3年收益率221%,长信量化基金夺冠

来源:蓝鲸传媒 / 发布时间:2017-01-04 18:42:09 / 点击量:342866

当谷歌的阿尔法狗战胜韩国围棋名将、职业九段选手李世石,当神秘的“Master”最近连续击败50名顶尖围棋棋手,在A股市场,同样在发生一场人工智能投资与传统投资的对决。

在刚刚过去的2016年,通过量化模型进行选股和投资的长信量化先锋基金取得了10.52%的收益率,打败了大多数使用传统方法投资的基金。从2014年至2016年的更长周期看,该基金业绩更加惊人,3年累计收益率为221%,打败了其他所有量化基金,名列第一。

对很多人来说,左金保这个名字也许还很陌生,但是“长信量化先锋混合”其实早就以傲人的业绩出现在了很多投资者的自选基金里面,这只基金的掌舵人正是左金保。

使用传统的投资方法的基金经理,需要吃饭、喝茶、上厕所、睡觉、打盹,碰上身体有恙,或情绪不好,都会影响投资;但对于使用投资模型选股的量化基金而言,则基本上不存在这些问题。

牛市涨的快,震荡市跌的少。自2015年市场大幅震荡后,量化基金受到了空前关注。长信基金、摩根士丹利华鑫基金、泰达宏利基金这些以量化为特色的基金公司,公募规模在新出炉2016年度排名中均有了大幅度的增长。

长信基金,这家成立于2003年的“老公司”,形成了以追求绝对收益为目标,固定收益和量化投资为抓手的品牌特色,近两年来在规模、业绩、产品布局等方面均有较好发展。Wind数据显示,截至2016年末,长信基金公募规模上涨142.84亿元,比2015年同比增长29.21%。

而管理着多只量化基金,年仅30岁的左金保一跃成为现在最炙手可热的基金经理。

蛰伏五年一举成名

1986年的左金保出身在河南省开封市的一个小城,在开封高中念书时,他就萌发了从事金融行业的想法。

2004年左金保的高考成绩比武汉大学录取线高了40多分,他毅然选择了心往已久的金融工程专业。

“当时全国只有几所学校开设了金融工程专业,全方位西化的课程设置,非常具有挑战性。”

本硕连读一共六年,研究生毕业后,左金保就进入了当时正全力发展量化业务的长信基金,成为一名研究员。

在担任研究员期间,左金保研读了大量的国外量化文献,储备了一批适应A股投资的量化模型,为他后期担任量化基金经理奠定了良好的基础。

2015年初,长信量化先锋混合的基金经理胡倩离职,左金保接管了该基金。

当时,正赶上2015年牛市,左金保很好地把握住了牛市的机遇,长信量化先锋混合以傲人的业绩飞速上涨,而在2015年下半年以来的大幅调整中,这只基金仍能保持之前的优秀业绩,取得不俗的超额收益。

左金保的学习和工作经历一直在为做量化基金经理做准备,所以在研究员蛰伏五年后,他管理的基金业绩才能飞速上涨。

导师黄宪是人生道路的一盏明灯

每个人的人生的道路上都会出现许许多多的人,这些人会成为指引我们走向不同道路的明灯。对于左金保来说,研究生导师黄宪就是一直照亮着自己的一盏明灯。

“如果不做基金经理,我大概会想做一名老师,像我的导师黄宪一样教书育人,把我的实战经验分享给学生。”

左金保说的黄宪老师是是武汉大学金融学的支柱,武汉大学经济与管理学院金融系教授,博士生导师,武汉大学银行管理研究所所长。黄教授出生于1954年,我国第一部宪法颁布之年,所以他的名字里带了一个宪字。作为国内首屈一指的金融学专家,黄教授仍然坚持给本科生上课,亲自带着学生做项目。

“黄教授对自己的要求极高,不管是上课还是做项目,都会一丝不苟地完成。而且他非常专注于学术,不注重荣誉,经常把好的项目让给年轻老师。”

“武汉大学是一所综合型的学校,在这里可以选修感兴趣的课程。比如我喝酒常常会脸红,就去选修了一门医学院的课程,学习到喝酒脸红原来和体内的两种酶的活跃度有关。”

受到导师的影响,左金保对荣誉看得很淡,成为明星基金经理让他觉得有些无奈:“比如有很多活动邀请领奖,媒体采访等,今后希望尽量减少类似活动与交流,外出太多没办法专心做研究,还是希望专心于量化研究。”

量化模型和阿尔法狗

阿尔法狗战胜了李世石,量化模型的最终目的也是为了战胜市场。利用量化模型选股会更加分散和多样化,克服人性的弱点。量化模型的设计是以公司的财务状况和市场量价指标作为参考,借用计算机分析大量的股票数据,发掘大概率战胜市场平均收益的投资规则。

“每次下蹲都是为了更高地跃起。”刚开始担任基金经理时,左金保以这句话为座右铭提醒自己平静地看待市场波动。在经历2015年股市大幅震荡后,对于2016年的“股债汇三杀”他已经能很平静地面对,“在我看来市场每年都会有那么一两个月波动比较大,但是熬过去就好了。不能纠结于极端事件,重点是要把握市场规律,克服人性恐惧贪婪的弱点,坚持量化模型所表达的投资逻辑。”

Wind数据统计,截至2016年末,我国公募基金总规模已经达到了9万亿元,目前市场上共60余只主动型量化基金,总规模才近700亿元。对于整个市场来说,量化基金未来的发展是潜力巨大的。

对于2017年的业绩,左金保仍保持信心:“2017年对自己的预期是在同类基金排名前30%左右,稳定的良好比在优秀与平庸之间转换更有利于投资者。”

编辑: 蓝鲸基金 范慧敏