来源：小商帮科技（公众号：xiaoshangbang）     作者：左刀  

背景

与饿了么的创业团队一水的大学生相比，美团的王兴在美团之前就已经小有名气，当年的校内网和饭否，不管最终结局怎么样，一个让王兴赚到了钱，一个让王兴有了更高的名气。在美团从千团大战的死人堆中爬出来之后，甚至有人认为王兴是互联网领域的预言大师，很多创业者都是怀着朝圣的心态去向王兴寻找答案的。

后来王兴的“互联网下半场”红透了半边天，互联网界一夜之间都开始用“下半场”来说事。实际上，李厂长也表达了类似的意思，只不过他比较极端，说移动互联网很难再出独角兽了，不过，2017年冒出来的很多独角兽让李厂长的预言很尴尬，而2016年下半年开始创投的投资向头部集中，则开始验证了王兴的下半场。

说白了，下半场就是互联网红利消失之后，线上流量已经越来越难获得了，这个时候不像以前那样，随便弄个APP就有人投资，随便写篇无病呻吟的文章就有10万+的点击量，是时候要提升内涵建设，并且要开始做线下了。

马云他没说下半场，他说的是“五新”，实际上懂行的人看得出来，阿里巴巴团队不仅早已知道了所谓的“下半场”的到来，甚至早在几年前就开始了布局，去年王兴喊下半场的时候，马云的“五新”都早已开始了运作，这不，最近阿里巴巴的股价不停的涨，市值都要接近亚马逊了。小商帮科技早在今年3月创立之初，就写过看好阿里巴巴的文章，一直到后来写了好几篇，其中一篇在顺丰的风口浪尖上一不小心红了一把，当然，也被很多人骂的狗血淋头，但最终买了阿里股票的人都发了，买了顺丰股票的呢，呵呵。所以，理性很重要，这会决定你获得财富的能力。

扯的有些远，实际上要表达的是，关于下半场，王兴预言到的时候，很多大佬也预言到了，不仅预言到了，美团的对手阿里巴巴早已开始布局了。（参看小商帮科技（公众号：xiaoshangbang）的历史文章《你以为阿里巴巴只想做新零售?其实他要把“五新”都做了!》）

饿了么收购百度，从消息传出来那天，我们就写了一篇文章《饿了么收购百度外卖之后，阿里巴巴和百度会进行全面合作吗？》，一方面认为这件事情真实度很高，另外一方面认为，阿里巴巴与百度后续会有更加深入的合作。

实际上，本次收购的最终版本中，除了5亿美金的收购价之外，还有3亿美金的流量费，这个流量费，其实就是双方合作的一种表现了。毕竟，百度有自己的流量优势，手机百度、百度糯米、百度地图5年的流量加上搜索引擎2年的流量，作价3亿美金，一点都不贵，尤其是百度糯米，5年的流量权，这对饿了么的短板而言意义非常的重大，想当年，饿了么跟百度的谈判中，一直都希望糯米能够并进来，现在虽然没并进来，但5年的导流也算可以了。当然，百度在新公司中有5%的股权，帮助饿了么，也等于帮助自己，毕竟上一轮饿了么估值65亿美金，而这次百度能拿到5%的股权还有那么多的现金，说明饿了么下一轮的估值已经超过了100亿美金，至少如果别人不买单，阿里巴巴会来买单，就看张旭豪愿不愿意。

实际上，饿了么跟美团之间的差距是很大的，因为饿了么主要就是外卖，而美团除了外卖，还有团购，酒旅等，每块大饼都摊的很大。而美团曾经要做的远不止与此，电影，KTV、丽人、母婴、保洁等等，美团都曾经涉足过，现在的美团，围绕着：餐饮、酒旅、到店综合三大核心业务，又拓展出了民宿，共享充电宝，生鲜和网约车的一系列业务。可以说，生命不息，边界拓展不止。

与饿了么合并百度外卖的消息一样重要的是，张旭豪到底会选择全面靠向阿里，还是独立上市，尽量摆脱阿里的全盘控制。

实际上，这里分为两个问题，第一，如果走独立上市的路线，后续饿了么还能融多少钱？第二，融到钱之后的饿了么，能够烧到把美团干掉的时候吗？很显然，即便上市，融到的钱也不足以与美团抗衡，毕竟美团号称现金流充裕，背后还有腾讯，而且也要去上市，按照估值来看，融资只会比饿了么更多。而如果饿了么放开社会融资，则会进一步削弱创始团队的控制力。更为重要的是，美团远不止外卖一块业务。

更何况，饿了么现在已经深度融入了阿里的体系中，得到了阿里的大量流量，而阿里的口碑，飞猪，新零售，高德，包括支付宝等，对饿了么后续对抗美团举足轻重。可以说，哪怕饿了么现在要投靠腾讯系，腾讯也不可能拿出那么多的资源来支持他。

而阿里在上一轮12.5亿美金的投资时，外界有传言双方是有对赌的，张旭豪是否有那么强的控制权还真的不一定，就算单从股份上来说，阿里系的股份已经超过了饿了么创始团队，高居第一。

所以，无论从何种角度来看，饿了么并入阿里版图对双方而言应该是最好的结局，而张旭豪无论是功成身退还是成为另外一个俞永福，其实对他个人而言都是很好的选择，毕竟他才30出头，未来还有很多的可能性。

新饿了么该怎么对抗美团

饿了么和百度外卖合并之后，据说美团内部是很紧张的，还搞了一个“对决阿里作战小组”，所以，美团是了解饿了么的，他知道饿了么并入阿里是迟早的事情。美团也知道，一场恶战已经不可避免了。

单纯从数据上来说，目前的外卖市场上，饿了么+百度的份额预计跟美团差不多，当然，不同的口径有一些差距。

单纯的外卖APP来看，易观7月份的数据表明：

饿了么月活3561.4万，美团外卖3154.6万，而百度外卖是1679.5万，即便撇开重合的人群，饿了么+百度外卖的月活也大幅高于美团外卖。当然，美团还有自己的主APP，这个月活有14398.6万，已经超过了京东，到底有多少外卖是通过美团APP导入的，这个没有数据支持。

而另外一家艾瑞的数据是这样的：

饿了么月活是4361万，美团外卖是2741万，而百度外卖是1346万，美团外卖显著低于饿了么+百度外卖。在艾瑞的数据中，美团APP月活14059万，与易观的数据接近。其余数据则相去甚远，但从独立APP份额大小上看，都是饿了么+百度外卖显著大于美团外卖。

所以，变数在于到底有多少用户选择从美团或大众点评的APP直接订餐，而不是通过美团外卖APP。按照1.4亿的美团APP月活基数来计算，只要这些月活用户中有15%以上通过APP订餐，那么其总的月活就能超过饿了么+百度外卖。

综合而言，小商帮科技（公众号：xiaoshangbang）认为，截止7月份，饿了么+百度外卖的总体市场份额与美团外卖相当，甚至会略低一些。

这里还需要比较几个维度（基于艾瑞的数据）：

从表格上可以看出，三家公司在7月份都出现了环比增长，增幅饿了么最高，美团最低，这说明饿了么和百度外卖近期的拓展力度更大，美团略低，或者可能是推广效果方面饿了么最佳，美团最差。而独立设备的月度市场来看，美团第一，百度外卖最后，时长高可能说明两个问题：一是消费者在APP上的选择更多，二是消费者打开的次数更多。从数据上来看，美团外卖的满意度应该会更高一些，但非常的有限。

此外，美团外卖和饿了么的月活数量创了新高，而百度外卖则是在今年遭遇大幅下滑后，出现了一点回暖，外卖市场中，百度外卖确实有边缘化的倾向。

从饿了么并购百度外卖来看，大概有几点最重要的原因：

1、饿了么的后台系统做的比较差，而百度则做的比较好，这方面急需补齐短板。实际上，美团的后台系统也是从百度挖了王莆中过去做的；

2、百度外卖在某些区域做的比较出色，比如说，在河北地区，百度外卖7月份的月活大约是116万，在石家庄等地是市场的老大，饿了么在河北176万的月活，加上百度外卖之后就会成为该区域的绝对老大。

3、百度的流量包对饿了么有很大的吸引力，毕竟百度搜索在移动端有3.88亿月活，百度地图在移动端有3.42亿月活，百度糯米也有1664万的月活，加上PC端，流量是非常惊人的，并不比支付宝的流量要差。

4、饿了么总部在上海，美团总部在北京，而百度外卖的总部也在北京，从战略上需要一些地理位置上的遏制。

从战略上来看，饿了么+百度外卖要想把美团给击败，首先第一步就是要：大力提升服务质量。

我们从上面的表格中已经可以看到，美团的独立设备月度时长是三者中最长的，但三者其实都很短，以美团为例，平均一个活跃用户一个月才打开了0.386小时，相当于23分钟左右，这基本上就是当成纯工具在用了，就是点完后很快关闭的状态，这种状态谈什么用户的粘性和忠诚度？这样的大数据，用户画像也是非常可笑的，因为维度太少，时间太短。

所以，在合并之后，单纯的价格战并非重点，重点在于提升内涵质量，包括更快的送达，更好的服务以及对于争端更快的响应速度。

除此之外，要避免工具类产品替代性强，粘性差的命运，在内容，社群等方面需要下足功夫。这里实际上有比较大的空间可以挖掘，比如说，百度外卖的APP中引入了以吃为主的内容来增强用户的粘性，虽然目前并没有发挥很大的作用，但如果运作得当，未来那部分发挥更大的作用是可以期待的。

饿了么+百度外卖，后面有UC头条，社群方面阿里则有闲鱼的经验，如果加上百度的百家以及贴吧等等产品的话，未来在粘性方面得到较大幅度的提升是很有可能的。

当然，大众点评目前也在增强内容的体验，而美团背后有腾讯，腾讯的新闻流量更大，把美食部分对接过来也将能增强粘性，不过，腾讯现在跟美团的关系有些微妙，小程序更是直指美团核心产品的布局，到底还能不能愉快的合作实际上是存疑的。

所以，提升服务质量并且提升粘性，会是双方在后续竞争的重头戏，鹿死谁手，要看谁更加用心。

2、加强三四线城市的能力

饿了么在1,2线城市实际上跟美团外卖之间并没有太大区别，加上百度外卖之后，饿了么在1,2线城市的份额会取得一定的优势，但美团外卖的能力在于，其通过美团和大众点评APP，在三四线城市的渗透力超过饿了么，尤其是关键用户方面，双方差距较大。

所以，在变成两强争霸之后，三四线城市的争夺战将成为双方最终分出胜负的关键。但这并非容易打的仗，光靠饿了么的在外卖方面的单点突破难度很大。

美团APP的月活达到了1.4亿，而大众点评也达到了1.02亿，这两个亿级的垂直入口为美团外卖带来了良好的流量。

新饿了么要想在三四线城市有大的突破，与口碑的深度合作就尤为重要。

根据Trustdata发布的《2016年本地生活服务O2O白皮书》显示，2016年，口碑的线下交易达到了1500万笔/每天，超过了新美大。

而根据最新一期阿里巴巴的财报显示，口碑的日交易量达到了2000万笔，已经是第一大规模的本地生活服务O2O平台。本季度的交易额达到人民币920亿元（140亿美元），较前一季度的750亿元人民币增长23%，与上一财年同期相比增长197%。目前，入驻口碑平台的商家数超过250万家。而且有大量的KA商家直接选择口碑而没有选择美团，而这些商家正是饿了么需要的。

关键问题在于，口碑网的点评与支付宝直接捆绑，背后有芝麻信用分，点评的可信度要比同行要高得多。这一点，知名主持人孟非在怒斥某平台点评造假时也已经说过。

所以，与有线下基因的口碑进行深度合作，是新饿了么能够在三四线城市战胜美团的关键，这光靠钱来砸是很难做到的，背后需要大量的时间积累和品牌的积累。

可以预见的是，如果新饿了么与口碑进行更加深度的合作，其市场份额再度得到较好的提升是可期的。

3、与阿里系产品进行深度对接

美团的三驾马车是其多年发展以来，尝试了很多类别之后留存下来的，在这些方面有着很深的基础。除了外卖之外，美团的团购和酒旅业务也都是比较成熟的业务，具有较强的竞争力。而这些方面，是饿了么+百度外卖很难覆盖到的，但如果要与美团全面竞争，这些方面又没法不去竞争。

所幸阿里巴巴已经在同样的赛道上进行了广泛的布局。口碑网已经做到了团购+点评的解决方案，从效果上来看，跟新美大是一样的，后续比的是双方的深耕能力和补贴能力。这方面，缺钱的新美大并不占优势。

而酒旅业务来看，目前携程系的去哪儿以及携程的份额最大，新美大和飞猪的份额差距较大，同时也意味着这部分双方其实都还有比较大的提升空间。

实际上，双方的火拼是非常激烈的，在各自晒出的成绩单中，双方似乎不相上下，根据新媒体作者于小京的报道：

截至2017年6月，美团旅行官方晒出的成绩单显示，其高星酒店覆盖1.5万家、高星用户超1000万，每月新用户增长占比60%。

而阿里巴巴则号称在2016年，飞猪为高星酒店拉新会员达600万，预计今年飞猪将帮助高星酒店拉新会员1000万。

不过，美团的数据遭到了携程以及大量媒体的曝光，不论是今年初美团点评宣布“双平台酒店间夜量超1.3亿”，还是6月美团宣称五一期间“120万住宿日订单”，均被质疑数据造假。有媒体报道称，这与对投资人公布的数据存在差异，“把钟点房、刷单量、未验证的和退款率等都计入了间夜量，刷单高峰期约40%的酒店间夜是刷出来的。”

同样令人尴尬的是对于其当下给予厚望的高星酒店的“定义”，根据此前《北京商报》的报道，目前美团所谓高星酒店的平均间夜价仅为360元，甚至将150元价格的酒店划定为“高档酒店”，这与国家旅游局公布的全国五星级酒店超过600元的均价有着超过50%的差距。

此外，与新美大在外卖领域收取的服务费较贵一致的是，美团向签约酒店收取8%-10%佣金，而飞猪仅收取2%-8%的软件服务费。

所以，在酒旅方面虽然双方仍然有向上的空间，但飞猪的数据健康度显然更高，后续的持续性高增长能力会更强。

实际上，阿里能够整合进来的资源远不止于口碑和飞猪，在板块方面，阿里的大金融板块，大文娱板块，大健康板块，甚至新零售板块，未来都有能够与饿了么+百度外卖进行对接的机会，这种跨界的混搭很有可能会产生出O2O领域内更有意思的玩法。比如说，盒马鲜生的线下体验，线上购物的方式，就可以把外卖+生鲜配送结合在一起，将集中在饭点的外卖配送员的空余时间充分利用起来。

再比如，阿里体系内广泛布局的AI技术和AR/VR技术，以及线上线下的大数据能力，也将会为未来的线下体系赋能，饿了么+百度外卖将会成为线下巨大市场中的一小部分而已。

黄雀在后

在大家讨论饿了么并购百度外卖，美团成立“对决阿里作战小组”的同时，不能忘了腾讯。如果说，百度将自己打造成技术赋能平台，未来参与线下的方式很有可能是以技术平台的方式参与，甚至很有可能与阿里巴巴进行长期合作；那么腾讯则会主要依靠自己加上合作伙伴来渗透。

在合作伙伴方面，美团的O2O和京东的新零售，将会是腾讯线下的重要布局。但这两家毕竟都不是控股的，变数很大，王兴和刘强东很显然都不是听话的人。

所以，腾讯一直在悄悄的做他的小程序。

小程序兼顾了线上与线下，尤其对于线下商家而言是非常友好的，即用即走以及“附近的小程序”，让线下的交易场景可以更方便的通过小程序来完成。商家无需开发独立的APP，而买家无需安装更多的APP，在小程序里面就可以用了。

小程序以类似APP的形式，将每个店铺的内容进行更加充分的展示，这与美团、点评或口碑中商家的少量展示是不一样的。

小程序是不是会火，这个目前还看不出来，但如果小程序火了，将直接与新美大，阿里，甚至京东竞争，成为一个整合线上线下的更大的平台，当然，也会将腾讯金融做的更大。

无怪乎阿里巴巴哪怕照抄，也要把小程序给做出来，新增一个小程序可能不会成功，但如果不做，被对手做成功了，到时候再想赶超就很难了。

而同样害怕或者想布局的，还包括百度和小米，百度直达号，小米直达服务相继出炉。不过，以百度线下这么多年展示出来的能力来看，其独立运作要想取得较大的市场份额难度很大。

不管如何，线下市场的大混战即将开始，饿了么收购百度外卖只是冰山一角，新零售作为主战场也已经拉开了序幕。阿里，腾讯，百度，京东，小米等巨头已经悉数登场，以朱啸虎和王刚为首的投资者也开始押宝这个赛道，这场线下的大混战由于其市场规模比线上要庞大的多，战争将会比当年的电商战争更加惨烈。

 

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