精选层首批申报进入冲刺期!中信建投、申万宏源“压阵”,开源证券谋弯道超车

34家最有希望成为精选层首批企业的挂牌公司中,中信建投、申万宏源和开源证券保荐的企业数量最多。

新三板精选层落地神速。

截至6月23日,股转系统已受理了合计54家新三板挂牌企业的公开发行申请,已通过挂牌委审议的企业就有15家,其中已火速通过证监会核准的更是多达9家。这距离4月24日股转系统启动股票向不特定合格投资者公开发行并在精选层挂牌受理与审查工作,仅仅只有2个月时间。

另外,包括上述已申报公开发行的企业在内,目前已有接近200家新三板挂牌公司发布了精选层意向的相关公告,近百家公布了发行底价和发行方案。

企业申报的热情加之监管审核的高效,加速了市场对精选层正式开板交易的预期。

“首家公开发行企业7月1日开启网上申购,快的话7月末精选层就能开启交易。预估首批挂牌的企业数量会控制在30家左右,不超过35家”。北京地区某中型券商投行人士称,券商投行争抢精选层首批挂牌企业已进入最后窗口期。

首批精选层企业申报进入最后窗口期

截至6月23日,精选层公开发行申报企业保持了“15过15”的百分百过会率。在这样高过会率的基础上,7月1日召开的2020年第16次审议会议有望通过第34家新三板挂牌企业公开发行并在精选层挂牌的申请。

若上述投行人士推断准确,精选层首批企业“入场券”有可能在第16次审议会议后停止发放。

“从科创板的经验来看,精选层挂牌的首批企业大概率会受到市场资金追捧,券商保荐机构也会极力争夺这一资源’。有北京地区新三板资深投资者向界面新闻记者表示。

据股转系统公布的数据显示,上述有望成为精选层首批挂牌企业的34家公司中,中信建投以保荐7家的数量名列各券商首位,申万宏源以保荐4家企业排在第二位。值得一提的是,排在两家大型券商后的是国内中小型券商开源证券,保荐3家企业。在上述占据精选层保荐第一梯队的三家券商外,东吴证券和国元证券也分别保荐了2家企业,其余的券商均只保荐了一家。

“从我了解的情况看,中信建投、申万和开源的精选层储备项目也是最多的,三家其实都是长期专注新三板的券商。近期申报精选层的企业跟主办券商‘分手’的情况比较多,申万和开源从别家券商接到的企业也是最多的”。另一位北京地区券商新三板业务人士称。

该券商人士提到的精选层与主办券商“分手”情况,是基于精选层的保荐制度规定:保荐券商必须是主办券商,若主办券商不具备保荐机构资格的,可以由其控股的承销保荐子公司开展保荐业务。

按此要求,为企业公开发行进入精选层进行保荐的必须是公司主办券商或与主办券商存在控制关系的具备保荐资格的子公司。

“目前新三板主办券商业务良莠不齐,重新选择的保荐券商一般都是在精选层业务上服务专业的券商,当然价格也在考量范围内”。一家满足精选层标准的创新层企业董秘表示。

中小券商弯道超车机会要来了

虽然有中信建投和申万宏源两大券业巨头“压阵”,但大型券商对新三板业务的相对不重视也是不争的事实,不过这也给了中小券商弯道超车的机会。

“同样的工作量,保荐A股IPO的项目就可以赚得千万甚至上亿,三板的精选层保荐项目估计只能收到一两千万,更不用说推荐挂牌的收入了”。上述北京地区某中型券商投行人员表示,保荐收入的差异是大型券商忽视新三板业务的最根本原因。

银泰证券股转业务部总经理张可亮也表示,新三板挂牌业务对券商投行而言性价比较低,但对于中小券商而言则是可以介入并获取利润的市场。他认为,此次股转系统规定企业精选层公开发行保荐券商必须是其主办券商,也是出于保护专注新三板市场多年的中小券商的考虑。

作为跻身此次精选层首批挂牌企业保荐数量前三名的唯一中小型券商,开源证券对新三板业务也十分重视。据了解,在此前三板行情低迷,众多券商裁撤新三板部门的背景下,开源证券新三板业务仍是其一级部门,并下设了各个二级部门和督导部。

“公司一直希望能形成有别于其他中小券商的差异化优势,新三板业务就是个很好的赛道。新三板市场并不能以A股的思维去衡量,这方面开源积累的比较多,也很专业”。开源证券股转业务总部总经理孙剑屾在接受界面新闻采访时透露,目前除精选层筹备发行承销过程中的询价和定价业务外,开源证券也在新三板做市业务、研究业务上发力。

公开信息显示,开源证券已向全国股转系统提交了3家申报精选层公开发行的企业,均将于近期经挂牌审议,其中森萱医药和德众股份将于6月24日分别参加第10次和第11次挂牌委审议会,连城数控则将在6月30日参加第14次挂牌委审议会。相比中信建投和申万宏源,开源证券目前可能会创造申报企业全部成为首批企业的记录。

(来源:界面新闻  记者:满乐)