今天沪深两市开盘后，次新银行股直线拉升，无锡银行、常熟银行、吴江银行等均走强。而以城商行、农商行为代表的次新银行股自2月以来连续成为市场热点，引发外界对区域性银行的热议。普益标准日前发布研报指出，区域性银行虽没有大型银行的实力，但其存在与发展具备政策、客户、体制等独特优势，转型呈现良好的发展势头。
A股上市农商行2月涨幅巨大
2月以来，以江阴银行为代表的的A股上市农商行涨势喜人，蓝鲸银行频道此前也对该行连续多日涨停做过报道。以江阴银行为例，春节前最后一个交易日(1月26日)，该行收盘报9.91元/股。节后，该行最高涨至21.45元/股，涨幅高达116.45%。
还值得注意的是，张家港行1月26日收盘报7.61元/股，节后最高涨至23.38元/股。虽然该行一度被称为“最不赚钱的新股”，但在2月6日首次开板后气势如虹，涨幅最高达207.23%。同一时期，无锡银行最高涨53.60%，常熟银行最高涨45.87%，吴江银行最高涨43.60%。
对于银行新股涨幅惊人的原因，《北京商报》今天报道，银行是相对安全的优质资产，且具有次新、小盘股属性。证券业资深策略师梁玉锋评价道，“没有什么题材热点的‘防御中进攻性的’银行落到了主力的法眼中，所以出现了资金抱团炒作以江阴银行为龙头的银行次新股”。
蓝鲸银行频道此前报道，据江阴银行2月16日收获“五连板”后的龙虎榜数据显示，行情由游资启动，并非大资金。一般而言，银行、券商等权重股，绝非一般资金可以撼动。从江阴银行操作手法上来看，游资当时“进攻”的都是流通盘非常小的次新银行股。
与此同时，高利润额是银行业独有的“护城河”。《北京商报》今天报道，新上市银行仍有不小的发展空间。中国社科院金融所银行研究室主任曾刚认为，虽然当前银行业净利润增长势头减缓，甚至负增长，但实体经济已经持续亏损了好几年，银行利润从绝对值来看还是正的，且非常庞大。
“尤其是一些小银行，还有不小的增长空间，相比制造业等行业，银行的盈利可观，对投资者有较强的吸引力，因此也能够在资本市场有亮眼表现”，他说道。
而相比于上市农商行的突出表现，上市城商行则稍逊一筹。蓝鲸银行频道发现，节后，4家新上市城商行在涨幅上虽然不及农商行优异，但总体呈上升趋势。其中，今年2月3日至今，上海银行最高涨幅达8%、江苏银行最高涨11.57%、贵阳银行最高涨14.82%、杭州银行最高涨15.63%，宁波银行、南京银行、北京银行最高涨幅则分别为6.82%、8.88%、1.49%。
业绩方面，2016年，资产总额居首的上海银行净利润仍保持两位数增长，达10.08%；宁波银行净利润涨幅最高，达19.35%；贵阳银行营业收入增速达31.38%，净利润同比增长14.15%；江苏银行净利润同比增长11.73%。而杭州银行至今仍未公布2016年度业绩快报，是2016年上市的银行中唯一一家未公布业绩快报的银行。
“1月中旬开始，上市银行陆续公布的业绩快报整体上没有低于预期，资产质量略好于市场预期，延续改善态势。另一方面，1月底银监会公布的商业银行不良数据也好于市场预期，对估值形成支撑”，国金证券分析师刘志平说。
而随着利率水平回升，银行净息差将有提高。民生证券认为，2017年银行盈利改善，随着利率水平回升，银行净息差将有提高；而稳健中性货币政策下，资金供求关系的改变将缓解资产荒，提高资产定价水平。此外，宏观经济的小幅改善也将缓解银行资产质量压力。
区域性银行享政策、客户等优势
普益标准日前发布研报指出，“区域性银行虽然没有四大行和股份行的财力，也没有外资行的背景，但其存在与发展有其自身特有的优势”。
研报分析，区域性银行享有政策、客户和体制等三大优势。其中，区域性银行的最大优势是地方财政，具有地方政府对其的政策倾斜优势。而就客户优势而言，区域性银行可以依靠地缘认同，争取更高的顾客忠诚度，持续专注自己的特长，逐步培养忠诚的目标客户群。
此外，区域性银行大多实行一级法人体制，其结构较为扁平化，对市场变化反应迅速，经营机制更为灵活多样。对于信贷资金的投向上，区域性银行自主性更强，坚持以效益为中心的原则，“只要有产品、有效益、有市场，不论企业规模大小，都一视同仁，并予以积极支持”。
“从区域性银行税后利润来看，2008-2013年间，我国农商行的税后利润增速较快，年均复合增长率高达70.99%”。银监会数据显示，2013年，农商行的税后利润为1070.10亿元，同比增长36.70%。而自2014年以来，税后利润增速开始放缓，2015年税后利润仅同比增长7.55%。
城商行情况亦是如此。自2014年开始，城商行增速下滑，发展拐点显现，息差收窄，利润增长承压。普益标准在研报中提到，“2015年存款利率放开使存款竞争进一步加剧，更多转向价格竞争，同时，处于利率下行周期中的资产利率持续下滑，导致商业银行的净息差持续收窄”。
而就区域性银行风险而言，首在不良贷款率。截至发稿，A股上市农商行2016年末不良率涨跌不一。其中，常熟银行、吴江银行不良率分别较2016年初下降0.03、0.16个百分点；无锡银行、江阴银行不良率分别较报告期初上升0.22、0.24个百分点；张家港行不良率1.96%，与2016年初相同。
城商行方面，就已经公布数据的4家银行来看，不良率总体呈下降趋势。其中，宁波银行不良率最低，为0.91%，较2016年初下降0.01个百分点；上海银行居次席，不良率较2016年初下降0.02个百分点，为1.17%；贵阳银行不良率为1.42%，较2016年初下降0.06个百分点；江苏银行不良率为1.43%，与2016年初相同。
银监会统计数据显示，城商行不良贷款余额在2005年到2010年逐年减小，并在2010年达到最低的326亿元，随后在2011年到2015年中逐年升高。而农商行在2005年到2015年整体呈上升趋势。相比于城商行，在2010年以及之前，城商行的不良贷款余额大于农商行。
但从不良率来看，城商行和农商行的不良贷款比例从2005年到2015年以来一直呈下降趋势。从信用风险管理能力来看，城商行明显强于农商行，在2005年城商行的不良贷款比例是大于农商行的，但在后来的年份中城商行不良贷款比例都要低于农商行。
作为一项重要的监管指标，拨备覆盖率在城商行和农商行中虽然总体呈下降趋势，但二者的下降幅度均小于国有商业银行。具体数据上，2014年一季度到2016年三季度，城商行从290.02%下降到218.48%，而农商行则从257.69%下降到183.92%。
普益标准指出，城商行拨备覆盖率一直以来均大于农商行，可见在风险的防范上城商行更为审慎。但是无论城商行还是农商行在拨备覆盖率是大于监管的最低水平的，能够在面对风险时有足够的缓冲。
城商行需大胆改革，农商行应加强风控
据证监会披露数据显示，目前不仅有13家银行已递交A股上市申请，还有超30家中小区域性银行通过在当地证监局辅导备案，或者通过股东大会决议、招聘中介机构等方式透露上市意图。
其中，盛京银行、兰州银行、青岛农商行、苏州银行、青岛银行及郑州银行拟于深交所中小板上市；哈尔滨银行、徽商银行、威海市商业银行、西安银行、长沙银行、浙江绍兴瑞丰农商行、江苏紫金农商行则计划在上交所挂牌。
自1995年6月首家城商行——深圳城市合作银行成立以来，我国城商行已通过重组改制、引进战投、跨区域发展、综合化经营以及上市等举措，发展成为国有商业银行、股份制商业银行之外重要的银行群体。
普益标准研报提出，城商行应立足自身区位和资源，不再一味追求做大做强。与其陷入与国有大型商业银行争抢大型企业贷款的“漩涡”中，不如避开同质化竞争，努力打造面对小微企业的小微贷款，提高自身竞争力。
与之相辅的，是在制度上大胆改革。城商行管理模式可从粗放式向流程银行管理模式转型，推行扁平化管理，提高管理效率，实现前中后台分离，运用最新科技满足用户需求，提高响应速度。
其次，城商行风险管控模式可向全面风险管理模式转型。首先在城商行的发展中建立科学的风险理念和合规文化，使得银行各个岗位、各个环节都有着稳健的价值取向。其次在足够的技术支撑下构建高效的风险管理体系。
最后，城商行可与银行、非银行金融机构以及企业建立战略联盟，跨区域经营模式从高成本消耗向低成本消耗模式转型。
而对于农商行未来的转型发展，研报提出，除对业务结构进行探索外，还应建立有效的风险防御控制系统。“建立一套全覆盖且政策完善的风险管理制度，增强风险控制管理工作能力，将整个业务活动区域的风险纳入控制管理系统，有效的进行风险审计、风险监督、风险管理等工作，从而为农商行的未来发展奠定坚实的基础”。
同时显而易见的是，由于农商行区位问题，增强员工队伍转型效率也亟待解决。建设并发展人才是一大难题，农商行可以建立一套吸引人才的管理模式，形成成熟的晋升通道，让人才留下来。