中国外汇交易中心:拟在银行间外汇市场推出主经纪业务

5月29日,中国外汇交易中心官网公开《关于在银行间外汇市场推出主经纪业务的通知》显示,满足外汇市场主体多层次交易需求,经国家外汇管理局同意,中国外汇交易中心拟在银行间外汇市场推出主经纪业务。

5月29日,中国外汇交易中心官网公开《关于在银行间外汇市场推出主经纪业务的通知》显示,满足外汇市场主体多层次交易需求,经国家外汇管理局同意,中国外汇交易中心拟在银行间外汇市场推出主经纪业务。

据了解,银行间外汇市场主经纪业务指主经纪客户通过交易中心系统主经纪功能,以主经纪商的授信和/或名义与交易对手方达成交易。一笔主经纪交易达成后,系统自动拆分成两笔交易:一笔为主经纪商与交易对手方之间交易,一笔为主经纪商与客户之间背对背交易(back-to-back)。

该业务的范围包括:主经纪业务支持银行间人民币外汇市场及外币对市场交易。其中,人民币外汇市场主经纪业务暂仅适用银行间债券市场直接投资模式(CIBM Direct)的外汇风险管理。

在参与主体方面,一是主经纪商应满足有效对手方数量、双边授信额度充足、交易活跃度高、风险管理制度健全等条件。境内人民币外汇市场做市商可向交易中心备案成为人民币外汇主经纪商;外币对市场做市商和会员可向交易中心备案成为外币对主经纪商。

二是银行间债券市场直接投资模式(CIBM Direct)下,符合《中国人民银行公告〔2016〕第3号》等相关监管规定的境外投资者,可申请成为银行间外汇市场会员,境外非银行类会员和选择主经纪业务入市的境外银行类会员需向交易中心备案成为主经纪客户;银行间外币对市场做市商和会员可向交易中心备案成为主经纪客户。

从交易品种与交易模式来看:人民币外汇市场主经纪客户可在询价交易(RFQ)等模式下,以交易发起方(Taker)身份,开展基于银行间债券投资相关风险对冲的远期、掉期等外汇衍生品交易。

同时,外币对市场主经纪客户可在撮合(ODM)及询价交易(包括RFQ和ESP)等模式下,以交易报价方(Maker)或交易发起方(Taker)身份参与外币对即期和远期、掉期等衍生品交易。

公告提及,主经纪商、主经纪客户通过交易中心系统开展主经纪业务应遵守《银行间外汇市场主经纪业务指引(试行)》以及银行间外汇市场交易规则、会员协议等。主经纪商与主经纪客户之间的权利义务关系应遵循双方签署的主经纪协议等。

此外,在收费安排上,使用交易中心主经纪功能的主经纪商须交纳1万元人民币/月的主经纪服务费。

公告同时提及了该项业务与系统准备的相关工作:

在业务备案方面,有意愿担任主经纪商或主经纪客户的银行间外汇市场(包括人民币外汇市场和外币对市场)做市商或会员,完成双边主经纪协议签署后,可向交易中心提交《中国外汇交易中心主经纪业务备案表》,并同时提交主经纪协议副本备案。

其中,有意愿成为主经纪客户的银行间债券市场境外机构投资者应依据《关于落实完善银行间债券市场境外机构投资者外汇风险管理有关安排的公告(中汇交公告〔2020〕7号)及交易中心相关入市规定,申请成为银行间人民币外汇市场会员。

在系统准备方面,接口改造上,交易中心向需使用CSTP接口的主经纪商发送CSTP接口改造指引,主经纪商完成接口改造后向交易中心申请测试及验收。

权限配置上,主经纪商根据其与主经纪客户签署的主经纪协议条款内容,向交易中心提交《中国外汇交易中心主经纪业务参数配置申请表》,交易中心将据此完成业务范围及权限配置。

完成上述准备工作后,主经纪商及主经纪客户可与交易中心协商确定上线日期。