对于公募来说，基金管理费是公司赖以生存的直接经济来源，而管理费又和基金规模息息相关。可是，最近却有一只基金拒绝了规模飙升的机会，把送上门的大额资金拒之门外，

今日（10月19日），兴全社会责任基金发布限制大额申购的公告，宣布自10月19日起，暂停接受十万元以上的申购、转换、转入申请。公告解释，限制大额申购的原因是为了保证基金的平稳运作，保护基金持有人利益。

绩优基金限购“加码”

其实，早在一年前，兴全社会责任基金就已经进行了大额申购的限制。自2016年8月4日起，兴全社会责任基金就限制了100万元以上的申购，此次限购再度“加码”，让还没来得及买入该基金的大额客户只能扼腕叹息。

基金限购并不是什么新鲜事，大多数时候，基金限购正是为了保护投资者的利益。据业内人士介绍，“基金限购一般有两个原因，规模限制和防止套利。规模限制是因为基金经理的投资策略一般都是有一定的容量限制的，当基金规模过大时，会影响基金经理的操作，基金收益也会随之下降；防止套利则是，当基金近期业绩飙升时，会有部分短期套利资金涌入，稀释原有投资者的利益，此时基金也会进行限购。”

从基金净值表现情况来看，兴全社会责任近期的表现的确较为优秀。仅仅一个月时间内（9月19日-10月18日），兴全社会责任的区间净值就增长了9.08%，从3.36元上涨到3.71元，在同类2456只基金排名中位列第12名。拉长时间来看，兴全社会责任基金更可称得上是一只全优基金，无论是长期业绩，还是短期业绩，都在同类基金中名列前茅。

兴全社会责任基金成立于2008年4月30日，由投资“老将”付鹏博管理。付鹏博有25年的证券从业经验，2009年起开始管理兴全社会责任基金，已经坚守8年之久。

值得注意的是，兴全社会责任基金是我国第一只社会责任基金。社会责任基金是在投资过程中，基金把社会、环境、可持续发展和企业社会责任作为标准去筛选投资对象，少投或者拒绝投资于酒类、烟草、赌博、武器等行业。

近年来，白酒股股价飙升，五粮液，泸州老窖、贵州茅台等股票几乎翻了一倍，但是，在兴全社会责任基金的重仓股中，却没有一只白酒股。该基金始终坚持社会责任指标的考察体系，只投资给社会创造价值的好公司。这些上市公司通过二级市场的资金改善公司经营，推进社会进步，反过来股价也得到了进一步的上涨。这样良性循环的情况下，今年以来截至10月19日，兴全社会责任基金的涨幅已经达到38.87%。在该基金的重仓股中，大族激光、万华化学年内已经上涨超100%，东方雨虹、大华股份也涨幅超过80%。

“精品化”路线的兴全基金

兴全基金成立于2003年9月30日，2008年初，公司完成股权变更，兴业证券和全球人寿保险分别持有51%和49%的股权，公司名称也变为“兴业全球基金”。2016年12月28日，“兴业全球基金”公司正式更名为“兴全基金管理有限公司”。

截至2017年二季度末，兴全基金旗下公募总资产规模共1447.97亿元，在122家公募基金公司中位列第18名。和其他动辄六七十只、上百只基金的千亿级别公募不同的是，兴全基金旗下仅有20只公募基金，其中3只是货币基金，5只是债券型基金，另外还有2只股票型基金和10只混合型基金。

兴全“精品化”的基金路线被多位业内人士看好。兴全旗下的基金数量虽然少，但是中长期业绩优秀，基金规模稳定，有利于平稳运行。并且，从基金宣传角度来看，兴全旗下仅有20只基金，可以集中主力重点营销，如此，每一只基金都能做好做大。

兴全添利宝货币基金是兴全规模最大的一只基金，共473.41亿元，兴全货币和兴全天添益两只货币基金分别有142.35亿元和104.09亿元的规模。债券型基金中，兴全兴泰定期开放基金规模最大有100亿元，该基金成立于2017年8月31日，目前正处于封闭期。权益类基金中，兴全趋势投资，兴全新视野、兴全社会责任、兴全轻资产的规模都在50亿-100亿元之间。

从基金业绩来看，兴全旗下基金今年以来平均上涨9.17%，权益类基金平均上涨14.59%。兴全社会责任和兴全有机增长两只基金涨幅超35%，兴全沪深300和兴全合润B涨幅在20%-30%之间。

兴全基金旗下有两只权益类基金今年以来收益为负，兴全全球视野今年以来亏损5.63%，兴全商业模式优选亏损3.21%。这两只基金均由吴圣涛管理，从选股风格上看，吴圣涛的重仓股以创业板、中小创居多。今年以来市场风格偏向大盘蓝筹股，重仓中小创的基金均无太大表现。

（蓝鲸财经 范慧敏）