【保险+资本】恒大禁买、前海退出,百亿险资退潮A股何去何从?

险资迎“严监管”时代,恒大禁买、前海择机退出,被称为A股“解放军”的险资退潮后,谁来扛起市场大旗?

自此前证监会主席刘士余痛斥资产管理人杠杆收购以来,监管趋严步伐加速。上周,前海人寿高调被暂停万能险新业务后,恒大人寿再遭保监会重拳出击,保监会决定暂停恒大人寿保险有限公司委托股票投资业务。

据接近监管人士表示,恒大人寿自身并没有直接投资股票资格,只能委托其它机构投资,现在委托投资的业务被叫停,简单来说就是不能买股票,只能卖股票了。

值得一提的是,恒大人寿不能在股市买买买,前海人寿宣布不再增持格力电器,将择机逐步退出,险资退潮后,A股将何去何从?

一周内恒大系概念股市值蒸发40亿元,恒大人寿浮亏近亿

自上周一保监会监管升级以来,相关概念股走势萎靡。

数据显示,12月5日上证指数下跌1.21%,险资举牌概念股遭重挫,吉林敖东、南宁百货、格力电器、金地集团、中炬高新和中国建筑6只股票跌幅超9%。据媒体统计,安邦保险、富德生命人寿、前海人寿、恒大人寿、华夏人寿、国华人寿和阳光保险等7大保险公司曾举牌过的36家公司,36家公司中,平均跌幅超4%,市值一日之内蒸发累积超800亿。

恒大人寿所持个股同样难以免俗。据蓝鲸保险不完全统计,截至12月初,恒大人寿共持有梅雁吉祥、积成电子、栋梁新材、国民技术、中元股份、金螳螂、金洲管道、宝鹰股份、中设集团以及沧州明珠共10只股票。

据蓝鲸保险粗略计算,上周5个交易日中恒大人寿所持10只个股中有9只股价下挫,40.76亿元市值被蒸发,恒大人寿浮盈缩水近亿元。

前海透露退出意向,百亿险资或将离场

据蓝鲸保险统计,按照12月9日的收盘价来算,恒大人寿目前持有上述10只个股的总市值为24.4亿元。有业内人士称,目前恒大人寿持有部分股票具有6个月锁定期,持股解禁之后恒大人寿是否会撤资还不得而知。

而前海人寿方面则明确透露离场意图,继恒大人寿被禁买股票不久,前海人寿方面发布公告,称将不再增持格力股票,并会在未来根据市场情况和投资策略逐步择机退出。据计算,截至12月9日收盘,前海人寿持有持有格力电器市值达67亿元。总体来看,截至12月初前海人寿所持股票总市值达920亿元。

事实上,在监管升级之前,恒大人寿已选择对部分股票获利了结,从三季度末的数据来看,其已对部分个股获利了结。三季报显示,恒大人寿已经从平高电气、中信海直、华帝股份、御银股份、亿利洁能、智光电气、雪迪龙、隆鑫通用、腾达建设、永鼎股份和仁和药业等11只个股中退出十大股东行列。

整体来看,险资在今年三季度末透露出资金流出的迹象。资料显示,险资在三季度大幅减持了部分银行股,减持的前十大重仓股中,有三席来自银行板块,分别是民生银行、中国银行和兴业银行,减持数量分别是9.4亿股、3.1亿股和7054万股。

对于险资撤离A股之说,部分市场人士表示心有余悸。不过也有业内人士认为从保险资金持股的整体情况来看,固然出现部分比较极端的例子,但险资整体持股情况是比较稳健的。

值得一提的是,正值年末解禁高峰来袭,数据显示,最近一个月,已有近40家上市公司5%以上持股或公司控股股东、董事等发布未来减持计划的提示性公告。年末两市资金流出的情况或将加剧。

养老金入市渐行渐近,千亿资金有望进场

这边厢险资透露离场意向,那边厢养老金入市渐行渐近。

日前,养老金入市进程又有新进展,全国社会保障基金理事会发布《基本养老保险基金证券投资管理机构评审结果公告》,公布21家基本养老保险基金证券投资管理机构。

长江证券日前发布研报称,此前人社部发言人李忠曾表示全国可以纳入投资运营范围的资金总计约2万多亿元,从企业年金和社保基金投资比例来看,预计养老金投资在股市的比例约为12%,据此估算中国基本养老保险基金初次入市的规模约为2400亿元,同时考虑到养老金结余增速逐步收敛下滑的趋势,预计2017年到2020年的新增入市规模分别为559亿元、588亿元、647亿元、711亿元。

对此,有评论人士称,养老基金入市为股市带来不可估量的新增流动性,加上职业年金、社保基金、企业年金等长期资金的加快引入,中国股市的机构投资者占比有望获得实质性的提升。

对于养老金入市的时间,有消息称可能在12月份底入市,也有人士表示明年初入市是大概率事件。

险资监管趋严仍在路上,27家险企被下发风险提示函

对于寿险公司来说,上周注定是不平静的一周。

上周一,保监会高调点名前海人寿以及恒大人寿,要求前海人寿停止开展万能险新业务,并对其实施三个月内禁止申报新产品的监管措施。随后即有消息称,保监会称派出由发展改革部牵头的检查组入驻前海人寿,同时也派出由资金运用监管部牵头的工作组入入驻恒大人寿。

时至12月9日,保监会再度重拳出击,称恒大人寿近期在开展委托股票投资业务时,资产配置计划不明确,资金运作不规范。故决定暂停恒大人寿委托股票投资业务。此外,保监会同时透露将切实加大监管力度。

事实上,今年以来保监会监管持续升级。3月,保监会发布《关于规范中短存续期人身保险产品有关事项的通知》,9月又先后发布了《中国保监会关于强化人身保险产品监管工作的通知》《中国保监会关于进一步完善人身保险精算制度有关事项的通知》等多项规定,对万能险的规模、经营管理等进行了限制和规范。

前海人寿恒大人寿以外,监管层实际上已对多家险企实施监管举措。据保监会披露,保监会今年以来对中短存续期业务超标的两家公司下发监管函,采取了停止银保渠道趸交业务的监管措施;累计对27家中短存续期业务规模大、占比高的公司下发了风险提示函;针对互联网保险领域万能险产品存在销售误导、结算利率恶性竞争等问题,保监会先后叫停了前海人寿、恒大人寿等6家公司的互联网渠道保险业务。

此外,今年5月—8月,保监会组织7个保监局对万能险业务量较大,特别是中短存续期产品占比较高的前海人寿、恒大人寿等9家公司开展了万能险专项检查,并对发现问题的公司下发了监管函。

看来,险资监管趋严,未来一大波政策或在来袭路上。