日销百亿基金存高溢价风险,东方红正拟风险提示书

“针对东方红睿丰溢价率过高带来的投资风险,公司正在拟相关风险提示性公告,目前还在流程中,应该会在明天一早发出。”

9月19日,上海东方证券资管(以下简称:东方红)旗下的东方红睿丰当天的全国销售额达到百亿元。此消息一出,公募行业顿时沸腾。

截至2017年9月19日,东方红睿丰混合(LOF)基金份额的累计净值为2.236元,成立3年以来的收益率达到165.27%。多位专业人士向蓝鲸财经表示,该基金申购如此火爆,与其在3年封闭期内创造丰厚的回报密切相关,投资者由此慕名而来。

然而伴随着声势浩大的申购潮,其二级市场的价格也迅速攀高。截至19日收盘,东方红睿丰的溢价率为12.07%。如此高溢价,于盲目跟进的投资者而言,风险很大。

对于此问题,东方红向蓝鲸表示,“针对东方红睿丰溢价率过高带来的投资风险,公司正在拟相关风险提示性公告,目前还在流程中,应该会在明天一早发出。”

东方红睿丰受追捧日销百亿

9月19日,东方红旗下的东方红睿丰正式转型为上市开放式基金(LOF)。值得注意的是,银行渠道消息称,该基金在19日当天的全国销售额达到百亿元。此消息一出,公募行业顿时沸腾。

某业内人士向蓝鲸财经透露,该基金光在托管行(招商银行)的日销售额就达到85亿元,其中,仅在上海地区,招行贡献的销售额就达到15亿元。由此可见,加上其它渠道的销售,9月19日该基金的销售额在百亿之上并不是什么问题。

然而就在今年,东方红旗下基金如此收追捧并非首例。2017年5月23日,东方红旗下的专户产品——东方红内需增长集合资管计划的销售额就超过95亿元,一时颇让同行咋舌。

蓝鲸了解到,东方红睿丰和东方红内需增长这两只产品在银行端的主要销售渠道均是招商银行。招商银行在公募基金代销上表现出的强劲势头,由此可见一斑。

不过个别基金如此畅销,显然与基金本身的业绩关系更加紧密。

“招商银行目前销售的产品中,包括银行理财、保险、公募、私募、信托等产品。销售货基和银行理财是没有任何提成的;卖保险提成最高,其次是信托、私募,最后是公募基金。由于保险锁定时间长,投资者一般都是拒绝的,私募、信托的投资门槛高,不适合所有客户。”深圳某公募人士向蓝鲸财经表示。

上述公募人士表示自己也申购了东方红睿丰,在其看来,东方红受青睐的主要原因是“持有时间短,且收益又相对平滑”。

面对声势浩大的申购潮,9月20日,东方红公告称,旗下基金东方红睿丰混合自9月21日起暂停申购及定期定额申购申请,赎回业务则不受影响。

不过早在前两天,该基金就开始限购。在9月19日,东方红睿丰混合(LOF)就暂停10万元以上的大额申购申请,同时在9月20日暂停1万元以上的大额申购申请。

3年收益高达165%

基金销售难的确不假,市场的总体情况决定基金销售不可能如牛市那般风光。平淡的基金销售局面下,东方红睿丰显然是以高收益率开拓出另一番景象。

公开资料显示,东方红睿丰混合成立于2014年9月19日,基金规模为24亿元,封闭运作3年。截至2017年9月19日,东方红睿丰混合(LOF)基金份额的累计净值为2.236元,成立3年以来的收益率达到165.27%,而同期的业绩比较基准收益率却不足10%。

9月19日,该基金在结束3年的封闭期后,正式转型为上市开放式基金(LOF),同时开放申赎及定投业务,基金名称变更为“东方红睿丰灵活配置混合(LOF)”。

值得注意的是,东方红睿丰是市场上年化收益最高的“创新封闭式基金”。38.08%的年化收益同样也成为东方红旗下最赚钱的基金。

蓝鲸财经了解到,截至二季度末,该基金的前十大重仓股分别为伊利股份、复星医药、美的集团、海康威视、中国平安、华鲁恒升、立讯精密、福耀玻璃、海大集团、隆基股份。年初至今,前十大重仓股均迎来大涨,今年以来平均涨幅为54.43%。其中,海康威视与隆基股份股价已经翻倍,涨幅分别达到105.57%、111.24%。

作为金融名校上海财经大学的硕士高材生,东方红睿丰混合(LOF)的掌舵人林鹏麾下的其它基金产品同样业绩突出。数据统计显示,目前林鹏共掌管东方红旗下的7只基金,均为混合型基金,今年以来均取得令人羡慕的业绩,除东方红睿逸定开混合的业绩是12.12%外,其余6只基金今年以来的业绩均在30%以上。

高溢价风险当引起注意

东方红睿丰如此受追捧,也直接推高了该基金在二级市场的价格,使得该基金的溢价率持续攀升。于投资者而言,高溢价风险随之而来。

9月18日(本周一),东证睿丰(东方红睿丰在二级市场上的简称)发布公告,对近期二级市场交易价格溢价进行了风险提示。东证睿丰9月14日的溢价率为3.25%,9月15日为2.85%。

在正式转型成LOF并打开申赎的9月19日当天,东证睿丰场内放量成交,当日二级市场的成交额为3135万元,盘中交易价格一度涨至1.52元,相比19日当天1.334元的单位净值,溢价率则一度达到13.94%。不过截至19日收盘,东证睿丰的溢价率略有下调,收至12.07%。

截至今日收盘,东证睿丰的二级市场价格为1.440元,较昨日的基金净值(1.334元),仍有7.95%的溢价率。

根据LOF基金的特点,9月19日场内的放量申购在9月20日得以确认,9月21日即可卖出,今日东证睿丰开盘大跌4.68%,截至收盘跌幅为3.68%,成交额为1192万元。

某公募人士向蓝鲸表示,“如果9月19日的申购资金中存在套利资金,那21号有可能出现砸盘现象,该基金的二级市场价格将会出现大跌,这对19日在二级市场跟风申购的散户而言,很可能会带来亏损。”

东证资管向蓝鲸表示,“针对东方红睿丰溢价率过高带来的投资风险,公司正在拟相关风险提示性公告,目前还在流程中,应该会在明天一早发出。”