勤上股份公布13.5亿资产剥离预案,欲涅槃重生

转型教育,推进29亿元国际学校并购事项。

蓝鲸教育10月26日讯,昨日晚间,勤上股份公布预案,拟以13.5亿元的初步确定价格出售半导体照明业务相关资产及负债。本次交易后,其主营业务将发生较大变化,计划未来加快拓展教育服务领域。

剥离半导体照明业务涉及关联交易

勤上股份此次拟出售的资产包括:控股子公司新勤上90%股份、勤上半导体100%股权及参股公司江西勤上、安徽勤上、莱福士光电30%股权,及安徽邦大勤上25%股权、福建国策光电20%股权、江苏尚明13.33%股权、慧誉同信4.67%股权、中科半导体3.75%股权。以 2017 年 4 月 30 日为评估基准日,该交易对价13.5亿元,较未经审计的账面价值的增值率为4.76%。

这些资产拟出售给黄智勇,这是由勤上股份实际控制人之一温琦指定的。公告称,黄智勇是一分厂负责人,为勤上股份实际控制人之一李旭亮的妹夫,黄智勇的配偶、李旭亮的妹妹李淑贤持有勤上股份4.65%的股份。因此这也构成了关联交易。

根据今年7月7日晚间披露的《资产转让意向书》,勤上股份这笔交易原先初步计划是以现金的方式出售给温琦(或其指定的第三方)。

对于资产剥离的原因,公告称半导体照明业务资产质量和盈利能力较差,经营业绩持续下滑,拖累了公司整体的盈利水平,也制约其未来发展空间。财务报表显示,今年1-4月,勤上股份半导体照明业务已经出现亏损:

本次重大资产出售完成后,勤上股份2017年1-4月的净利润率将由交易前的0.58%上升为4.24%,净资产收益率将由交易前的0.06%上升为0.24%。

转型教育,推进29亿元国际学校并购事项

本次交易完成后,勤上股份将主要通过全资子公司广州龙文从事教育服务产业,通过控股子公司北京彩易达从事LED显示屏产业,这两个子公司的盈利将成为其主要利润来源。

勤上股份也同时表示,若未来广州龙文和北京彩易达不能及时、充足地向母公司分配现金股利,将影响上市公司的现金分红能力。因此公告称,其还将进一步通过并购教育服务产业相关的优质资产,加大教育业务布局。

除了此前完成收购的广州龙文教育100%股权、深圳市英伦教育40%股权,勤上股份拟收购的教育标的还有:柳州小红帽教育、北京凹凸教育、长沙思齐教育。

勤上股份于去年12月披露的拟收购爱迪教育集团事项,也刚宣布了新进展:勤上股份设立的相关并购基金拟引入深圳市恒泰华盛资产管理有限公司(简称“恒泰华盛”)通过增资或受让的方式取得基金份额。

根据勤上股份与恒泰华盛在10月24日签署的协议,恒泰华盛的关联方拟出资8亿元作为夹层级LP,并引荐劣后级LP出资2亿元,合计出资规模10亿元。恒泰华盛或其关联方还将担任并购基金的GP。

加上勤上股份于今年5月已认缴的8亿元出资份额,这一并购基金规模将达到18亿元。但这与拟收购标的还有一定距离,此前披露爱迪教育集团初步估值为29亿元人民币的等值美元。