新春汽车观察:哪家车企买了矿?何人市值有潜力?谁对用户最豪爽?

没有人能一直站在顶峰,但总有人不断向顶峰前进。

文|车市物语

编者按

律回春晖渐,万象始更新。新春来临,恭祝车市物语的忠实读者们,新春愉快,阖家欢乐,万事如意!对于癸卯兔年,每个汽车从业者都满怀期待,未发生的事、可能发生的事、不可能发生的事……所有事都出现在新春畅想的世界里。我们期待,所有关注汽车产业进程的读者,都能在新一年遇幸事、有好事。

过去的一年,是洗牌加速的一年,各领域的座次和排名都有不小的变化,销量榜、车型榜相信大家都看过很多盘点。其实还有许多意想不到的领域,也开启了新的排名:谁家有矿?谁是潜力股?谁家最豪爽?……就让我们在排名中,送别旧岁,迎来新春。

01 哪家车企买了矿?

最近几年什么涨得最猛?锂矿一定有姓名。2020年锂金属价格约4.3万元/吨,到2022年价格已经增长到约50万元/吨。锂电池用到的其他金属原材料,包括钴、锰、镍、锌、铜、铁、镍、铬等,也都全线涨价,让新能源车企拱手把大部分毛利交给上游。

如此夸张的涨幅,背后既有新能源车市场爆发的需求所致,也有囤积居奇、哄抬价格的投机因素所在。所以谁家有矿,就能更好地保障新能源供应,并且享受上游矿资源的高溢价。其实两三年前汽车行业就已经有抢矿的趋势了,不过那时多以动力电池企业为主,到了2022年,车企也纷纷加入抢矿热潮。

按照马斯克的“第一性原理”,怎么能让中间商赚差价,特斯拉是最早开始抢矿的,而且下手越来越猛。2022年5月,特斯拉与澳大利亚锂矿供应商Liontown Resources,签署了每年不低于10万公吨锂辉石精矿的五年协议。同年8月,特斯拉签署了一份价值约50亿美元的合同,从印尼的镍加工公司购买电池材料。特斯拉正在建设自己的锂矿提炼工厂,并已经拿下美国内华达州一处锂矿的开采权。这样一来,特斯拉就能在动力电池领域实现从最上游的矿石开采到提炼,再到制造成品电池在内的垂直式布局。

比亚迪本身就有电池业务,买矿也是相当大手笔。有新闻报道,比亚迪在非洲觅得6座锂矿矿山,可满足其未来十余年电池需求,目前均已达成收购意向。据东吴证券研报测算,这2500万吨矿石若被全部开采,可以满足2778万辆60度纯电车型的动力电池需求!

老牌车企也不甘示弱。2022年11月,通用汽车与巴西矿商淡水河谷(Vale)达成了合作。该交易将从2026年下半年开始生效,该公司将为通用提供精炼镍,每年可供35万辆电动汽车使用。此外,通用已经与至少20家电池材料企业签署了供应协议,包括Livent和嘉能可(Glencore)等。

2022年10月,奔驰与加拿大锂材料供应商Rock Tech Lithium Inc签署了一份原材料供应协议,交易价值约15亿欧元。Rock Tech Lithium每年将为其提供1万吨电池级氢氧化锂,足以供应约15万辆电动汽车,协议将从2026年开始生效,为期5年。

除了之外买矿,很多车企通过合资合作、入股等方式与原材料厂商深度绑定。蔚来投资澳大利亚矿石开采公司,总金额最高或超过6亿元人民币。广汽旗下子公司广汽部件与狮溪煤业、遵义能源成立新公司,介入到上游资源的勘探开发环节等等。

据不完全统计,自2021年初以来,汽车制造商对电池上游原材料的投资已经达到21项,其中16项投资于锂行业。不过,矿主不是那么好当的,不仅开发周期长,需要重资本投入,跟新能源车的产销规模也互相关联。只有卖足够多的新能源车,才能摊平买矿的投入;反过来也是,上游话语权足够大,才能控制好电动车成本。所以要做未来矿主排名的话,对照新能源销量榜,也能算出一二。

02 何人市值有潜力?

过去这一年,汽车行业又多了好几家上市企业。公司发展到一定程度,就需要资金进一步来壮大,上市是吸引资金的好方法。站在股东和投资者的角度,也期待手中标的都是潜力股,股价能一飞冲天。

保时捷:最会赚钱的汽车品牌

2022年9月29日,保时捷正式登陆法兰克福证券交易所,上市价格定为每股82.5欧元,总估值为750亿欧元。保时捷IPO是德国历史上第二大IPO,同时是欧洲史上的第三大IPO。上市首日收盘,保时捷就以758.6亿美元的市值,成为仅次于特斯拉、丰田、比亚迪、大众的全球第五大市值车企。

保时捷可以说是最赚钱的汽车品牌,2019-2021年,其销售收入分别为285.15亿欧元、286.95 亿欧元和331.38亿欧元;经营利润则达到了38.62亿欧元、41.77亿欧元和53.14亿欧元。其中2021年,保时捷以占大众集团不到3.5%的销量,贡献了集团四分之一的利润。这样的潜力股上市,自然深受资本市场欢迎。

Mobileye:ADAS霸主二次上市

英特尔旗下的自动驾驶企业Mobileye在2022年10月底顺利上市,发行价为21美元,发行4100万股,募资总额为8.61亿美元。以发行价计算,Mobileye市值为167亿美元。

2021年底Mobileye公布上市计划时,市场传闻其估值至少为500亿美元。但是由于美联储连续大幅加息引来股市剧烈下挫,以及自动驾驶赛道的整体表现差强人意,Mobileye最终自降身价上市,缩水近60%。

Mobileye成立于1999年,是一家以色列自动驾驶技术公司。主要业务为汽车ADAS系统,作为早年间自动驾驶的霸主级别人物,单靠一颗算法芯片就能垄断车企拿捏行业。Mobileye曾于2014年在纽交所上市,市值约为50亿美元,是当时最大的以色列上市公司。三年后,英特尔以约150亿美元的价格收购Mobileye,Mobileye随后私有化退市。

兜兜转转,Mobileye又回到了资本市场。

天齐锂业:逆袭成“千亿锂王”

2022年7月13日,天齐锂业在港交所上市,发行价每股82港元,成为继赣锋锂业、紫金矿业之后,第三家“A+H”股上市的锂矿公司。前面我们已经聊到有矿的重要性,而天齐锂业是全球十大锂矿生产商,由于成功收购泰利森,它还是我国唯一一家100%锂精矿自给自足的企业。

曾经因大肆收购锂矿而陷入债务危机的天齐锂业,在滚烫的新能源时代,彻底翻身把歌唱。2022前三季度,天齐锂业斩获扣非利润近150亿元,同比暴增超123倍。

中创新航:二线势力"正面刚"宁德时代

2022年10月6日,中创新航在港交所上市,发行价为每股38港元,它也是第一家在香港上市的动力电池企业。中创新航港交所上市还不满三个月,就开始筹划在A股二次上市。公司已就中国境内首次公开发售,提交上市前辅导的备案登记。

据中国汽车动力电池产业创新联盟统计,2022年前11个月,中创新航在国内动力电池市场的占有率为6.73%,装车量达到17.39GWh,排名国内第三,仅次于宁德时代和比亚迪。提起中创新航,除了是国内较早布局动力电池的企业,另外一个印象就是与宁德时代正面开刚,宁德时代诉中创新航侵害专利权,中创新航又反过来诉宁德时代不正当竞争。有一说一,还是希望国内电池企业能共同发展,一块壮大中国新能源汽车产业链。

零跑汽车:新势力二梯队抢跑上市

2022年9月29日,零跑汽车在港挂牌上市,发行价48港元,开盘价为41港元,但市场并没有给予太多认可,首日即破发,报34港元/股,较发行价跌去近30%,总市值364.5亿港元。

早在前一日的暗盘交易中,零跑汽车就收跌13.96%,报41.3港元。零跑汽车定价明显有些高。按照集资净额60.6亿港元计算,认购者一天就亏了22亿港元。

零跑汽车在新能源造车势力中属于后进者,但攻势很猛,销售数据节节攀升,主要靠高配低价打开市场。不过业内似乎对该公司缺乏太多认可。

亿咖通:背靠吉利好乘凉

2022年12月21日,亿咖通与美国SPAC公司COVA二者间的合并上市交易完成。截至当日美股收盘,总市值为35.82亿美元。至此,亿咖通成为首家登陆美股的中国汽车智能化初创企业。

自成立以来,亿咖通科技主要为吉利、领克、宝腾等“吉利系”汽车品牌提供智能化与网联化服务,包括数字座舱、主动安全电子产品、无人驾驶传感器与控制器,以及车联网云平台和大数据平台的运营服务。如吉利车型广泛应用的GKUI车机互联系统,即出自亿咖通科技。

基于吉利的背景,亿咖通快速“上车”,截止目前,其提供的数字系统已被搭载在全球超370万辆车上,服务了包括梅赛德斯奔驰、宝腾、路特斯、smart和吉利汽车在内的12个整车品牌,以及通过全球8家一级供应商服务超过7家OEM。

除了这些已经上市的企业,还有几家也"摩拳擦掌"。2022年12月,极氪已经在美国申请进行首次公开募股,计划融资金额或超10亿美元,最早于将于2023年二季度在纽约上市。

2023年1月,Apollo出行发布公告称,拟以20.2亿美元收购威马控股旗下威马汽车,此举也被理解为威马欲通过RTO(反向收购上市)的方式第三次冲击上市。

“中国激光雷达第一股”禾赛科技拟赴美上市,2023年1月17日已向美国证监会提交招股书。禾赛最新估值据传已达到30亿美元,折合人民币约200亿元。

截至发稿前的最后一个交易日,单从市值角度来看(不考虑上市交易所),上述上市企业排名从高到低分别是:保时捷537.3亿美元、Mobileye 262.1亿美元、天齐锂业1176亿港元、中创新航365.1亿港元、零跑308.5亿港元、亿咖通2.56亿美元。

03 谁对用户最豪爽?

蔚来汽车:不限次数免费换电

蔚来在今年春节期间的免费补能服务力度可谓最大,官方宣布1月13日起至2月5日,蔚来遍布全国的346座高速公路换电站向所有蔚来车辆提供不限次数的免费换电服务。同时,所有高速服务区换电站都将24小时提供服务,为广大蔚来用户的出行提供更多便利。

蔚来补能服务

小鹏汽车:车型降价/66度免费电/免费检修/15天免费用车

小鹏汽车提供的优惠举措是最多的,1月17日,小鹏汽车宣布了G3、P5、P7的降价信息,车型优惠最高达到36000元。为了避免出现老车主进行价格维权的现象,小鹏汽车还提出对购车一年时间内首任老车主,进行同样的促销补贴。

此外,小鹏还宣布,在1月21日至1月27日,车主可在203个高速沿线的小鹏自营充电站免费得到66度电,并提供免费6项检修等服务。在春节出行期间出现爆胎、无电及事故,均可获得小鹏汽车提供的免费救援。小鹏汽车准车主和关注、喜爱小鹏汽车的各地消费者,只要符合相关资质认证,即可申请15天免费用车。

AITO问界:新客户降价/老客户补偿权益

AITO问界系列部分车型发布新年新价格,最高降价3万元。问界M5 EV纯电后驱标准版起售价25.98万元、问界M5 EV纯电四驱性能版起售价28.98万元;问界M7舒适版起售价28.98万元、问界M7豪华版起售价30.98万元。

对2023年1月13日8点30分前已提车的车主推出新年感恩回馈活动:问界M5 EV纯电版全系为首任车主延长整车质保至8年/16万公里和赠送12万AITO积分,总价值权益高达3.3万元;问界M7舒适版、豪华版同样为首任车主延长整车质保至8年/16万公里并赠送12万AITO积分,权益总价值最高达3.5万元;问界M7旗舰版首任车主延长整车质保至8年/16万公里,预估价值达2.3万元;问界M5全系也会为车主赠送2年基础保养。

1月16日-1月20日以及2月1日-1月28日春节启程和返程期间,问界推出免费车辆出行检查(16项车辆安全检查,重点检查轮胎、底盘、刹车片、蓄电池、电池)、免费洗车服务。

星途汽车:官促至高15000元

星途汽车给用户的春节福利很直接,就是降价促销。1月16日,星途汽车官方宣布启动星光卓越行动,产品官促至高15000元,0利息+低首付、最高10000元置换补贴、发动机终身质保以及终身免费基础保养等。此外,星途还为车主提供车辆检测、道路救援等更多安全暖心的关怀服务。

极氪汽车:移动充电车免费充电1小时

极氪汽车在春节前“秒建”了6个充电站,并宣布在1月13日-1月20日的返乡高峰期,以及1月26日-1月31日的回程高峰时段,极氪能源会在6大热门高速公路服务区提供定点补能,移动充电车现场提供1小时免费充电服务,还有暖心能量饮品随车送。虽说不是力度最大的,但总胜于无。

特斯拉:春节免费检测

特斯拉一开年宣布了大降价,对新车主来说确实是豪爽了,老车主却顿感吃亏。特斯拉随后的福利也不少,推出了“2023年春节路书计划”,提供12条线路的沿途专属车主权益,并在1月17日-30日为车主提供春节免费检测服务,广州地区也有使用充电账单兑换权益小礼品的活动。

这一串优惠和福利盘点下来,最豪爽的当属小鹏汽车,降价、补电、检测、用车各种都有;蔚来的豪爽度也排在前列,补能服务相当到位。其他车企的福利虽然也有,但稍显寻常。用户为王的时代,预计车企以后会有提供越来越多的贴心服务。

市场瞬息万变,种种排名、榜单,都是观察和记录庞大汽车产业的切片。没有人能一直站在顶峰,但总有人不断向顶峰前进,书写新的格局。

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