量化基金持续升温,博时银河德邦等纷纷布局

德邦基金旗下的首只量化主题基金——德邦量化优选股基(LOF)在今日宣告成立。

今年的公募基金行业,量化基金已然是一个重要角色。今日,德邦基金旗下的首只量化主题基金——德邦量化优选股基(LOF)宣告成立。由此,量化主题基金的战场又增加了一位新的成员。

2016年以来,在A股两次熔断和3000点徘徊的震荡行情下,权益类产品整体表现较为乏力,普通股票型和偏股混合型基金平均净值增长率分别为-8.44%和-12.43%。但在权益类基金中,有一类产品却独放异彩——44只主动型量化基金依旧取得正收益,闪耀震荡市。

在此背景下,2017年,长信国防军工量化混合、平安大华量化混合,德邦量化优选股基、申万菱信量化成长混基、大成智惠量化多策略混基、创金合信量化核心混基、国泰量化收益混基、长盛信息安全量化策略混基等量化基金纷纷开始募集和成立。

量化投资是基于计算机科学、现代统计学和数学,将投资想法构建模型,利用历史数据对模型进行回测验证,从中优选模型指导投资决策的一种投资方法。量化投资的特点是“广、准、快”。

“广”是覆盖范围广,量化模型运用计算机程序能够有效覆盖全市场数千只股票;“准”是精确的计算分析,量化模型基于严密的逻辑,通过对市场海量交易数据进行分析,找出潜在规律进行投资;“快”是量化模型运算和分析速度快,保证基金经理在千变万化的市场中快速做出决策。总的来说,量化模型的收益主要来自于两方面:一方面是选择大概率赚钱的模型,另一方面是选择赚大钱的模型。

数据统计显示,2015年和2016年分别发行了32只和55只量化基金。量化基金规模快速扩张,现阶段数量和规模都以主动量化型基金居多。

银河量化优选混基已于3月24日开始募集,该基金是银河基金旗下的首只量化主题基金。此外,博时基金也表示,公司也将发力量化投资,近期正有一只“博时量化平衡混基”获批待发。

量化投资的优势在于能够更全面更系统的精选投资标的,但同时所有量化模型都是基于历史数据的总结,对于未来市场的变化应对仍有不足。

上海证券基金研报分析称,于普通投资者而言,投资主动量化型基金,应该从以下四个方面考虑:分散化投资特征显著,投资风格可持续;规模及其变动幅度均不宜过大;长期业绩表现稳定,风险收益交换效率高;所选基金的风险在自身可承受范围之内。