5只创新未来基金集体跌停,场内溢价率仍然偏高

1月27日,五只创新未来基金集体跌停,但是目前5只基金场内仍存在较高溢价率,场内价格仍需进一步下探才能回归净值。

1月27日,近日走出一字板、地天板的五只创新未来基金遭受重挫。开盘后不久,五只创新未来基金均牢牢封住跌停。

截至收盘,五只创新未来基金仍未打开跌停,跌停价位上仍有大量封单。具体来看,易基未来(501203)封单渝25.07万手,鹏华创新(501205)封单渝12.72万手,中欧创新(501208)封单10.06万手,华夏创新(501207)封单7.79万手,添富创新(501206)封单5.67万手。

值得注意的是,截至目前,5只基金场内仍存在较高溢价率,场内价格仍需进一步下探才能回归净值。截至1月27日收盘,易基未来溢价率最高,达26.64%,鹏华创新溢价率10.20%,中欧创新溢价率11.30%,华夏创新溢价率10.11%,添富创新溢价率8.53%。

份额退出较多,转入场内较少

五只创新未来基金曾因蚂蚁战配的身份备受关注。2020年9月22日,易方达、汇添富、华夏、鹏华、中欧旗下的五只创新未来基金获批,由于可参与蚂蚁集团战略配售,而且基金经理均为各家公司的明星基金经理,这5只基金备受投资者追捧。5只基金9月25日开始发行,10月8日晚全部售罄,合计募集资金超600亿元,持有人超1300万。

这五只基金原设有18个月封闭期,然而,由于蚂蚁集团上市生变,部分投资者退出意愿较强。五家基金公司一方面与基金托管人、蚂蚁(杭州)基金销售有限公司等协商后,于2020年11月23日至2020年12月22日新设B类份额方便持有人自由退出;另一方面向证监会及交易所申请基金份额上市交易,以使得有流动性需求的持有人可将基金份额转入场内进行交易卖出。

1月9日,五只创新未来基金一同发布《修订基金合同、开通跨系统转托管及基金份额上市相关安排的公告》,宣布自2021年1月11日至2021年1月13日开通基金的跨系统转托管业务,基金份额持有人可以从当初购买的平台转到证券登记结算系统。

但据1月16日发布的上市交易公告书显示,五只基金均呈现转B类份额退出较多、转托管成为场内份额较少的特点。

从转B类份额退出来看,截至1月14日,5只基金合计份额仅剩约405.33亿份,相比发行时减少了近200亿份,缩水幅度超30%;而从转入场内来看,截至1月14日,仅有约1200万份基金份额完成了转托管成为上市交易份额,仅占总份额405.33亿份的0.03%。

由于上市前转入场内份额极少,且1月21日5只基金集体上市后,场外持有人将份额转向场内还需要经过T+2个交易日,所以5只基金上市之初二级市场份额很少,很容易被少量资金炒作,致使场内价格严重偏离基金净值。

从涨停到跌停,五只基金场内价格跌宕起伏

自1月21日上市以来,五只创新未来基金的场内价格走势可谓跌宕起伏,基金公司和交易所也频发风险提示和临时停牌公告。

具体来看,1月21日,五只创新未来基金集体涨停,但总成交金额仅526.35万元,五只基金迅速发布溢价风险提示公告。

1月22日,除鹏华创新外,另外4只基金均一字板涨停,鹏华创新也在开盘后立即封住涨停,五只基金均于盘中临时停牌75分钟,但并未对场内价格造成影响,全天总成交金额431.93万元。

1月25日盘前,上交所发布风险提示及临时停牌公告,警示溢价风险。10:30恢复交易之后,5只创新未来基金下跌震荡后快速拉升,走出地天板走势,午后继续涨停并维持至收盘。全天合计成交4408.4万元,成交金额较前两个交易日显著增加。

1月26日盘前,5只基金再发风险提示及临时停牌公告。10:30恢复交易之后, 5只创新未来基金均冲高回落,结束连续涨停。截至收盘,易基未来涨7.33%,中欧创新跌5.54%,鹏华创新、添富创新、华夏创新均跌超7%。5只基金全天合计成交1.51亿元。

1月27日盘前,上交所公告易基未来继续于9:30-10:30停牌,停牌原因为风险警示。在易基未来停牌期间,另4只创新未来基金均已跌停,易基未来恢复交易后也直线跌停。5只基金合计成交金额5691万元。

5只基金上市以来场内价格暴涨暴跌,与其场内份额供给变化有关。上市之初,由于场内份额较少,仅需少量资金便可以撬动场内价格;但随着场内价格拉升,严重偏离基金净值,部分投资者开始将场外份额转入场内寻求套利机会,增加了场内份额供给,也将促使场内溢价收窄,向基金净值回归。

截至1月27日收盘,易基未来溢价率26.64%,鹏华创新溢价率10.20%,中欧创新溢价率11.30%,华夏创新溢价率10.11%,添富创新溢价率8.53%。5只创新未来基金溢价率依然偏高,投资者如果盲目投资于高溢价率的基金份额,可能遭受重大损失。