要说哪一家公司被罚款27亿美元，财报还能“欣欣向荣”，也只剩谷歌母公司Alphabet了。

谷歌母公司Alphabet发布了第二季度财报。财报显示，Alphabet第二季度营收为260.10亿美元，整体还较上年同期的215.00亿美元增长了21%。

众所周知，欧盟反垄断机构对谷歌处以创纪录的27亿美元的罚款，认定谷歌利用自己的垄断地位进行不公平竞争。如此看来，欧盟的天价罚单并没有对谷歌的财报产生太大的影响，相反的是，二季度营收继续向好。

但谷歌当前面临的指控涉及搜索、广告服务等项目，反垄断案意味着谷歌未来需要改变其目前的主要业务，才能得到更好的发展。那么谷歌还能依靠巨大的广告营收任性多久?

欧盟天价罚单拉低2季度盈利，但并不“致命”

虽然营收向好，但股价和净利润不容乐观，发布财报后不久，公司股价在盘后交易中下跌3%以上。但截至休市，每股股价回升至998.31美元。上个月，Alphabet股价一度涨幅超25%，突破1000美元。

另外，在二季度财报中，该笔罚单对谷歌净利润影响巨大。财报显示，净利润为35.24亿美元，较上年同期的48.77亿美元下降28%。

Alphabet在信息披露里说，第二季度净利润同比下降，原因是欧盟反垄断监管机构对该公司处以的27.4亿美元巨额罚款。谷歌将这笔罚款计入到合并的资产负债表上的“其他流动负债”，剔除罚款后的净利润为62.60亿美元，同比增长28%。

但因罚款非经常性，净利润跌幅较大并非业务存在根本问题。上季度，Alphabet净利润曾达29%涨幅，至54.3亿美元。与本季度剔除罚款后的增长比例相近。

广告业务持续增长，Youtube贡献突出

毋庸置疑的是，在本次财报中，公司的广告仍然是主要营收点。财报显示，谷歌广告营收为226.72亿美元，去年同期是191.43亿美元，同比增幅达19%。

尤其谷歌广告的付费点击率仍在持续上升。Q2较去年同比增长52%，与Q1相比亦提升12%。但同样是受欧盟判罚的影响，平均每次点击成本同比下降23%，较今年Q1季度，也有6%减幅。

而在广告营收中Youtube贡献最为突出，谷歌一直都致力于新增数字视频内容，原因是其在数字视频广告市场上面临着来自于社交网络巨头Facebook和传统电视广告的竞争压力。

该公司首席财务官Ruth Porat表示，连续几个季度，谷歌都将广告业务的主要增长来源归结为智能手机和Youtube，Youtube去年全年的收入已经超过百亿美元，如果单独上市，市值将超过900亿美元，比Netflix的市值还要高。

除了广告收入外，Youtube自2015年开始推出的Youtube Red会员增值服务，也开始成为收入的重要贡献渠道。

瑞银集团分析师Eric Sheridan预计，在接下来4年中，Youtube仍将以每年21%的速度增长，到2020年，收入将达到274亿美元，这一收入规模相当于Facebook在2016年全年的收入总和。

广告竞争日益激烈，未来谷歌还想好了多条后路

虽然目前谷歌能依靠广告业务“高正无忧”，但如今广告市场渐趋饱，再加上有Facebook这样的竞争对手，想维持其在数字广告市场的统治地位将会变得愈发困难。

据华尔街证券分析师Mary Meeker发布《2017年互联网趋势报告》显示，目前Google和facebook的广告收入占美国线上广告的85%。

有分析师预测，谷歌未来几年在数字广告市场的份额增长将趋于停滞。在这一点上，其母公司Alphabet也将进一步开展一系列新的业务来应对这一局面。

在Alphabet子公司谷歌内部，除广告业务以外的营收都将归入“其它营收”，例如，上一季度表现良好的云服务、电视直播服务YouTube TV原创内容点播服务YouTube Red等订阅服务，以及Google Pixel智能手机和Daydream VR虚拟现实头盔硬件等。

根据Q2季度的报告显示，云业务增长的实力不容小觑，去年同期该部分营收为21.72亿美元，今年增长至30.9亿美元。总的来说，谷歌来自非广告业务的营收比例近年来一直趋于上升，2016年占谷歌总营收的11.3%，2015年占9.6%。据外媒称：如果谷歌延续上一季度的趋势，那么它今年的非广告业务营收将达到120亿美元，高于去年的100亿美元。

对于谷歌来说一直想开辟广告之外，另一块主要营收模式。谷歌当前财报虽然有较好表现，但如今主要业务均面临指控的现状，如何改变其当前的业务是其必须要思考的问题。

虽然Alphabet目前在从事一些项目都有超出现有广告业务收入的潜质，但这些目前还是未知数。不过毫无疑问的是，至少在最近几年，谷歌的主要营收还将依靠其广告业务。