冯明远发布季报:加仓锂矿,新进汽车零部件个股

四季度有望逐步复苏,在科技、新能源寻找机会。

在近几年的新能源行情中,冯明远是比较独特的一位,他在持仓上极度分散。三季度,他管理的基金也遭遇较大回撤,代表作信澳新能源产业跑输基准。

持仓上,冯明远撒季度增加了对赣锋锂业、天齐锂业的配置,减持了比亚迪、宁德时代、璞泰来,同时新进多只汽车零部件个股。

在业绩上,报告期内,信澳新能源产业基金份额净值增长率为-17.76%,同期业绩比较基准收益率为-12.86%。虽然三季度跑输基准,不过,以三年的维度来看,信澳新能源产业在同类排名前列。

从仓位来看,冯明远高举高打,信澳新能源产业股票仓位为93.02%,和上季度相比变化不大。

在持股集中度上,冯明远依然保持了极度分散的配置理念。前十大重仓股的集中度不到20%,首位重仓股占基金净值比也不过3.32%。

以代表作信澳新能源产业为例,新进斯莱克、保隆科技、华阳集团、爱柯迪四只个股。同时加仓天齐锂业和赣锋锂业两只锂矿股,前者晋升为重仓股之首。

二季度重仓的珠海冠宇、富临精工、华域汽车、中兴通讯退出前十,同时,小幅减仓璞泰来、比亚迪和宁德时代。

从新增配置行业上看,斯莱克是新能源电池壳产业概念股,爱柯迪、华阳集团和保隆科技均为汽车零部件个股。总的来说,冯明远依然保持对新能源车产业链的配置,并发掘细分行业的“隐形冠军”。

从申赎数据来看,报告期内,信澳新能源产业处于净赎回状态,减少1.54亿份。基金份额减少叠加产品净值下降,冯明远在管基金规模跌破400亿。

季报中,冯明远对市场分析着墨不多,但他依然保持对科技、新能源的乐观态度。

冯明远认为,2022 年三季度市场经历了较长时间、较大幅度的回调,反映了市场对未来经济状况存在一定的担忧。海外政治变化、全球通胀高企、美联储收紧的货币政策等外部因素也抑制了A 股的风险偏好。新能源相关产业链在三季度的波动较大,产品的净值也出现了一定程度的回撤。

展望四季度,冯明远表示,国内经济有望逐步复苏,整体市场环境有望出现好转。另外,新兴行业经过这轮调整,大部分公司估值回落到合理位置,有望在四季度或者明年上半年出现一定增幅的确定性。

整体投资方向上,他仍然坚持自下而上的选股思路,在科技、新能源等新兴领域寻找投资机会。