鲸基报晓:基金公司艰难清库存,450只债基今年以来亏损

市场资金面紧,105只货基7日年化收益率冲上4%;450只债基今年以来净值缩水,最大亏损3.53%。

【导读】市场资金面紧,105只货基7日年化收益率冲上4%;450只债基今年以来净值缩水,最大亏损3.53%;基金公司艰难清库存,腾挪空间申报新产品;基金扎堆调研上市公司,左侧储备右侧动手;私募工具策略多样化,量化交易进入2.0时代。

[公募基金]

1.市场资金面紧,105只货基7日年化收益率冲上4%

伴随着一季度末临近,市场资金面日趋紧张,业内人士表示,近期由于资金紧张,货币基金七日年化收益率纷纷冲破4%,归根到底还是,银行考核加上大盘转债发行,有部分机构遭遇流动性难题。Wind数据显示,本周一市面上654只货币基金的平均七日年化收益率约为3.5%,其中七日年化收益率超过4%的货币基金数量高达105只,总体占比约达16%,不过,近期部分城商行发行同业存单也飙升到4.6%的利率水平。 (证券时报)

2.450只债基今年以来净值缩水,最大亏损3.53%

历经去年下半年暴风骤雨般下跌的洗礼,今年以来,债券市场情绪显著回暖,区间震荡成为主旋律。但对于债券基金的基金经理来说,这非但没有降低投资难度,反而成为他们前所未有的严峻考验。单纯从业绩表现来看,WIND数据显示,截至3月20日,纳入统计的约1400只各类债基中(A/B/C分开计算),有多达450只债基今年以来净值缩水,占比达到三成。其中,亏损幅度最大的债基,今年以来净值已经缩水达到 3.53%——对于冠以固定收益类产品的债基来说,这个幅度显然不小。(中国证券报)

3.基金公司艰难清库存,腾挪空间申报新产品

基金公司持有大量获批而未发行的基金正面临紧急去库存。从基金公司了解到,按照监管层最新的要求,如果基金公司超期未募集的基金产品数量达到或超过已批复未募集基金产品数量的60%,以后每月仅能提交一只新基金的注册申请。而对不少大型基金公司来说,去年下半年单月提交20只新基金申请也不足为奇。不少基金公司今年仅发行10余只基金,其余获批基金发行基本无望。一家大型基金公司副总裁坦言,库存去不去都是负担,市场、渠道、投资者均难配合。(证券时报)

4.基金扎堆调研上市公司,左侧储备右侧动手

2016年12月12日,中国证监会公布了《证券期货投资者适当性管理办法》及《关于实施<证券期货投资者适当性管理办法>的规定》,上述规定将自2017年7月1日起施行。前者共43条,证监会主席助理黄炜将之归纳为三类:一是以判断投资者风险承受能力为目标的投资者分类义务;二是以判断产品风险等级为目标的产品分级义务;三是以“将适当的产品销售给适当的投资者”为目标的销售匹配义务。新规发布距今已有3个多月,公募基金和第三方机构都开始组织学习,提高投资者审核标准,启动销售系统改造,迎接新规的落地实施。(中国证券报)

[私募基金]

私募工具策略多样化,量化交易进入2.0时代

从国外量化交易的发展看,对于交易系统的高性能要求几乎是行业的必经之路,也会成为各家量化机构“高段位竞争”的一个关键。国外很多系统已经到达"硬件级别",即硬件和软件相结合,交易编码直接嵌在集成器里,为策略服务,而内存、集成器如何设计,完全取决于系统本身的需求。换句话说,系统不再是"普适"的,而是针对单一机构设计的、满足其个性化需求的定制服务。这样做的效果是,交易速度会更快、性能更稳定。这在国外的量化交易领域已经很普遍,而在国内会成为未来的必然趋势。目前,杭州云纪正持续往这一方向深耕,并已与数家券商签订深度战略合作协议,为券商提供硬件级别的定制服务,希望以此为依托,将这一“高精深”的专业能力辐射到更多私募机构。

[每日一学]

基金投资如减肥,恒心毅力不可缺

美国超级基金经理彼得·林奇曾经有过这样一句名言:“股票投资和减肥一样,决定最终结果的不是头脑而是耐心。”现实生活中的减肥瘦身很难快速轻易实现,就像现在大家同样热衷的基金投资,想通过投资理财一两个月就获得暴富,那结果往往会失望远大于期望。

对于基金投资而言,紧盯短期回报实不可取,长期投资才是制胜之道。没有长期持有的恒心毅力,就算再优质的基金,也很难让你获得满意的回报。正如减肥瘦身一样,无论计划多完美,没有长时间的耐心坚持也很容易功亏一篑。正确的投资理念就像是一份精心设计、科学合理的减肥食谱,只有时刻铭记于心,同时不懈地坚持,才能最终发挥出它的真正价值。

数据表明,从2003年6月30日到2009年2月24日,上证指数上涨了48%,而晨星中国股票型基金指数同期涨幅已达到212%,远胜于指数。该研究成果进一步显示,在大牛市中,基金的表现与市场接近;在熊市中,基金的表现明显好于市场。

不可否认,贪婪是人性的一大弱点,市场上总是不乏追求短期暴利的投资者。欲速则不达,快速减肥并非完全不可能实现,但违背常规过快瘦身很有可能会在事后引发各种不良反应,甚至遗留疾病隐患。