一月疯涨50%,特斯拉为何突然回暖了?

按这种超过特斯拉Roadster百公里加速度的涨幅,留给投资者抄底特斯拉的时间不多了。

文|略大参考 旺仔

编辑|程怡

投资是选择。

巴菲特2008年买入比亚迪,2022年卖出,获得近33倍的回报。如果他在2008年入股特斯拉,2022年上半年卖出,回报接近千倍。

不过,巴菲特不这样计算,他称特斯拉是伟大的公司,却不是理想的投资标的。

特斯拉不缺做空者,2022年,特斯拉空头暴赚超千亿美元,比尔.盖茨也是特斯拉的做空者。

而眼下,股价掉落在100美元区间的特斯拉,是市场交给的又一轮投资机会,还是成长性耗尽之后的市值常态?

01

2023年的主题是什么?

抢!抢人、抢市场。

岁末年初的时候,浙江包机去欧洲抢订单的消息,引发讨论。广东、四川、河南等也专心搞钱,陆续包机,远赴海外抢订单。

对于某些国家和地区而言,是忙着抢人:香港的优才计划,在2023年和2024年取消配额。英国脱欧之后放飞自我,推出高潜力人才签证和scale-up两个抢人计划。澳洲延长签证时间,方便留学后本土就业。美国的签证政策调整的不明显,但倾斜的重点也从几年前流行的投资型签证向人才型签证转变。

几乎整个世界张开臂膀,拥抱QS排名前100大学的毕业生,内心喊着“快来我这里工作”,加拿大更是把引进人才,作为对抗人口老龄化的招数之一。

就像三亚这样的旅游型城市,也得开一场新春人才交流会,把“抢人”提上日程。看架势是不止想让游客搁这儿消费,还想让他们留下交税。

从大方向上看一片欣欣向荣,但具体到公司,却还是“歇菜”一大批。

比如硅谷,今年以来的主题是裁员,还裁出来种族歧视了,有亚裔员工在短视频平台上控诉,说裁员主要集中在华裔和印度裔。原本以为苹果会是硅谷挺住不裁员的独苗,也没有坚持太久,曝出削减Apple Store以外零售渠道的非季节性员工,不过,它们声称是小规模裁员。

正是在这样的背景下,美国的资本市场进入预期管理,预期是什么?衰退!小摩首席——摩根大通首席市场策略师马尔科,日前分析美国经济会硬着陆,已经为美股可能出现的大幅回调做准备。

至于中国经济,有学者说疫情三年,中美的经济周期已经错位了,中国可以独立于美国的经济周期。

企业界叫唤衰退最积极的当属马斯克,预测美国经济2023年进入衰退,说自己去年四季度减持股票是要留足现金过冬。

不过,马斯克越说衰退,特斯拉的股价表现越好。今年以来,特斯拉股价累计上涨50%,在中国投资者过春节,股市休市的这一周,特斯拉美股上涨33%,比绝大多数打工人春节长肉指标丰满多了。甚至出现了一天成交500多亿美金的数据,市场纷纷猜测可能是中东土豪“加班”了,韩国散户没有这样的实力。

按这种超过特斯拉Roadster百公里加速度的涨幅,留给投资者抄底特斯拉的时间不多了。

02

很多时候得分清楚外界讲衰退,是他们预测到并做好准备了,还是说只是跟着在后面转发传播。

特斯拉应该属于做过准备的,比如说它今年的销量目标是180万辆,产量是200万辆。从目标设置上还是没有达到马斯克之前的说的50%的年增长。

年初的一波全球范围降价,杀得很多主要产品定价在20万至30万区间的汽车品牌,本就亏损的财务报表更加雪上加霜。结果,特斯拉订单暴增,马斯克说需求远远超过生产。

而且在降价叠加锂电池价格上涨的预期下,特斯拉的毛利率还能保持在20%左右,中国新能源车企在营业利润上保持比较好的是比亚迪,接近16%。

但是特斯拉的毛利率已经是车企里面最高的,就像马斯克说的“制造技术将是我们最重要的长期优势。”

新能源汽车行业近期炙手可热,去年超90%的增长,远远将众多行业甩在身后。增速快到可以用奥运冠军王濛的形容,“对手只能看见我的屁股”。那些增速百分之三、四十的车企,是要写公开信的,比如蔚来创始人李斌写道,蔚来的增速慢于行业平均增速。

今年的趋势会更艰难,新能源汽车的市场渗透率达到30%,几乎是不可能再有超过90%的增长。另外,特斯拉降价的加持下,销量主力区间的20万至30万区间的汽车品牌更卷了。

日前小鹏汽车发布公开信,提到年度目标是20万的销量,虽然总体的销量级别不高,比照2022年,也是有近66%的增长。雷打不动的还有小鹏依旧高调研发自动驾驶,以及频繁的推出新车型。

于是,理想汽车在2023年的内部信中,将公司的目标定位为2030年成为全球领先的人工智能企业。使命是创造移动的家,创造幸福的家。理想不愧是被归为座舱家电的企业,重点解决的是SUV车型用户上下车方不方便,汽车保养服务便不便捷的问题。

03

马斯克说2022年是特斯拉有史以来成绩最好的一年,全年收入达到815亿美元,同比增长51%;实现营业利润137亿美元,利润率16.8%,净利润增长翻番至126亿美元。

股价表现却堪称最惨科技股,市值跌去近7成。马斯克被挤下世界首富的位置,全球销量第一的排名,也被比亚迪抢走了。而且有差距越拉越远的趋势,据行业内部人士预测,比亚迪今年的销量预计在380万,增长接近100%。

不过在数字化上,特斯拉有新的成绩,测试版FSD(完全自动驾驶)的用户数量已经达到40万。另外,电动皮卡Cybertruck预计在今年夏天量产。

图:电动皮卡Cybertruck

对于拆股后股价在100美元左右的特斯拉,投资价值会不会像去年股价一度跌回200块钱的腾讯,是几年甚至是几十年会一遇的投资机会?

问题看问谁,如果是问巴菲特,答案不一定。2008年,巴菲特买入比亚迪,2022年卖出,获得近33倍的回报。如果是2008年买入特斯拉,回报接近千倍。即便这样巴菲特称特斯拉是伟大的公司,却不是理想的投资标的。

问段永平,答案应该是否定的,毕竟他也没瞧上比亚迪,说它没有护城河。

目前来看,特斯拉还没有腾讯的“待遇”,有广泛认知度的投资大V抬轿子。腾讯有段永平逢价格下降便加仓的操作。虽然“木头姐”凯茜.伍德的方舟投资,在持续加仓特斯拉,但是跟巴菲特、段永平这些人的名气和认知度还是不可相提并论。

马斯克经常在社交网络上调侃巴菲特,说后者身价超过他的方式是买特斯拉的股票。并且在预测美国经济今年陷入衰退之后,还继续调侃,说巴菲特握著巨量现金等待进场。只是,巴菲特的“等待”中包含特斯拉吗?

声明:本文内容仅代表该投稿文章作者观点,不代表蓝鲸号立场。 未经授权不得随意转载,蓝鲸号保留追究相应责任的权利