美年终完成对慈铭的合并,体检大佬另外还惦记着影像

近日,美年健康发行股份购买资产的方案获证监会无条件通过,经过历时三年的收购,慈铭体检终于被美年健康吞下,成为美年健康的全资子公司。

7月15日,美年大健康产业控股股份有限公司(002044,以下简称“美年健康”)复牌第二天,董事长俞熔即增持美年健康股份,增持股份占总股本0.04%。截至当日,俞熔共持有美年健康超7.46亿股,占总股本的30.83%。

俞熔此次增持的时间节点,恰是美年健康完成收购慈铭体检100%股权的日子。7月12日,美年健康发行股份购买资产的方案获证监会无条件通过,经过历时三年的收购,慈铭体检终于被美年健康吞下,成为美年健康的全资子公司。

据蓝鲸健康了解,当初慈铭因为几次冲击A股市场不成,元气大伤,最早找到慈铭提出并购请求的是爱康国宾,并非美年健康,但是慈铭最终选择接受美年健康伸出的橄榄枝。要说曾经的慈铭体检董事长胡波、总裁韩小红夫妇为什么愿意把慈铭卖给美年健康,并公开表示看好俞熔,蓝鲸健康认为,除了认可美年健康和慈铭在体检行业的协同价值以外,他们可能看好的是俞熔作为行业投资人的眼光。

多轮收购扩大体检版图

公开资料显示,美年健康由天亿投资和搜罗网络创立于2004年。2015年8月底,美年健康借壳江苏三友成功登陆A股市场,截至2017年7月14日,美年健康市值为406.8亿元。

自2016年以来,美年健康的主营业务体检版块就开启了深度扩张模式,最终实现了涵盖美年健康、慈铭、美兆三大品牌的健康体检服务。

2017年7月,美年健康终于完成收购慈铭体检100%的股权,而这场历时三年的收购可谓一波三折:

2016年3月,美年健康宣布拟以发行股份的方式购买慈铭体检72.22%的股权,交易作价26.97亿元。

没过多久,美年健康的同行爱康国宾实名向商务部举报美年健康及其实际控制人俞熔违反反垄断法。

今年4月,商务部对美年健康收购慈铭一案给出了最终判定:不构成垄断,但违反了相关申报程序,对其处以30万元人民币罚款。

据悉,美年健康占据民营体检市场约20%左右的市场份额,但对于全国体检市场来说占有率还相对有限。商务部评估认为,该项经营者集中不会产生排除、限制竞争的影响。

尽管美年健康有惊无险,被判不构成垄断,但是原本可以去年就完成的收购案生生被拖到了2017年7月才完成。

至此,慈铭收购案告一段落,慈铭成为了美年健康的全资子公司。

美年健康目前在中高端体检市场已经具备服务能力:中端市场以美年健康和慈铭体检为核心,高端个人体检市场则依托慈铭奥亚和美兆两个品牌来发展业务。

目前,美年健康已拥有近300家医疗服务及体检中心,预计2018年增至500家。截至2016年底,年服务客户近1500万人次。

近三年,美年健康的业绩增长较为稳健。2014年-2016年,美年健康营业收入分别为14.30亿元、21.01亿元、30.82亿元;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润分别为1.39亿元、2.16亿元、3.11亿元。

美年健康董事长俞熔曾在接受采访时表示,未来全力发展多层次专业体检市场,继续实施并购,尤其是对一些有高科技含量和核心技术的医疗机构进行并购。

为投医学影像不惜重金

尽管从目前的业务板块来看,美年健康主要以健康体检服务、疾病评估、就医服务和健康咨询四大业务为主。

但是从各方消息可知,美年健康的全产业链版图及俞熔多次提及的健康生态圈和闭环正在悄然形成。美年健康已陆续投资了基因检测机构美因健康、健康数据机构好卓数据等。

尤为值得关注的是,美年健康在医学影像方面的布局堪称不惜重金。

2016年12月,美年健康与西门子医疗成立合资公司,联合设立医学影像研究中心。

根据美年健康公告,去年12月和西门子的合作,双方投入1亿元,美年健康控股子公司医学影像研究中心占其中51%,西门子占49%。业内人士分析,此举可以让美年可以有机会得到合资公司的影像数据。

2017年4月10日,万东医疗(600055)控股股东江苏鱼跃科技发展有限公司将22%的股权转让给俞熔,总价16.57亿元。本次股权转让后,江苏鱼跃持股比例降至24.68%,俞熔持股比例为22%,为万东医疗第二大股东。

不过,7月17日鱼跃医疗(002223)和万东医疗(600055)都发布公告,称董事长吴光明因为涉嫌内幕交易被证监会立案调查。此事会不会牵涉到美年健康?

对此,美年健康相关人士向蓝鲸健康解释,此案不会牵涉到美年健康,因为入股万东医疗是董事长用自有资金购买,与上市公司无关。

但是,美年健康相关人士也表示,此事对美年健康的股价带来一定冲击。虽然此次俞熔没有增持公司股份,但是有业内分析人士认为,基于对行业和公司业务的看好,应对股价波动,美年健康董事长俞熔采取了多次增持公司股票的方式来平衡,调节对股价造成的冲击。蓝鲸健康查阅资料发现,从去年以来,俞熔即多次通过二级市场,增持了美年健康的股票。

万东医疗于1955年成立,是专业从事影像类医疗器械的研发、制造、生产业务以及影像诊断服务业务的企业,年产8500套医学影像设备。

一个专注于体检的企业在医学影像的产业链上布局,美年健康到底看中了什么?

有分析人士认为,体检后留下的最核心的内容之一就是影像数据,而包括X射线、CT、核磁共振、超声等在内的检查项目,能直接产生出反映人体健康状况的数据。

美年健康控制人通过入股万东医疗,有可能使美年健康获得万东的医学影像设备共享相关数据。分析人士认为,此举也将有利于美年健康构建健康产业生态圈。

根据第三方研究机构Frost&Sullivan的调查,2015年民营体检市场规模为165亿元,预计2020年将达到549亿元,民营体检占全国体检市场份额也将由17.6%上升至22.9%。

俞熔还利用资本运作的强项,在2017年6月联合合作方成立了26亿元的产业并购基金,主要用于投资美年体检中心及美年旗下的高端体检即美兆体检。

“目前我们对影像数据的采集,主要用于大数据研究,也就是科研方向,未用于对个人的业务,”美年健康人士说,“但是未来,我们也会有进入保险业务,甚至2C业务的想法。”

美年集团大步踏入下游医学影像版块,下一步还会走出怎样的“俞熔式扩张”路线?俞熔的资金链能否继续保持良好呢?我们拭目以待。