18.2亿收购绿十字,博雅生物扩大血浆站布局

博雅生物现有浆站16个,收购后公司将全资控股一家血液制品生产企业,新增一张生产牌照,新增2个省份区域浆站布局,整体浆站数量有望达到20个。

蓝鲸新闻7月18日讯(记者 屠俊)7月17日晚间,博雅生物(300294.SZ)发布公告称,公司与GC、Synaptic及46名韩国籍自然人股东(下称“个人卖方”)签署《股份购买协议》,以自有资金人民币18.2亿元收购GC、Synaptic及个人卖方合计持有的绿十字香港控股有限公司(下称“绿十字(香港)”)100%股权,从而间接收购境内血液制品主体绿十字(中国)生物制品有限公司(下称“绿十字(中国)”)。

博雅生物制药集团股份有限公司创建于1993年,位于江西省抚州市,是华润大健康版块的血液制品平台。业务以血液制品为主,生化药、化学药、原料药为辅。其中,血液制品业务包括白蛋白、免疫球蛋白和凝血因子三大类产品。

绿十字(中国)是韩国生物制药企业GC通过绿十字香港在中国内地设立的血液制品公司,成立于1995年,位于安徽省淮南市经济技术开发区,注册资金为人民币1.59亿元。公司专注于血液制品研发、生产、销售,目前拥有白蛋白、静丙、Ⅷ因子、纤原、乙免及破免6个品种16个品规,拥有4个浆站,2023年采浆量达104吨,2017年至2023年采浆量复合增长率为13%。

博雅生物表示,对于血液制品行业,国家自2001年5月起不再批准新的生产企业,对生产企业实行总量控制,目前国内正常经营的血液制品生产企业不足30家,且少数企业拥有多张生产牌照,行业的壁垒较高,生产企业牌照资源非常稀缺。绿十字(中国)是GC通过绿十字(香港)在中国境内设立的血液制品生产企业,是国内少数同时拥有人源VⅧ因子及重组VⅧI因子销售权的血液制品企业,是稀缺的标的资源。

本次交易完成后,公司将全资控股一家血液制品生产企业,新增一张生产牌照,新增4个在营单采血浆站,新增2个省份区域的浆站布局,为公司整合行业资源、拓展新浆站开辟新的路径,从而加速提升公司的规模与核心竞争力。

业内普遍认为,新增的采血浆站为此次交易的核心。博雅生物现有浆站16个,收购后公司将全资控股一家血液制品生产企业,新增一张生产牌照,新增2个省份区域浆站布局,整体浆站数量有望达到20个。2023年该公司整体实现采浆量467吨,此次收购后将有力补充公司血浆采浆量。

不过,过去两年,绿十字(香港)陷入亏损。2022年及2023年1-9月,绿十字(香港)实现营收2.33亿元、2.39亿元,归母净亏损2327.09万元、1212.04万元。

据悉,在本次交易中,资产评估公司以收益法评估结果作为绿十字香港的最终评估结论,确认绿十字香港股东全部权益价值为16.77亿元,较母公司所有者权益增值率为160%。基于这一评估结论,同时考虑血液制品行业的高壁垒性、稀缺性,交易各方确定交易价格为18.2亿元。

2023年以来,博雅生物业绩亦持续承压。2023年及2024年第一季度,公司实现营收26.52亿元、4.48亿元,同比下降3.87%和44.36%;归母净利润2.37亿元、1.52亿元,同比下降45.06%和10.74%;扣除非经常性损益的净利润1.43亿元、1.27亿元,同比下降63.51%和7.63%。

7月18日,二级市场上博雅生物早盘开盘暴跌近8%,截至收盘,跌幅超过4%。