目前，央行正在不断完善对银行体系的宏观审慎评估(MPA)管理工作。继银行表外理财一季度正式纳入广义信贷范围考核后，有消息称央行一季度MPA考核将取消资本和杠杆考核项中对于资本充足率的容忍度指标。在MPA考核压力增大后，压缩表外理财规模将成为大多数银行资管考虑的问题。

宏观审慎评估体系MPA是指一个自律性评估体系，它要求银行自身建立严格的资本约束机制，通过事中监测和事后评估去进行风险的自我发现及改进。

设置容忍度指标有弹性

自2016年起，央行将差别准备金动态调整和合意贷款管理机制升级为MPA。MPA从资本和杠杆情况、资产负债情况、流动性、定价行为、资产质量、外债风险、信贷政策执行7大方面(共14个指标)考察银行业金融机构的经营情况，按照一系列打分最后分为ABC三挡并实施激励约束措施。央行并不要求所有银行都是A档，银行可根据自身情况去进行内部微调。

在2016年MPA考核的实施过程中，施以差别准备金利率的较为普遍，通常对于A、C档分别施以法定准备金利率上下10%-30%的奖惩，对于B档施以维持法定基准，奖惩期限通常为3个自然月。

普益标准研报也指出，按照现行的大型金融机构16.50%、小型金融机构13.00%的存准率来看，相对来说大型金融机构的约束力较大，且获得一级公开市场交易商资格通常为大型机构，将会对其整体资金成本产生较大影响。

同时，有股份行人士对路透社表示，设置容忍度指标相当于有一定弹性，取消这一指标最终也是约束广义信贷的投放，延续了央行希望从全口径上来约束金融机构信用扩张的思路，尽快把国内资产泡沫和杠杆压下来，缓释风险。

MPA考核趋严

此前，据财新网报道，贵阳银行、南京银行等银行因为MPA考核不达标而受到央行处罚。贵阳银行等被取消2017年度公开市场业务一级交易商资格，南京银行被暂停中期借贷便利MLF操作对象资格，暂停期限是三个月。

所谓一级交易商，是能与央行直接交易。所以可以优先获取大额、低成本资金，在债券交易市场中赚取利差收入。而评审指标主要考察金融机构在债券交易市场的活跃程度和重要性。

华泰证券则表明，一级交易商名单每年动态调整保持在50家左右，有进有出实属正常。中小银行及全国性银行都在调整范围内。

具体而言，一级交易商和MLF资格调整的意义在于其带来的信号作用。MPA已经逐渐成为央行划分业务等级的重要标准。

华泰证券分析认为，今年宏观流动性收紧，行业规模增长预计放缓。但横向比较看，中小银行高成长性的投资逻辑依然不受影响。去年较快的资产增速实质上为今年的结构调整留足空间。中小银行管理半径小，应对市场反应灵活，业务改革的速度不可小觑，更加受惠于区域经济环境的改善。

同业理财规模下调箭在弦上

对比国有行和全国性股份行，MPA监管力度的加码对区域性银行冲击更强。

蓝鲸银行频道发现，截至2016年末，城商行与农村金融机构的规模增幅均超过30%。过快的涨幅致使区域性银行要想满足MPA的监管要求，需大幅降低理财规模，部分过度发展的区域性银行甚至面临规模腰斩的可能性。

此外，由于表外业务被纳入MPA后，其规避限制的功效已有所减弱(在不良率等方面仍能有效规避)，且从长期来看，银行理财收益持续下滑，利差收入日渐微薄的态势也不容忽视。

普益标准最新研报显示，在MPA考核压力增大后，压缩表外理财规模将成为大多数银行资管考虑的问题。而相对于个人和机构理财业务，同业理财的可控性更高，压缩及恢复成本也较低，压缩同业理财或将成为大多数银行的选择。同时从2016年的规模来看，除国有银行外，其余各类型银行同业规模占比均较高，而与之相对的是，这几类银行所面临的考核压力也更大，因此同业理财规模的下调已迫在眉睫。