【导读】基金2016年四季报披露完毕，公募大举换防“核心蓝筹”；公募定增最多浮盈逾5倍，最高浮亏近40%；公募基金去年四季度整体亏损278.9亿元；四成沪港深基金去年四季度重仓港股；部分私募逆市加仓抢反弹，料空间有限。

[公募基金]

1.基金2016年四季报披露完毕，公募大举换防“核心蓝筹”

基金2016年四季报已披露完毕，公募“做足确定性”的整体操作思路也随之浮现。去年四季度，基金在行业上更加倾向制造业、金融业等传统配置领域，TMT等新兴板块投资吸引力进一步下降；个股方面一批绩优蓝筹股备受追捧，而部分昔日创业板“新贵”则人气急跌。展望今年一季度，在不少基金经理眼中，市场将进入阶段性的“观察期”，基于盈利确定性和估值安全性原则之上的精选个股，成为“蓄势待春生”的主流策略。（上海证券报）

2.公募定增最多浮盈逾5倍，最高浮亏近40%

Wind数据显示，截至1月20日，2016年以来A股市场共定向增发790起，涉及617家上市公司。目前68起定增浮盈翻倍，但同时也有232起定增股价相对定增价出现不同程度的下跌，其中浮亏超过30%的有7起。从公募参与情况看，同期基金公司共参与定增配售1104次，其中有89家基金公司参与，占比近8成。（中国基金报）

3.公募基金去年四季度整体亏损278.9亿元

基金四季报显示，公募基金整体亏损278.9亿元，混合型基金和债券型基金成亏损重灾区；货币基金和合格境内机构投资者（QDII）基金虽然实现正收益，但盈利下滑。据天相投顾统计，债券型基金去年四季度整体亏损216.37亿元，亏损最为严重的是混合型基金，整体亏损258.56亿元，1800只混合型基金中，有1222只在四季度未能实现盈利。规模占据公募基金半壁江山的货币基金继续保持赚钱效应，去年四季度盈利273.85亿元 。在人民币贬值、美元走强的背景下，去年大热的QDII基金也保持了赚钱效应，四季度盈利3.27亿元，连续三个季度实现正收益。 （中国基金报）

4. 四成沪港深基金去年四季度重仓港股

2017年以来，A股市场不断下跌，截至1月20日，今年以来表现亮眼的基金大多为QDII基金及沪港深基金。对35只披露了四季报的沪港深基金进行统计发现，前十大重仓股中港股数量占比在50%及以上的有14只，有12只沪港深基金前十大重仓股中无一为港股。沪港深基金业绩居前与港股最近回暖有密切关系，数据显示，截至1月20日，香港恒生指数今年以来上涨4.02%，远超A股表现。但也有不少沪港深基金表现不佳。（证券时报）

[私募基金]

部分私募逆市加仓抢反弹，料空间有限

最近市场出现抵抗式下跌，两市估值水平都在向下移，是个博反弹的机会。但整体上还是要做减仓，市场总体估值是在下跌的。上周五只是阶段性的小反弹，空间并不大。前期市场跌得比较快，有一些优质股票跌出价值和吸引力。临近春节，市场低迷，中小创受挫使得投资者失去信心，风险偏好下行，两市交易量大幅萎缩。然而不少私募却趁市场下跌时逆市加仓，积极布局波动性行情。（中国基金报）

[每日一学]

优秀投资者的“心理优势”

要成为优秀的投资者，必须认识到心理波动能影响最终投资效果，能够运用心理波动投资，而不是被心理波动影响。

优秀的投资者应做到：

首先，需要了解自身的心理弱点，形成自己的风格，独立思考。在分析市场或者对手前，先分析自身的心理弱点，了解自己何时恐惧、何时贪婪，记录市场每个高、低点时自己的心理状态。在市场亢奋的时候，要保持冷静并做出正确的决策是异常艰难的，恐惧、贪婪、愤怒、喜爱甚至当时的心情都会影响决策方向。只有能够控制自己，才能控制投资。尽可能地扬长避短，冷静而独立地思考，善于在合适的时间点做合适的事。

其次，保持乐观、积极的心态。与其负担沉重地上战场，不如把投资当作爱好或游戏，思考如何运用自身的优势战胜对手，享受在投资过程中，而不是考虑之后的排名、奖金等。

再次，适度量化投资，遵守投资纪律。数量化投资是控制情绪化交易的利器，根据投资目标制定适当的投资策略，设立止盈、止损位，即使主动投资也仍使用适度的量化策略，严格控制仓位或建仓价格等，减少临时性做出重大决策。

第四，分散投资。应多样化、分散化投资，不以个人喜好锁定在某几个品种上，更不可以爱上你的投资品。

最后，考核长期化。如果是投资机构的话，考核需要长期化，设立长期目标，不增加短期心理压力。