业市值情况,围绕教育上市企业做更多维度排行榜,给业内人士提供更多有价值的参考。过往月份市值详情可参考《12月教育企业市值排行榜:科大讯飞取代跟谁学位列总榜第5,捷成股份等8家企业出局百亿量级》《1月教育企业市值排行榜:科大讯飞闯入千亿俱乐部,东方时尚跌出A股前十》《2月教育企业市值排行榜:欢聚取代培生进入综合榜TOP 10,华夏视听教育入围百亿量级》等。

 

(编辑:孙春艳)