行业ETF批量来袭:化工、游戏、畜牧、稀土……

在科技、新能源等热门赛道已被抢占后,化工、游戏、畜牧、稀土等特色细分行业成为基金公司争先恐后想要填补的空白。

化工、游戏、畜牧、稀土……春节前最后3个交易日,证监会批量下发了一大批细分行业ETF的批文,而在春节后,这些细分行业ETF也紧锣密鼓地进入发行期,强势拉开了牛年新发基金大战的帷幕。

春节后第一个交易日(2月18日),鹏华化工ETF(159870)正式发行募集,该基金募集上限20亿元,首募当天便超额募集且启动比例配售,成为春节后首只“日光ETF”;2月19日,华夏中证动漫游戏ETF(159869)、华泰柏瑞中证动漫游戏ETF(516770)、国泰中证动漫游戏ETF(516010)三只动漫游戏ETF同日开启募集,且仅募集1天。

对于向来强调先发优势的ETF来说,宽基ETF格局初定,行业和主题ETF已然成为各大基金公司新的战场。尤其是在科技、新能源等热门赛道已被抢占后,化工、游戏、畜牧、稀土等特色细分行业成为基金公司争先恐后想要填补的空白。

化工ETF应时而生

2月8日,国内首批化工ETF获批,鹏华、富国、国泰、华宝旗下的4只产品拿到批文。4只产品的发行期你追我赶,其中鹏华的化工ETF(159870)已经于18日开始募集且当天完成20亿募集上限,此外,富国的化工ETF(516120)定档在2月19日,募集上限80亿份,华宝的化工ETF(516020)和国泰的化工ETF(516220)定档在2月22日,其中国泰的募集上限为50亿份。

4只产品均跟踪中证细分化工产业主题指数。该指数从化学制品等细分产业中挑选出了规模较大、流动性较好的50只股票组成样本股,前五大权重股分别为万华化学、恒力石化、荣盛石化、龙蟒佰利、恩捷股份等,其中万华化学的权重占比达到了16.23%。截至2月18日,该指数最近一年涨幅高达102.16%。

工一度是备受市场冷落的冷门行业,但自2020年下半年以来,受益于经济复苏和行业内部供给侧改革等因素,化工行业逐渐受到各路投资者的广泛关注。

华宝化工ETF的拟任基金经理陈建华表示,从周期所处的位置看,化工行情刚刚走完上半场,未来股价驱动因素将由交易复苏预期转向盈利释放,选股业绩为王,重点在于估值合理、盈利确定性高或低估值、景气超预期的品种。春节期间化工最大变化在于油价上涨,对油气和化工板块均偏利好。

鹏华基金量化及衍生品投资部基金经理闫冬表示,化工领域上市公司的成长性较强,周期性越来越弱,随着行业集中度的进一步提升,化工品有可能呈现出消费属性;此外,化工企业2020年业绩在所有行业中排在前列,同时预计二季度化工企业的业绩有望持续保持良好,而估值仅处在历史50%分位左右,业绩确定、估值较低。整体来看,化工板块是具备全年、甚至更长维度的投资价值目前或仍是布局化工股的好时机。

3只游戏ETF同日发行

此外,2月10日,华泰柏瑞、华夏、国泰旗下的3只动漫游戏ETF也拿到批文。3只动漫游戏ETF均于2月19日开启募集,并且都只有1天募集期,募集上限分别为10亿、15亿、50亿。

3只ETF均跟踪中证动漫游戏指数,该指数选取主营业务涉及动画、漫画、游戏等相关细分娱乐产业的33只上市公司股票作为样本股,前五大权重股分别为三七互娱、完美世界、世纪华通、昆仑万维、光线传媒等。但由于传媒股在过去整体表现较差,截至2月18日,该指数过去一年的收益率为-28.02%。

对此,国泰游戏ETF拟任基金经理徐成城表示,我国手游市场发展空间大、市场占比大,2020年增速达到32%,高于整个游戏行业的20%。而游戏行业目前的估值分位数已处于相对低点(低于20%);另一方面,由于去年疫情,许多公司均推迟了游戏作品发售并推迟到今年,预计今年二季度将迎来一波产品驱动的行情由于去年疫情,许多公司均推迟了游戏作品发售并推迟到今年,预计今年二季度将迎来一波产品驱动的行情,因此2021年将是整个行业弹性较高的一年,整个行业从业绩增长和估值上都能迎来较好的发展,形成戴维斯双击。

此外,中证动漫游戏ETF的投资标的目前仅限于A股,不包括港股,也是目前该ETF面临的较大争议。

对此,徐成城表示,虽然目前国内上市的企业比不上网易和腾讯这样的大企业,但现在的市场已经从渠道、流量驱动转为内容驱动,而内容又无法被大厂所垄断。所以,未来在我国,尤其是在手游上,可以看到百花齐放的竞争格局。而二线龙头在某些阶段反而会显得更有竞争力。

“养猪”ETF也来了

2月9日,首批畜牧养殖ETF也正式获批,国泰基金、平安基金、鹏华基金等旗下的畜牧养殖ETF将陆续发行。其中,鹏华的畜牧ETF将于2月18日率先启动发行,国泰和平安则分别定档于2月23日和2月24日。

上述ETF均跟踪中证畜牧养殖指数,该指数从沪深A股中选取设计畜禽饲料、畜禽药物及畜禽养殖等业务的上市公司股票作为样本股,其中生猪养殖企业在指数成分中占比较大,被不少投资者戏称为“养猪”ETF。

Wind数据显示,截至2021年2月18日,中证畜牧养殖指数共有成份股32只,总市值超1.17万亿元,前十大重仓股权重占指数总权重约75.19%,近一年收益率为16.52%。

鹏华基金表示,国家对畜牧业的关注点在规模养殖、绿色养殖、疫病防控、良种繁育等方面;在区域发展、用地支持、税收优惠、资金扶持等方面出台了很多利好政策。与此同时,随着常规疫病叠加非瘟疫情,以生猪为代表的养殖业逐步进入“三高”时代——高壁垒、高投入、高回报机会。在这样的背景下,中国上游养殖业集中度正在快速提升,其中管理优秀、防控方式占优的自繁自养一体化企业的竞争优势正在持续扩大。