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【保险+资本】保监会再出重拳:“短炒王”恒大人寿挥泪告别买买买
保险
2016-12-09 18:40 0 阅 10w+
蓝鲸保险 李婷 李乔宇

继全面暂停前海人寿万能险新业务后,保监会今日晚间再出重拳。

保监会发布,恒大人寿委托股票投资业务被暂停整改。蓝鲸保险注意到,此前,前海人寿万能险新业务被暂停的公告中,恒大人寿已被点名,并被叫停互联网渠道保险业务。

接近监管人士解读,今晚出台监管中,委托股票投资业务是指委托其它机构投资股票业务,目前恒大人寿自身并没有直接投资股票资格,只能委托其它机构投资,现在委托投资的业务被叫停,简单来说,就是“不能再买股票了”。

“险资”还是“游资”? 恒大人寿“快进快出”曾被约谈

据悉,此次将险资推向风口浪尖的,除了前海人寿,恐怕就是恒大人寿及其一致行动人恒大地产了。

蓝鲸保险梳理恒大人寿此前二级市场行为,今年二季度开始,恒大人寿“短炒”特点显现。根据统计,今年二季度,恒大人寿现身22只个股,到三季度,恒大人寿已退出其中20只个股的前十大流通股东,而资金腾挪之后,恒大进行调仓,三季度,新进10只个股的前十大流通股东。

其中,短炒最明显的案例则为对梅雁吉祥的操作。公告披露的内容显示,恒大人寿在9月28日至9月30日买入梅雁吉祥9395.83万股,占公司总股本的4.95%;10月31日,恒大人寿将所持有的9395.83万股梅雁吉祥全部卖出,持股时间仅约一个月。但纵观一个月梅雁吉祥的涨幅,超过40%,三天买入成为梅雁吉祥第一大股东的恒大人寿,又在一天内全部卖出,获利丰厚。

而同样操盘手法的,还有恒大人寿对栋梁新材的操作,栋梁新材三季报此前显示,恒大人寿通过传统组合A和万能组合B这两款产品进入前十大股东榜单,分别以693.9万股和484.19万股位列第5和第8大股东,合计持股占公司总股本达4.95%。然而就在股民“追涨”的第二天,栋梁新材的股价高开低走。10月31日,媒体曝出,恒大人寿的两款产品已退出栋梁新材十大股东名单,5个交易日,栋梁新材跌幅达17.55%,区间换手达80.17%。

由此,11月8日,保监会发布新闻称,针对恒大人寿股票投资中的“快进快出”行为,约谈了恒大人寿主要负责人,明确表态不支持保险资金短期大量频繁炒作股票,指出恒大人寿应深刻反省短期炒作股票对保险行业及保险资金运用带来的负面影响。

至此,“短炒王”终于开始规矩,重新买回5家上市公司,并承诺自愿锁定6个月。

为何如此激进? 恒大人寿对赌期压力巨大

其实,“高调”的恒大人寿其实是保险行业“新队员”。

2015年底,恒大收购中新大东方人寿,更名恒大人寿,当时有媒体曝出,恒大集团接盘恒大人寿时,曾签订的收购协议中含有对赌条款:“意向受让方须承诺,2018年12月31日前标的企业资产规模应达到1000亿元以上,并作出相应保证。”

而根据年报,截至2015年,恒大人寿披露的2015年年报,总资产约201亿元。对赌期3年增长800亿,或基于此压力,或许正因为此,恒大在今年年中开始,频繁进出10家上市公司,“快进快出”,“买而不举”,甚至被质疑“险资”还是“游资”。

查看恒大人寿披露的三季报,恒大人寿在前三季度的净现金流为负值,共净流出31.27亿元,其中业务现金流为正数、投资现金流为负数。对此,恒大人寿的解释为,第三季度公司净现金流为负值,主要是考虑到整体金融市场形势和资产配置计划。

恒大表示,在二季度末可投资金额较充裕的基础上,逐步进行资产的投资与配置,故三季度的投资现金流出较二季度增加幅度较大,导致三季度净现金流为负,并非表示公司出现流动性缺口。恒大人寿称,公司整体流动性仍然充裕,9月底账面剩余资金37.3亿元,今年以来累计净现金流2.9亿元。

也是万能险大户:7个月保户投资款占比仅降0.84%

此前被保监会全面暂停前海人寿因保户投资款新增交费占比过高引争议,而恒大人寿保户投资款占比实际上要更高前海人寿一筹。

2016年前三季度,恒大人寿共实现规模保费收入350.57亿元,同比激增1408.93%,其中,316.46亿元均出自代表万能险理财账户的“保户投资款新增交费”一项,占比高达90%。10月末,保监会最新数据,前海人寿保户投资款新增交费在规模保费占比为80.20%;而反观恒大人寿,该数字则高达91%。

今年前10月保户投资款新增交费占比超过80%的寿险公司明细(数据来源:保监会)

此外 ,值得一提的是,今年3月以来,保监会对中短存续期产品的监管不断加码。10月底76家寿险公司保户投资款新增交费34.01%的占比较3月底37.51%的数据有所降低。

而即便如此,恒大人寿的保户投资款占比并未有效降低。数据显示,今年3月末,恒大人寿保户投资款新增交费在规模保费占比为91.84%,这意味着在监管持续升级的这7个月中,恒大人寿保户投资款占比仅降低了0.84个百分点。

监管持续升级 恒大“挥泪”二级市场

事实上,自今年3月开始,保监会对于保险理财产品就持续处于监管升级状态。3月,保监会发布《关于规范中短存续期人身保险产品有关事项的通知》,9月又先后发布了《中国保监会关于强化人身保险产品监管工作的通知》《中国保监会关于进一步完善人身保险精算制度有关事项的通知》。

保监会主席项俊波也曾就相关问题多次发声,其在今年7月十三五保险业发展与监管专题培训班上痛斥,少数公司进入保险业后,在经营中漠视行业规矩、无视金融规律、规避保险监管,将保险作为低成本的融资工具。

而保监会副主席陈文辉也多次表示,保险机构要审慎稳健投资,未来将加强股权、股票投资监管,规范和约束其一致行动人行为,对个别激进股权投资行为,个别机构罔顾市场接受程度、罔顾行业负面影响而采取的激进股权投资行为,监管绝不会缺失,将及时进行必要干预,切实促进保险机构审慎稳健投资。

上周末,证监会主席刘士余发声,痛斥近期资本市场上资金大肆举牌上市公司的不正常现象。并要求资产管理人“不当奢淫无度的土豪、不做兴风作浪的妖精、不做坑民害民的害人精”。一周内,言论继续发酵,保监会监管更是两度升温,同时,消息称保监会已派出两个检查组分别进驻前海人寿和恒大人寿,其中入驻恒大人寿的检查组由资金运用部牵头。

看来,一大波不断细化、完善的监管正在路上。

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