首页 | 互联网金融 | 资讯详情
宜信财富发布《2018年资产配置策略指引》,盘点规划长期投资
互联网金融
01-10 12:40 0 阅 10w+
 互联网金融 金子琪

1月10日,宜信财富发布《2018年资产配置策略指引》(下称《指引》)。宜信财富指出,2018年将是市场波动性提升的一年,潜在的市场波动性加剧突显出增配另类投资的重要性。在未来的中国财富管理市场上,短线投机将越来越不可持续,取代的是长期投资、价值投资、全球资产配置、基于科技的投资。

2018年资产配置方案建议投资者继续超配另类资产

2017年多数国家的GDP在2017年出现同步增长,中国经济也整体向好,全球宏观经济和多种资产的表现均大幅超出年初时市场的悲观预期。展望2018年,宜信财富资产配置委员会研究指出2018年将是市场波动性提升的一年。

当前公开市场上,股和债估值均处于多年以来新高,随着各国经济增长分化,面对不确定性和突发事件,更容易产生敏感反应。潜在的紧缩政策、中东、俄国、朝鲜等地缘政治局势紧张、英国的脱欧谈判以及主要国家经济增速不及预期等因素都将为流动性较好的市场带来波动。

《指引》指出,潜在的市场波动性加剧突显出增配另类资产的重要性。在全球金融一体化的背景下,各地区、各国家不同类别的传统股债资产回报间的相关性越来越高,通过投资传统资产越来越难以做好风险分散。另类资产则有助优化投资组合。长期来看,另类资产享受了低流动性所带来的非流动性溢价,往往带来比传统资产更高的回报。受益于经济的增长和充沛的市场流动性,包括私募股权、私募地产基金在内的另类资产在2017年里表现良好。

宜信财富2017年提出的配置指引比例,另类资产占到大比例,基于此的投资组合能分享到全球资本市场上涨的红利,加权计算各类资产平均回报的组合收益可达双位数;如果投资者通过母基金投资到了超越该类别平均表现的优秀基金组合,组合收益更有想象空间。

宜信财富鼓励投资者在2018年继续超配另类资产

以1亿元资产为例,宜信财富建议投资者将25%的资产配置到私募股权、20%配置到房地产、20%配置到国内固定收益、20%配置到资本市场、5%配置到海外私募信贷、10%配置到保险。具体配置策略如下图所示:

各类别资产变动中均蕴含机遇

针对2018年各主要资产类别的变化与机遇,《指引》提出的主要观点包括:

私募股权:随着资金涌入,全球范围竞争加剧,优质的基金将是最大的受益者。具备战略眼光的基金管理人还将能发掘红海中的蓝海,如二手份额机会、欧美中型市场并购机会等。而从地域上看,当前中国私募股权投资市场虽然稳居全球第二,但中美规模差距仍然明显,截至2016年底,美国GDP为中国的1.63倍,而美国私募基金管理规模为中国的3.33倍,中国私募股权投资市场仍有巨大发展空间。展望2018年,对于国内私募股权投资市场,宜信财富仍持谨慎乐观的态度,市场将整体趋向价值回归,对创业长期利好。但高回报的驱动因素和相应的潜在风险都在变化,因此我们将重点布局新兴行业,尤其人工智能、金融科技、企业服务、医疗健康等技术密集型产业;关注个性化升级的新消费时代下的消费升级机会。

资本市场:持续谨慎看好A股和港股市场;部分新兴市场股市也将受益于全球经济的温和复苏;地缘政治、经济震荡等因素所引发的资产价格波动会带来商品(CTA)策略及量化等策略的投资机会。

全球房地产:国内房地产市场已经从增量扩张转向存量优化;创新型经济催生了物业新需求,如物流地产、长租公寓等业态;澳、英、美的一线城市经济增长稳定、产权制度完善且住房需求旺盛,实体物业具备长线增值潜力。

国内固定收益:国内监管发力、持续优化市场,可预期底层资产质量以及产品收益率将有阶段性提升;新经济前行推动多产业变革也会为该类别带来低相关性而高分散度的新类型底层资产。

海外私募信贷:私募信贷作为抗周期的避险资产有较大的投资组合配置价值。同时,投资机构应当采取审慎的投资态度,关注资产生成机构是否在业务增长的同时保有严格的风控标准和自律性,并考虑具有下行风险保护的交易结构。

保险:保险与科技结合的趋势愈发紧密;保险资金投资规模将持续扩大,投资结构将日益优化,有望推动投资收益率提升;投资功能之外,保险对于高净值人士财富传承的价值也将进一步显现。

用母基金赢得资产配置的长线战役

宜信财富强调,伴随全球经济政治更频繁的变化周期的到来,泡沫可能会再次出现,在未来的中国财富管理市场上,短线投机将越来越不可持续,应采取长期投资、价值投资、全球资产配置、基于科技的投资。

高净值人士应坚定地从单一国内市场、有限资产类别的理财方式,扩展为视野更为宽广的、全球化的、多资产类别的资产配置方案。宜信财富建议投资者持续践行资产配置、长期投资,构建一个包括传统股、债以及各类另类资产在内的大类资产组合。

对于而投资者如何坚持长期投资、完成实际配置的问题。哈佛商学院和麻省理工学院学者RandolphB.Cohen博士认为,对于大多数投资人来说,母基金是投资另类资产的绝佳方式。

母基金可以分散投资于多支不同的顶级创投、私募股权、房地产、对冲基金等投资基金,投资于科技创新、模式创新,投资于重质不重量的增长;有助于平滑单一基金波动所引发的亏损概率;更加有效地制定出长期的资产配置战略。

在去年发布的《2017年资产配置策略指引》中,宜信财富曾强调资产配置“黄金三原则”(即跨地域国别配置,跨资产类别配置,以母基金的形式超配另类资产),在2017年以母基金的形式超配另类资产规避了投资单一项目或者持仓单一股票带来的风险。

宜信创始人、CEO唐宁在指引中表达了这样的观点:“新时代之下的新经济有两个特征——一个特征是注重质量,不再注重数量;另外一个特征就是对于科技创新的强调。作为中国高净值、超高净值人士,用母基金的方式拥抱新经济、投资新经济也是未来分享新经济成果的最佳方式。”

收藏 | 分享至 分享到微信 分享到微博
还可以输入500
评论内容最多支持500字
发 送
最新评论
暂无评论
关键词热搜滚动
腾讯 蓝鲸新媒体峰会 美的置业 科大讯飞 交银康联 *ST椰岛
热门专题
热门文章
1
新iPhone 创新乏力,这届苹果还是不行?
2
抓娃娃机火爆街头的背后,碎片化消费的“风口”能持续多久
3
独家|接连贷款下海峡生科瞄准人保财险,险资直投多临未知需谨慎
2018-09-17
4
北汽银翔资金链断裂,欲以代工生产维持生计
2018-09-17
5
清华也来插一脚,知识付费的钱那么好赚吗
2018-09-17
广告
月排行
1
百度出“色”
2
证券期货经营机构产品备案情况低迷,7月比6月下降34.2%
3
A股国际化程度将更进一步,证监会就沪伦通规则征求意见
4
原油QDII基金上半年“大翻身”,基金经理忧心后市走向
5
汇安裕慧募集失败,小型基金公司行路难
6
安信基金迷你产品成堆,新基金5天仅募集到2万元
7
私募基金遇冷,在中基协登记的新设公司骤减
8
余额宝七日年化降至一年新低,银华、博时接连跌破3%
9
银保监会副主席陈文辉调任社保基金会副理事长
10
银保监会重罚5家省联社,罚没金额超3000万
日排行
1
医联与北京京都儿童医院达成战略合作,共建首家儿科互联网医院
2
李东荣谈人工智能的金融应用:尚处相对初级的阶段
3
水井坊的“茅台梦”:用力加存货,重金砸广告,或故意减弱话语权
4
根深才能叶茂,长沙银行成功方法论
5
马云轻松谈退休:我还年轻要做些了不起的事
6
中泰证券李迅雷:抓大放小,寻找A股确定性机会
7
汇安基金4.9%股权变更落地,何斌与秦军拉开差距
8
被腾讯两次放弃的微视,能否被扶起
9
世纪华通298亿收购案被问询,盛大游戏存多起诉讼纠纷
10
请回答1964:马云要退休了,他的那些同龄人去了哪里

注册成功,欢迎来到蓝鲸财经!

编辑图片

支持jpg、png 且图片大小不超过2M

性别:

选择你订阅的行业电报:

您订阅的行业电报,稍后可在“电报-我的订阅”中查看。