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创业板暴跌,公募认为勿须过度悲观
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07-17 18:25 0 阅 10w+
蓝鲸基金 范慧敏

7月17日,沪指早盘低开后迅速下挫,创业板跌逾4%,盘中上证50反弹,银行、保险板块发力护盘,但创业板继续回落。截至收盘,上证综指报3176.5点,跌1.43%,创业板指报1656.43,跌5.11%,创2015年1月以来新低。白马股依然坚挺,上证50逆势上涨0.32%,两市约500只个股跌停。

针对今日创业板暴跌,多家公募认为勿须过度悲观。融通基金分析本次暴跌的主要原因是创业板权重股业绩低于预期;国寿安保基金认为对金融监管加强的担忧是导致短期市场大幅波动的主因;前海开源基金杨德龙表示,业绩好的蓝筹股仍是投资者不二之选;中欧基金认为,今日的暴跌并不会影响市场整体运行轨迹,价值指数依旧会表现靓丽,价值蓝筹标的值得期待。

融通基金:权重股业绩低于预期引发创业板大跌

融通基金认为本次暴跌的主要原因首先是创业板权重股业绩低于预期。

上周末创业板的业绩预告完全披露,据统计,创业板指(剔除温氏股份)2017年半年报业绩同比增速21%,较1季度的26%继续下滑,而计算机、传媒板块的业绩增速分别为-14.2%和-15.3%。其中创业板指的权重股(温氏股份、乐视网、同花顺、东方财富等)均出现中报业绩大幅低于预期。

其次,周末举行的全国金融工作会议内容基本符合预期,部分细节可能引发市场情绪波动。

会议整体没有超出市场预期,但会议部分细节值得投资者关注。一是对地方政府和金融部门管理的问责制,提出地方政府要严控债务增量,否则会“终身问责”,金融部门“不发现风险是失职、不处理风险是渎职”,态度十分严肃;二是“推动直接融资发展放在重要位置”,该提法被部分媒体解读为IPO可能会加速,也引发次新股和“壳”价值上市公司的担忧。

综合以上,融通基金认为,投资者应践行价值投资的理念,从三个维度开展后续投资,一是今日发布的GDP、固定资产投资、地产销售等经济数据,均好于市场预期,这是三四线城市地产去库存政策带来的经济韧性,因此,可以重点关注周期板块,包括上游资源品和中游制造业;二是中报选股时首要强调业绩的确定性,然后寻找超预期品种,可关注稳定性较好的板块,如必选消费品板块;三是选择长期业绩增速和估值匹配的板块,目前仍可从PE估值偏低的板块寻找超额收益,如金融、地产、建筑等。

国寿安保基金:白马坚挺创业板重挫,市场勿须过度悲观

国寿安保基金认为,对金融监管加强的担忧是导致短期市场大幅波动的主因。

周末全国金融工作会议召开,金融工作会议释放出两点关键信号,一是强调服务实体经济;二是加强监管防范风险。市场对监管强化的担忧是导致市场短期大幅波动的主因。

从市场表现来看,行情分化延续,上证50仍强势,创业板则深度回调。考虑到近期政策精神,IPO仍将保持高速,可能引发市场对供需恶化的担忧,进而导致分化持续。

国寿安保基金认为在经济基本面、流动性等均未出现拐点的情况下,对政策层面的担心或将引发行情分化的延续,龙头白马受追捧的风格难以逆转。市场短期可能受情绪压制,但无需过度担忧,在“上有顶下有底”环境中,持续下跌的空间有限。策略上短期可增加金融股以控制回撤风险,建议关注中报季盈利改善叠加经济预期上修受益的周期股机会,后续可关注近期“错杀”的超跌品种。

前海开源:业绩好的蓝筹股仍是投资者不二之选

前海开源董事总经理、首席经济学家杨德龙表示,今日创业板大跌,一方面是市场对周末金融工作会议的过度反应、过度担忧;另一方面与创业板权重股中报业绩不佳有关。下半年业绩仍是选股主要思路,业绩好的蓝筹股仍是投资者不二之选。

一方面是市场对周末金融工作会议的过度反应、过度担忧。金融工作会议强调提高直接融资比重,形成严肃的监管环境,整体会议定调防控风险,让部分投资者担忧,可能会影响股市资金来源,影响市场偏好。其实,金融工作会议重点是强调要回归本源,通过严格监管保证市场健康发展,防止过高加杠杆,防止发生系统性风险。金融工作会议更多还是制度性会议,但市场反应有些过激。所以市场出现了比较大的下跌,特别是小股票跌幅较大。上证50代表的大盘蓝筹股仍是上涨的,“一九分化”还是比较严重,和上半年的市场特征很像。上证50蓝筹上涨,也可能是维稳资金,防止了上证指数出现比较大的下挫。市场恐慌情绪蔓延,今天整个市场氛围比较差。

另一方面也和创业板权重股中报业绩不佳有关。像乐视、东方财富等权重股中期业绩不佳、股价大跌,也影响创业板的走势。创业板暴跌带动下,对沪指也形成了一定影响。今天跌的比较透,后市慢慢反弹可能性较大,同时上半年选股“业绩为王”,下半年业绩也仍是选股主要思路。业绩好的蓝筹股仍是投资者不二之选。

中欧基金:市场整体轨迹不变,价值指数值得期待

中欧基金认为,今日的暴跌并不会影响市场整体运行轨迹,价值指数依旧会表现靓丽,价值蓝筹标的值得期待。

市场出现剧烈分化的主要原因,或是上周创业板核心权重股公布的业绩意外下滑,以及财务造假等负面消息造成的。与此同时,“乐视现象”的发酵也对市场的心理造成打击,由此带来创业板的断崖式下跌。

不过,中欧基金认为,这并不会影响市场整体运行轨迹,而上证50与沪深300这样的价值指数可能会表现得更为靓丽。未来一段时间,价值蓝筹标的仍将是值得期待的投资方向。

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