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鲸基报晓:深港通格力流入外资近10亿,基金看好港股来年行情
基金
2016-12-06 08:20 0 阅 10w+
蓝鲸基金 范慧敏

【导读】深港通当日,格力资金流入近10亿元;资金面吃紧,部分货币基金面临赎回压力;沪港深基金加速发行,基金看好港股来年行情;多方呼吁将委外产品单独排名;私募欲加大港股布局。

[公募基金]

1.深港通当日,格力外资流入近10亿元

昨日深港通启动,险资举牌概念股纷纷遭遇重挫,格力电器跌停且资金出逃的同时,外资却借开通首日的深港通渠道,大力买入。在深股通专用席位买入3.7亿元的同时,另有3家机构专用席位陪买了5.7亿元。格力电器登上了主动买入特大单金额榜首,当日主动买入特大单金额达18.74亿元,而格力电器的交易异动榜上,深股通专用席位位列买入第一席位,买入金额3.72亿元。值得注意的是,深股通买入同时,机构专用席位亦买入了这只基金重仓股,买入金额达5.73亿元。引人注意的是,格力电器为多只基金的重仓股,且在基金重仓全部A股市值排名上,排行第6位,机构专用席位的异动,极有可能与基金相关联。

2.资金面吃紧,部分货币基金面临赎回压力

近期,资金面偏紧导致债券市场和固定收益类理财产品承压,货币基金更是首当其冲,不少货币基金正面临赎回压力。Wind数据显示,截至12月2日,11月以来,24只场内货币基金累计净赎回138.4亿份,其中有5只净赎回份额超过10亿份。具体来看,规模最大的华宝兴业现金添益A短短一个多月的时间,份额缩水139亿份,缩水幅度达14.87%。银华交易货币A、富国收益宝H、鹏华添利B、易方达货币E的份额分别减少29亿份、37亿份、23亿份和11亿份,缩水比例分别为6.07%、16.37%、29.49%和18.64%。此外,还有个别规模本就不大的基金份额更是缩水近半。

3.沪港深基金加速发行,基金看好港股来年行情

12 月5 日“深港通”正式开通。在基金看来,无总额上限的“深港通”铺平了内地投资者投资港股的“高速公路”,两地市场的估值差异有望进一步缩窄。不过,短期市场可能出现获利回吐,但长期而言,在内地投资者进行财富全球化配置的大趋势下,港股市场有望成为最主要的受益者。基金经理认为,港股明年有望迎来较大的超额收益行情。据统计,已经发行成立的沪港深基金已经达到了42只,其中40只都是今年发行成立的。人民币汇率波动和资产荒的大背景是内地资金“南下”的动力,各类沪港深基金的加速成立表明内地资金“南下”需求旺盛。

4.多方呼吁将委外产品单独排名

在过去的十几年时间里,基金业绩排名一直是普通投资者选择购买某只基金的重要依据。在具体参考时,大家不仅会看该基金近一年的表现,还会关注近两年、近三年乃至成立以来的收益和排名情况,并据此做出自己投资生涯中或许是非常重要的一次判断。不过,从今年的情形来看,基民们过去的择基“法宝”或许要失灵了。随着委外资金的大量涌入,机构定制基金的数量正在迅速攀升。然而,这类产品的生命周期却不同于普通公募基金,当机构资金需要撤出时其净值就会因赎回费等多方因素而受到影响,一些规模小的基金甚至会产生大幅波动,多数时候会对该基金的短期和长期排名起到很大的提振作用,多家基金经理建议将委外产品单独排名。

[私募基金]

1.私募欲加大港股布局

深港通昨日正式开通,部分内地私募早在沪港通开通之后已经成为港股投资的先锋力量,而深港通的开通,更促使先锋私募们加大港股布局。多家私募称今后会将深港通、沪港通标的港股大量列入股票池,作为构建投资组合的战略方向之一。数据显示,目前在基金业协会已备案的可投资港股的私募产品共有3622只,其中今年以来发行的可投资港股的私募产品有2401只,较去年总体发行量增长102.1%。

[每日一学]

如何构建有效的基金池

如何去构建基金池?我们认为,“有效”二字最为关键,具体体现在分类性、稳定性、多样性和动态性四个方面。

第一,基金池本身应当根据市场环境进行合理的分类。市场上没有所谓的“全能基金”,优良的基金在不同的市场上各有所长,牛市中有牛市好基金,熊市中有熊市好基金,震荡市中则有震荡市好基金。相应地,我们也可以建立起分别适应上述三类基金的“牛市基金池”、“熊市基金池”和“震荡市基金池”。每类基金池中的基金数不宜过多,对一般投资者而言,应当控制在10只以内。投资者可以在市场预测的基础上锁定相对应的基金池,然后在该基金池内挑选基金。

第二,基金池的入选基金需要在以往市场环境中有稳定的优良表现。投资是一个长期过程,投资者切忌根据基金的短期表现来评判基金的优劣。常言道“路遥知马力”,投资者需要根据基金在以往市场环境中的持续表现来评判,而不是仅看某一时间段的短期业绩。具有稳定性的单项高手才能经得住时间的检验,而那种经常“业绩大变脸”的基金具有很大的偶然性和不确定性,不应入选基金池。

第三,基金池包含的基金类型应当尽量多样,以保证投资的收益来源尽量广泛。这里需要强调,并不是基金的数量多就一定能起到分散风险的作用,如果池内基金同质性很高,则即使数量再多也没有实际意义。关键是基金的资产类(股票、债券、货币等)和投资风格类型要足够广。以偏股型基金投资风格为例,有的基金倾向于投资大盘股,也有基金偏好小盘股;有的基金擅长挖掘成长股,也有基金聚焦于价值股;有的基金行业配置较为均匀,也有基金会相对重仓某个或某些行业。基金池应涵盖各种资产类别和典型投资风格类型的基金,这样才能使组合配置时得心应手。

第四,基金池不应当是一成不变的,需定期进行动态调整。投资者应定期对现有基金池进行检验,纳入新的符合条件的基金,剔除不符合条件的基金,吐故纳新以保证基金池的健康运转。

构建有效的基金池是基金选择的基础,这就好比盖房子,地基如果不牢,房子多半经不起岁月的冲刷和时间的考验。希望广大投资者能构建出适合自身情况的有效基金池,在基金池内精选基金建立适合市场的投资组合,收获理想回报!

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